מניית Silvergate Capital הושמדה. צוות העובדים שלה קוצץ. זה יצא נגד משיכות היסטוריות של לקוחות.
ועכשיו לבנק הקריפטו יש אנליסטים ומשקיעים השוקלים את הסיכויים של חברה בריאה יותר שתרכוש את העסק מול הקיר.
לאחר עדכון עסקי לא מחמיא מסילברגייט, צרותיה של החברה גרמו לאנליסטים ומשקיעים להעלות השערות אם שחקן פיננסי בריא יותר יוכל לנסות לקנות את בנק הקריפטו.
סילברגייט אמר בדו"ח ראשוני של רבעון רביעי ביום חמישי שעד כה עבר ריצה מילולית על בנק הקריפטו. לקוחות קיבלו בחזרה יותר מ-8 מיליארד דולר
החשבונות שלהם בעקבות קריסת FTX.
כדי למלא את המשיכות הללו וליצור נזילות, נאלץ הבנק למכור נכסים בהפסד גדול, נכתב. סילברגייט לא הגיב מיד לבקשה נוספת להגיב.
מניית החברה (SI) ירדה ב-42.6% עד הסגירה ביום חמישי. מניותיה צנחו בכ-90% בשנה האחרונה.
"תעשיית הנכסים הדיגיטליים עברה שינוי מהפך, עם מינוף יתר משמעותי בתעשייה שהוביל למספר פשיטות רגל בעלות פרופיל גבוה", כתב סילברגייט. עדכון. "דינמיקה זו עוררה משבר אמון ברחבי המערכת האקולוגית והובילה משתתפים רבים בתעשייה לעבור לעמדה של 'סיכון מחוץ' על פני פלטפורמות המסחר בנכסים דיגיטליים."
המצב, שסמואל דיבל, שותף במשרד עורכי הדין בייקר בוטס, כינה "בנק מיושן", יכול להוות את הקרקע לרכישה בהמשך.
התיק נגד כל רכישה
כחברה נסחרת בבורסה, עסקה מהזן הידידותי או העוין היא "תמיד אפשרות", לפי דיבל. אבל כל רכישה אפשרית תהיה תלויה בסימן רגולטורי ובאישור מועצת המנהלים של סילברגייט, אמר. סביר להניח שגם בעלי המניות יצטרכו למלא תפקיד.
"אם יש בנקים גדולים יותר שמעוניינים להיות מעורבים בעסקים שבהם שלט סילברגייט, הם עשויים להסתכל על זה כהזדמנות מצוינת לבנות את היכולת הזו", אמר דיבל.
לא כולם נמכרים על הרעיון שרכישה אפילו אפשרית בקרוב. זה נכון במיוחד, אמרו משתתפי התעשייה ל-Blockworks, בשל הסיכויים לבדיקה מוגברת של נכסים דיגיטליים מצד הרגולטורים בארה"ב, כמו גם שלל רוחות מאקרו שמכבידות על השווקים.
דונלד פוטנם, מנהל מנכ"ל עם מומחה למיזוגים ורכישות Grail Partners, אמר ל-Blockworks שהוא לא רואה שום קונים לסילברגייט - או לכל בנק קריפטו אחר.
בכל מחיר.
"ההתדיינות והסיכונים הרגולטוריים הם קטלניים לכל עסקה", אמר פוטנם. "המזינים התחתונים ימתינו לפשיטת הרגל, יקנו את הטכנולוגיה, הצוות וכמה לקוחות תמורת פרוטות על הדולר, ותירגעו בידיעה שתהליך פשיטת הרגל מחק את כל הסיכונים הלא ידועים".
צונח פיקדונות קריפטו
סך ההפקדות של סילברגייט מלקוחות נכסים דיגיטליים ירד מ-11.9 מיליארד דולר בסוף הרבעון השלישי ל-3.8 מיליארד דולר נכון ל-31 בדצמבר.
מארק פאלמר, ראש מחקר נכסים דיגיטליים ב-BTIG, אמר בהערת מחקר ביום חמישי כי הירידה ל-3.8 מיליארד דולר הייתה מתחת להערכת BTIG של 5.2 מיליארד דולר.
ובכל זאת, פאלמר חזר על דירוג הקנייה שלו ב-Silvergate, וכינה את העסק "ממוצב היטב להיות דינמי עם ההוצאות שלו" ומסוגל להחזיר את העלויות.
"אחד הדברים שייחדו את סילברגייט... זה שהם באמת שמים את כל הביצים שלהם בסל אחד," אמר דיבל. "בנקים בדרך כלל מנסים לא להתרכז די בכבדות, אז יש להם גיוון מסוים בתיקים שלהם."
קריפטו הייתה תנודתית מספיק, אפילו בהשוואה לסטנדרטים ההיסטוריים הקצוצים שלה, שאפילו הקפדה על הוראות נזילות מחמירות שהוטלו על ידי כלבי שמירה פיננסיים פדרליים ומדינתיים לא הספיקה כדי להגן על סילברגייט מהבריחה, אמר דיבל. הרעיון לוקח בחשבון את היכולת של סילברגייט לייצר מזומנים.
"זה לא נהדר להיאלץ לספוג הפסד עצום... אבל כמעט כל בנק היה במצב דומה אם היה לו סוג כזה של ריצה על המשיכות שלהם, כי לאף אחד אין סוג כזה של מזומנים", אמר דיבל.
סילברגייט הודיעה ביום חמישי כי תקצץ 200 משרות, או כ-40% מהצוות שלה, כדי לצמצם עוד יותר את הוצאותיה.
פוטנם אמר שהוא רואה בחברה נכס במצוקה. בעוד שהוא כינה את הקיצוצים בצוות "מהלך חזק", הוא הוסיף כי אין שום סיכוי שהחברה יכולה לחתוך את דרכה לרווחיות.
"הבעיה הבסיסית היא המאזן", אמר ל-Blockworks בדוא"ל. "כמו כולם, ההתחייבויות שלהם שוות בדיוק מה שהן היו תמיד, בדולרים שהופקדו. הנכסים שלהם - אחזקות קריפטו - לא רק יורדים במחיר רעיוני, כאשר הם צריכים למכור - בגודל - הצעת המזומן בפועל נמוכה בהרבה, אם יש בכלל הצעה כלשהי".
קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.
מתעניינים בעבודה בבלוקוורקס? אנחנו מגייסים עיתונאים, סמנכ"ל מכירות ומהנדסים! בדוק את המשרות הפתוחות שלנו.
לא יכול לחכות? קבל את החדשות שלנו בדרך המהירה ביותר. הצטרפו אלינו לטלגרם.
מקור: https://blockworks.co/news/bottom-feeders-who-would-be-interested-in-silvergate-now