ואנגארד תשלם למשקיעים במסצ'וסטס מיליוני מעבר לפגיעה במיסוי בקרן לפי תאריך יעד

קרנות לתאריך יעד הפכו לברירת מחדל בתוכניות פרישה רבות והן פופולריות בקרב משקיעים המחפשים עמלות נמוכות וגישה ניתנת להשקעה. משקיעים יכולים לבחור קרן שתואמת בערך לתאריך הפרישה הצפוי שלהם. עם הזמן, הקרן מעבירה את ההקצאה שלה ממניות בעיקר לתמהיל מאוזן יותר של מניות ואיגרות חוב.

הנכסים בקרנות עם תאריך יעד צמחו ל-3.27 טריליון דולר בסוף 2021, לעומת 2.8 טריליון דולר בסוף 2020, על פי דו"ח של חברת המחקר מורנינגסטאר.

Vanguard הציעה שתי גרסאות של קרנות תאריך היעד שלה - אחת למשקיעים קמעונאיים ואחת ללקוחות מוסדיים. שניהם השתמשו באותה אסטרטגיה והשקעות, אך משקיעים מוסדיים שילמו עמלה נמוכה יותר. בדצמבר 2020 הודיעה ואנגארד זה היה צמצום המינימום להשקעה עבור TDFs מוסדיים ל-5 מיליון דולר מ-100 מיליון דולר. זה גרם למספר תוכניות פרישה קטנות להעביר נכסים מקמעונאיים למוסדות TDF - יציאה שאילצה את TDFs הקמעונאיים למכור נכסים, ויצרה רווחי הון למשקיעים שהחזיקו את הכספים בחשבונות החייבים במס.

רווחי הון לטווח ארוך וקצר חולקו ליותר מ-5,000 חשבונות מסצ'וסטס, על פי מזכיר חבר העמים ויליאם פ. גאלווין, המפקח על חטיבת ניירות הערך של המדינה. הסוכנות אמרה כי Vanguard שיווקה את קרנות תאריך היעד שלה כאפשרות השקעה ידנית לחיסכון פנסיוני שהרווחת קשה

רוב כספי ההסדר - 5.5 מיליון דולר - יעברו למשקיעים זכאים במסצ'וסטס כדי לכסות את התחייבויות המס שנגרמו להם כתוצאה מחלוקת רווחי הון, על פי הרגולטור במסצ'וסטס. ואנגארד גם תשלם תשלום חד פעמי של 500,000 דולר לחבר העמים של מסצ'וסטס.

"אני שמח שהמשרד שלי הצליח להשיג הקלה משמעותית למשקיעים במסצ'וסטס", אמר גאלווין בהצהרה. "רווחי הון יוצאי דופן אלה נגרמו על ידי ההחלטה המודעת של ואנגארד להועיל לבעלי מניות עשירים במיוחד על פני משקיעים ברחוב הראשי".

ואנגארד לא הודה או הכחיש כל עוולה כחלק מההסדר.

"אנו שמחים לשים את העניין הזה מאחורינו ולהימנע מהעלות והסחת הדעת של תהליך ממושך", אמרה דוברת החברה בהצהרה. "כארגון בבעלות לקוח, ל-Vanguard יש היסטוריה ארוכה של הורדת עלויות ומינימום השקעה לטובת המשקיעים והחוסכים לפנסיה. אנחנו נשארים מחויבים להפחית את העלות והמורכבות של ההשקעות כדי לעזור ליותר אמריקאים להגיע ליעדים הפיננסיים שלהם".

ואנגארד הוא אחד ממנהלי הנכסים הגדולים בעולם. הידועה בקרנות הנמוכות שלה, החברה משרתת יותר מ-30 מיליון משקיעים ומפקחת על יותר מ-8 טריליון דולר בנכסים.

המשקיעים התובעים את ואנגארד מבקשים מעמד של תובענה ייצוגית בשם עצמם ובשם לקוחות ואנגארד אחרים שהשקיעו בקרנות תאריך היעד של החברה. 

בתביעה נכתב כי כתוצאה מהמכירה שהובילה למינימום ההשקעה החדש של ואנגארד, הקרנות הקמעונאיות של החברה מכרו עד 15% מנכסיהן כדי לגייס מזומנים לפדיון מניות. בכך מימשו הקרנות רווחי הון שחולקו למשקיעים הנותרים של הקרנות כנדרש בחוק, לפי התביעה. 

"אמנם זה לא פגע בתוכניות הפרישה, אבל זה הותיר את המשקיעים החייבים במס מחזיקים בתיק המס", לפי התביעה שהוגשה ב-14 במרץ בבית משפט פדרלי בפילדלפיה. התיק תלוי ועומד.

ל-Vanguard היו לכאורה אפשרויות אחרות, כמו הורדת עמלות הקרן הקמעונאית עבור תוכניות שהושקעו בהן לפחות 5 מיליון דולר או מיזוג שתי הקרנות יחד, לפי התביעה. בסופו של דבר, ואנגארד איחד את הקרנות יחד בספטמבר 2021. לא היו לכך השלכות מס על המשקיעים, לפי התביעה. 

מזכירת חבר העמים אמרה כי היא החלה בחקירת הנושא בינואר וכי היא מתכננת להודיע ​​למשקיעים הזכאים במסצ'וסטס שהם עשויים להיות זכאים להחזר כספי מוונגארד. במסצ'וסטס יש אחד מהרגולטורים האגרסיביים יותר של ניירות ערך של המדינה. למשל, הסוכנות לאחרונה תיווך לחוץ לגבי מתי התכוונו להעלות תשואות בחשבונות המזומנים של הלקוחות. שנה שעברה, זה קנס יחידה של MassMutual 4 מיליון דולר בגין אי פיקוח לכאורה על פעילות המדיה החברתית של עובדיה, כולל קית' גיל, שהתפרסם בזכות סרטוני היוטיוב שלו הדנים במניות ממים. שר חבר העמים ניסה גם לחוקק כלל נאמנות המחייב את המתווכים לפעול למען טובת הלקוחות; שופט מדינה פינה את הכלל במרץ לאחר ש-Robinhood Financial תבעה את הרגולטור.

כתוב לאנדרו ולש בכתובת [מוגן בדוא"ל]