נתוני Stablecoin מצביעים על 'תיאבון בריא' של שוורים ועלייה אפשרית של ביטקוין ל-25 אלף דולר

Bitcoin (BTC) עלו ב-11% בין ה-20 בינואר ל-21 בינואר, הגיע לרמה של 23,000 דולר וניפץ את ציפיות הדובים לנסיגה ל-20,000 דולר. בולט עוד יותר הוא שהמהלך הביא לביקוש ממשקיעים קמעונאיים מבוססי אסיה, על פי נתונים של אינדיקטור פרמיה מרכזי של stablecoin.

על הסוחרים לשים לב שגם מדד נאסד"ק 100 הכבד הטכנולוגי עלה ב-5.1% בין ה-20 בינואר ל-23 בינואר, הניזון מתקוות המשקיעים שסין תיפתח מחדש לעסקים לאחר סגירת COVID-19 ונתונים כלכליים חלשים מהצפוי. ארה"ב וגוש האירו.

עוד קצת מידע שורי הגיע ב-20 בינואר לאחר שנגיד הפדרל ריזרב בארה"ב, כריסטופר וולר, חיזק את צפי השוק להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בפברואר. קומץ חברות כבדות משקל צפויות לדווח השבוע על הרווחים הרבעוניים האחרונים שלהן כדי להשלים את הפאזל, כולל מיקרוסופט, יבמ, ויזה, טסלה ומסטרקארד.

למעשה, הבנק המרכזי מכוון ל"נחיתה רכה", או ירידה מבוקרת של הכלכלה, עם פחות מקומות עבודה ופחות אינפלציה. עם זאת, אם חברות נאבקות במאזנים שלהן עקב עליית עלות ההון, הרווחים נוטים לצנוח ובסופו של דבר הפיטורים יהיו גבוהים בהרבה מהצפוי.

ב-23 בינואר, חברת הניתוח ברשת Glassnode ציינה כי משקיעי ביטקוין לטווח ארוך החזיק בעמדות מפסידות במשך יותר משנה, כך שסביר להניח שהם עמידים יותר בפני תנועות מחיר שליליות עתידיות.

בואו נסתכל על מדדי נגזרים כדי להבין טוב יותר כיצד סוחרים מקצועיים ממוקמים בתנאי השוק הנוכחיים.

פרמיית stablecoin מבוססת אסיה מתקרבת לאזור FOMO

מטבע הדולר (דולר ארה"ב) פרימיום הוא מדד טוב לביקוש של סוחרי קריפטו מבוססי סין. הוא מודד את ההבדל בין עסקאות עמית לעמית מבוססות סין לבין הדולר האמריקאי.

ביקוש מוגזם לקנייה נוטה ללחוץ על האינדיקטור מעל השווי ההוגן ב-103%, ובמהלך השווקים הדובים, הצעת השוק של ה-stablecoin מוצפת, מה שגורם להנחה של 4% ומעלה.

נכון לעכשיו, פרמיית ה-USDC עומדת על 103.5%, עלייה מ-98.7% ב-19 בינואר, מה שמאותת על ביקוש גבוה יותר לקניית stablecoin ממשקיעים אסייתים. התנועה עלתה בקנה אחד עם העלייה היומית של ביטקוין ב-11% ב-20 בינואר ומצביעה על FOMO מתון על ידי סוחרים קמעונאים כאשר מחיר BTC התקרב ל-23,000 דולר.

סוחרי מקצוענים אינם נרגשים במיוחד לאחר העלייה האחרונה

המדד מטווח ארוך עד קצר אינו כולל השפעות חיצוניות שעלולות היו להשפיע אך ורק על שוק ה-stablecoin. זה גם אוסף נתונים מעמדות של לקוחות בורסה במקום, חוזים עתידיים תמידיים ורבעוניים, ובכך מציע מידע טוב יותר על אופן מיצוב הסוחרים המקצועיים.

מדי פעם יש פערים מתודולוגיים בין חילופי דברים שונים, ולכן על הקוראים לעקוב אחר שינויים במקום נתונים מוחלטים.

המגמה הראשונה שאפשר לזהות היא שהסוחרים המובילים של Huobi ו-Binance היו סקפטיים ביותר לגבי הראלי האחרון. אותם לווייתנים ועושי שוק לא שינו את רמות ה-long-to-short שלהם במהלך השבוע האחרון, כלומר הם לא בטוחים בקנייה מעל 20,500 דולר, אבל הם לא מוכנים לפתוח פוזיציות שורט (דוב).

מעניין לציין שסוחרים מובילים ב-OKX הפחיתו את ה-longs (שור) נטו שלהם עד ל-20 בינואר, אך שינו באופן דרסטי את עמדותיהם במהלך השלב האחרון של ריצת השוורים. בהסתכלות על מסגרת זמן ארוכה יותר של שלושה שבועות, היחס הנוכחי שלהם של 1.05 ארוך לקצר נשאר נמוך מה-1.18 שנראה ב-7 בינואר.

מידע נוסף: הימים הגרועים ביותר של כורי ביטקוין אולי חלפו, אבל נותרו כמה מכשולים מרכזיים

דובים ביישנים, מהווים הזדמנות מצוינת לריצות שוורים

פרמיית stablecoin של 3.5% באסיה מצביעה על תיאבון גבוה יותר מצד סוחרים קמעונאים. בנוסף, אינדיקטור ה-long-to-short של הסוחרים המובילים לא מראה על עלייה בביקוש משורטים אפילו כשהביטקוין הגיע לרמתו הגבוהה ביותר מאז אוגוסט.

יתר על כן, ה-335 מיליון דולר חיסול בקיצור חוזים עתידיים (דוב) של BTC בין ה-19 ל-20 בינואר מאותתים שהמוכרים ממשיכים להשתמש במינוף מופרז, מה שמקים את הסערה המושלמת לעוד שלב של ריצת השוורים.

לרוע המזל, מחיר הביטקוין ממשיך להיות תלוי מאוד בביצועי שוקי המניות. בהתחשב במידת הגמישות של BTC במהלך אי הוודאות לגבי פשיטת הרגל של הון בראשית של קבוצת המטבעות הדיגיטליים, הסיכויים מעדיפים עלייה לקראת $24,000 או $25,000.