מכיוון שיש הרבה מה להתיר לגבי התרסקות ה-FTX, שאלה דחופה עבור נושי בורסת הקריפטו נותרה כיצד ומתי הם יכולים לקבל בחזרה כספים אבודים.
חלקם השוו את מייסד FTX, סם בנקמן-פריד, לברני מיידוף - שניהל את אחת מתוכניות הפונזי הגדולות בהיסטוריה. מיידוף הודה ב-2009 בהונאת ניירות ערך, הונאה בנקאית והלבנת הון, בין היתר.
הרשויות בהאמי נֶעצָר בנקמן-פריד יום שני. התובעים טוענים שהוא לקח כספי לקוחות FTX כדי לשלם את ההוצאות והחובות של חברת המסחר המסונפת Alameda Research. מנכ"ל FTX לשעבר בן ה-30 עומד בפני שמונה אישומי הונאה, בין היתר.
מנכ"ל FTX החדש, ג'ון ריי, העיד ביום שלישי בפני ועדת השירותים הפיננסיים של בית ארה"ב כי הבורסה הפסד 8 מיליארד דולר מכספי הלקוח.
מארק פאוורס, מנהיג לשעבר בדיני ניירות ערך ב-Baker & Hostetler - חברה שפעלה להשבת כספים עבור קורבנות של תוכנית פונזי של מיידוף - אמר שהוא מאמין שכמחצית מזה ניתן להחזיר לאורך זמן.
"אני כן חושב [המקרה של מיידוף] הוא מצב דומה לזה כאן", אמר לבלוקוורקס. "ואני כן חושב שהם ישתמשו באותו סוג של ספרי משחק תוך שימוש בחוק פשיטת רגל בארה"ב.
פאוורס היה בעבר ראש סניף באגף האכיפה של ה-SEC בשנות ה-1980. כעת הוא פרופסור עזר באוניברסיטת פלורידה הבינלאומית, שם הוא מלמד דיני בלוקצ'יין.
בסופו של דבר, בייקר והוסטטלר עזרו לשחזר כ-14.5 מיליארד דולר מסך ההפסדים של קורבנות מיידוף, שהסתכמו בין 18 ל-20 מיליארד דולר, על פי פאוארס. כ-14 מיליארד דולר מתוך אותם 14.5 מיליארד דולר שולמו לקורבנות עד היום.
חלק מהכסף הזה הוחזר באמצעות חוק לפי קוד פשיטת הרגל האמריקאי העוסק במה שמכונה תשלומים מועדפים. הוא קובע כי כאשר חייב משלם לנושה תוך 90 יום מהגשת בקשה לפשיטת רגל, בית המשפט יכול לאלץ את הנושה להחזיר את הכסף הזה כדי שיוכל להתפזר בין יתר הנושים.
חלק ממיליארדי הדולרים שהוצאו מהבורסה על ידי לקוחות בימים שלפני הגשת בקשה לפשיטת רגל של FTX, למשל, כנראה יחזור לעיזבון לאחר התדיינות משפטית, אמר פאוארס.
הכוונה למוסדות גדולים
מוסדות פיננסיים גדולים שקיבלו כמויות גדולות של כספים מ-FTX השנה בהחזרי הלוואות - ואולי ידעו שמשהו לא בסדר בבורסה - יכולים להיות גם יעדים במאמץ להחזיר הפסדים, אמר פאוורס.
אחרים הרגישים ל-clawbacks אפשריים, הוא הוסיף, הם חברות רואי חשבון ומוסדות בנקאיים ש-FTX ו-Alameda Research השתמשו בהם, כמו גם חברות סיכון ש-FTX השקיעה בהן.
הנאמן של חוק הגנת משקיעים בניירות ערך (SIPA) אירווינג פיקארד, איתו עבד פאוורס, הגיע להסדר של 1 מיליארד דולר עם Tremont Group Holdings בשנת 2011. פיקארד האשים את החברה מניו יורק בהחמצה של "דגלים אדומים" ו"הסתמכות עיוורת על מיידוף כדי להניע את תשואות הכספים שלהם" במשך כמעט 15 שנים.
ג'יי.פי מורגן הסכים לשלם 1.7 מיליארד דולר לקורבנות ההונאה של מיידוף ב-2014. לחברה, "בגלל נקודת התצפית הייחודית שלה כבנקאי של החברה, הייתה סיבה לחשוד במיידוף". על פי מסמכים הוגש בבית המשפט הפדרלי במנהטן באותה עת.
"[המוסדות] חייבים לנהוג בזהירות הראויה לא רק עם כספם, אלא גם עם כסף של אנשים אחרים", אמר אז התובע האמריקני של מנהטן, Preet Bharara, בהצהרה משנת 2014. "במקרה הזה, ג'יי.פי מורגן חיבר את הנקודות כשזה היה חשוב לרווח שלה, אבל לא היה כל כך שקדן אחרת."
בנפרד מהכספים ש-Baker & Hostetler סייעו להחלים, קרן הקורבנות של מיידוף - הממומנת באמצעות התאוששות על ידי משרד התובע של ארה"ב בפעולות חילוט פליליות ואזרחיות שונות - שילמה עד כה כמעט 4.1 מיליארד דולר ליותר מ-40,000 קורבנות.
זה כולל את 1.7 מיליארד הדולר מג'יי.פי מורגן, וכן כ-2.2 מיליארד דולר מעיזבונו של המשקיע המדוף שנפטר ג'פרי פיקוור. כספים נוספים נאספו באמצעות משקיעים אחרים של מיידוף, וכן פעולות חילוט פליליות ואזרחיות נגד מיידוף ושותפיו.
מקרן הנפגעים מיידוף לא נמסרה תגובה.
מקורות פוטנציאליים אחרים להחזר כספים
דמיאן וויליאמס, התובע האמריקאי של המחוז הדרומי של ניו יורק, כינה את הפשעים לכאורה של בנמן-פריד "אחת ההונאות הפיננסיות הגדולות ביותר בהיסטוריה האמריקאית" במהלך מסיבת עיתונאים ביום שלישי.
בכתב האישום שלה, לממשלת ארה"ב יש אישום חילוט נגד בנמן-פריד, כלומר כל נכסיו - ואלו שחילק לאחרונה ביעילות כמתנות - צפויים להיות מוחזרים על ידי משרד המשפטים ובסופו של דבר ישולמו בקרן הקורבן. , אמר פאוורס.
"ישנן גם הלוואות נכבדות להנהלה בכירה אחרת ב-FTX ולחברות קשורות, אם וכאשר הן יואשמו אזרחית או פלילית", הוסיף. "הסכומים האלה יהיו משמעותיים".
אחרים עדיין יכולים להתבקש להחזיר כסף שהתקבל על ידי FTX ושלוחותיה.
ל-Vox הוענק מענק של 200,000 דולר מ-Building a Stronger Future - קרן משפחתית המנוהלת על ידי בנקמן-פריד ואחיו, גייב - כדי לתמוך בפרויקט על צווארי בקבוק טכנולוגיים וחדשנות הפוגעים בהתקדמות האנושית. הפרויקט הזה הופסק.
החברה מנהלת דיונים פנימיים לגבי מה לעשות עם כספי המענק, כתב הכתב הבכיר של ווקס דילן מתיוס ב טור של 12 בדצמבר.
"זה יותר מסובך מסתם להחזיר אותו, לא מעט בגלל שקשה להיות בטוח לאן ילך הכסף - האם זה יפנה למען הפיכת קורבנות שלמים, למשל?" כתב מתיוס.
דובר החברה סירב להגיב יותר.
פאוורס אמר כי בייקר והוסטטלר ביקשו להחזיר תרומות ממלכ"רים של מיידוף במסגרת כללי החזרת פשיטת רגל.
"יש כל מיני סוגים שונים של אנשים, אנשי מקצוע ומוסדות - בסופו של דבר אם הם משתמשים באותו ספר משחק - שמהם הם יוכלו לקבל בחזרה את הכסף", אמר פאוורס.
תהליך שיש לשחק לאורך שנים
סת' טאובה, תובע פדרלי לשעבר ובכיר לשעבר ב-SEC, אמר שקבלת פסקי דין, איסוף כסף וחלוקת כסף צפויים לקחת שנים, לא שבועות או חודשים. מקרים הקשורים למיידוף עדיין תלויים ועומדים יותר מעשור לאחר מכן, הוסיף.
פאוורס אמר כי הוא מצפה שתהליך התביעה הקשור ל-FTX ותהליך התאוששות הכספים יכול להיות מעט יותר מהיר מהמצב של מיידוף - והצביע על השימוש לרעה לכאורה של FTX בכספים שנעשה על פני פרק זמן קצר יותר. ובכל זאת, תהליך ההחלמה, וכל תשלומים לקורבנות, עשויים להימשך לפחות שלוש עד חמש שנים, הוא הוסיף.
באשר לגורלו של בנקמן-פריד כאן, טאובה אמר שעדיין לא ברור אם זו הייתה תוכנית פונזי כמו זו שניהל מיידוף. מיידוף נידון ל-150 שנות מאסר פדרלי, שם מת באפריל 2021 בגיל 82.
In תמליל עדות בנמן-פריד תכנן לתת, להשיג על ידי פורבסמנכ"ל FTX לשעבר אמר שהוא "מזדיין", והודה כי "בסופו של דבר לא הצליח להתמקד בניהול סיכונים". אבל הוא הכחיש את שילוב הכספים בראיונות שונים לכלי תקשורת בשבועות האחרונים.
"בנקמן-פריד טוען שהוא פשוט התרשל, לא גנב יודע", אמר טאובה לבלוקוורקס. "למען האמת, ההבדל בין נכונות לטיפשות הוא דק במקרה כזה."
האישומים שמנכ"ל FTX לשעבר עומד בפניהם נושאים עונשים מקסימליים של 115 שנות מאסר. מרק ס' כהן, המייצג את בנקמן-פריד, לא החזיר מיד בקשת תגובה.
"אם יורשע, זהו עונש פוטנציאלי דמוי מיידוף שהוא עשרות שנים, לא שנים", אמר טאובה. "אם הוא ישתף פעולה, הוא עלול לצאת לפני שהוא צריך מקל."
קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.
לא יכול לחכות? קבל את החדשות שלנו בדרך המהירה ביותר. הצטרפו אלינו לטלגרם.
מקור: https://blockworks.co/news/the-madoff-playbook-how-ftx-creditors-could-get-their-money-back