בנק עמק הסיליקון נכשל כאשר הפעלת הבנק מתפשטת

הפאניקה השתלטה על השווקים הפיננסיים כאשר ההדבקה בניהול בנקאי של בנק סיליקון החמירה.

בנק עמק הסיליקון (SVB), אחד הגאים ביותר בעמק הסיליקון, ממש התפוצץ לאחר שלא הצליח לגייס הון חדש, מה שהופך את הכישלון הבנקאי המשמעותי ביותר מאז המשבר של 2008.

תאגיד ביטוח הפיקדונות הפדרלי (FDIC) תפס את הבנק בסוף השבוע על רקע ריצה בנקאית מהירה ומשתקת.

SVB פשט את הרגל על ​​עקבים של Bank Run

הנפילה מקורה בתחילת השבוע כאשר SVB הודיעו כי יבצעו שורה של מהלכים כדי לפתור את בעיית הנזילות. הבנק מכר 21 מיליארד דולר והנפיק הון של 2.2 מיליארד דולר לגיוס הון.

עם זאת, ההנפקה נפלה מכיוון שחברות ההון סיכון זיהו במהירות תרחיש מסוכן מתחת למהלכים יוצאי דופן. זה עורר את ריצת הבנק.

לפי הדיווחים, ל-SVB הייתה "יתרת מזומנים שלילית", המוערכת ב-958 דולר. ב-27 בפברואר, שבועיים לפני שבנק עמק הסיליקון (SVB) חשף הפסדים מסיביים, מכר מנכ"ל הבנק גרג בקר בשווי 3.6 מיליון דולר ממניות הבנק.

כפי שדווח, המכירה נעשתה באמצעות קרן נאמנות בניהולו של גרג בקר. הקרן יוצרת תוכניות ניהול עושר עבור יחידים ומשפחות לאחר מותם.

ספירלת המוות

מחיר המניה של בנק עמק הסיליקון צנח ב-60% ב-9 במרץ, כאשר המשקיעים נכנסו לפאניקה בתגובה להודעה האחרונה. קטעי וידאו הציפו את האינטרנט, ומציגים תורים של מפקידים עצבניים שמחכים לקבל את כספם בחזרה בסניפי בנק שונים ברחבי הארץ.

לפי בלומברג, כמעט מחצית מהסטארט-אפים המגובים בהון סיכון בארה"ב היו מעורבים בבנק עמק הסיליקון.

רוב הבנקים מציעים מגוון רחב של הלוואות. ל-SVB יש כמות מוגבלת של מזומנים בהישג יד. ההבדל הוא שהריכוז הבלעדי של הבנק הוא בסטארט-אפים טכנולוגיים.

בדרך כלל, חברות אלה משיגות כספים על ידי השתתפות בסבבי השקעה או ביצוע הנפקה ראשונית לציבור (IPO). תחת התחזית הכלכלית העגומה, הריביות הגבוהות ייבשו את שווקי הטכנולוגיה, מה שגרמו לחברות הללו למשוך את יתרות המזומנים שלהן.

קריפטו סובל

האירוע הטרגי גרר את מחירי המניות של בנקים אחרים. First Republic Bank רשם ירידה של 16.5% במחיר המניה, Signature Bank צלל ביותר מ-12%, ו-Zions Bancorporation ירד ב-11.4%.

האירוע המצער גרם לירידה במחירי המניות של מוסדות פיננסיים אחרים. מחירי המניות של First Republic Bank ירדו ב-16.5%, Signature Bank ירד בלמעלה מ-12%, ו-Zions Bancorporation ירד ב-11.4%.

בינתיים, החששות מסתכמים כאשר אנשים מפקפקים בקשר של SVB לתעשיית הקריפטו, במיוחד מנפיקי מטבעות סטאבל.

על פי עדכונים חדשים מ-Circle, מנפיקת stablecoin אישרה 3.3 מיליארד דולר מתוך 40 מיליארד דולר USDC היפוכים תקועים ב-SVB. בתוך הקריסה, USDC היציב ירד ב-0.9455 דולר בזמן העיתונות.

ביום שישי, בורסות קריפטוגרפיות גדולות כמו Binance ו-Coinbase הודיעו כי יעצרו באופן זמני את ההמרות של USDC מכיוון שלכאורה אין סוף להשפעת ההידבקות של בנק עמק הסיליקון.

גם מנכ"ל Binance Changpeng Zhao, וגם מנפיקת המטבעות הסטבלים, Paxos, הכחישו כל קשר עם בנק עמק הסיליקון.

על פי הדיווחים, ל-BlockFi, פלטפורמת ההלוואות שהושבתה, יש 227 מיליון דולר ב-SVB. BlockFi נמנה עם לקוחות עם פיקדונות שאינם מבוטחים על ידי תאגיד ביטוח פיקדונות פדרלי (FDIC).

בנק עמק הסיליקון היה גם התומך של MtGox ו-CoinLab במימון הון סיכון בשנת 2013. עם נפילתו של SVB, יש הרבה שאלות לגבי הדבקה. אם חוסר אמון מתבטא בשווקים, עלולות להיות ריצות נוספות של הבנקים.

עבור תחום הקריפטו, המצב נראה חמור. כל חברת בלוקצ'יין המסתמכת על מימון בשלב מוקדם במצב רע. מעט מאוד מלווים או משקיעים ירצו להיכנס לשוק עד שתהיה יותר ודאות, וזה עשוי לקחת שנים עד להתפתח.

חורף הקריפטו שהחל ב-2022 לא מופיע בקרוב, ולמעשה הוא עלול להחמיר לפני שישתפר.