סיפור עצוב מאחורי פשיטת רגל של Alameda Research ו-FTX

ללא ספק, נובמבר מתגלה כחודש האפל ביותר בשוק מטבעות הקריפטו. דרמה התפתחה בין הביטקוין (BTC) והאלטקוינים זמן קצר לאחר שמנכ"ל Binance הודיע ​​שהבורסה תמכור מעצמה את אסימון ה-FTX.

עם זאת, הבעיה הגדולה בסיפור הזה היא Alameda Research, חברת המסחר של סם בנמן-פריד (SBF). הסיבה לכך היא שבתחילת נובמבר הייתה תלונה על כך ש-Alameda חווה בעיות חדלות פירעון.

Coindesk פרסמה דוח, משותף על ידי Binance, שאמר שייתכן שלאלמדה אין מספיק כספים כדי לכסות את חובותיה. לחברת המסחר של SBF היה חלק נכבד מהכספים שלה באסימונים לא נזילים המבוססים על הבלוקצ'יין של Solana, והחלק הגדול ביותר של נכסיה התרכז ב-FTT.

בתרחיש זה, החברה הייתה נכנסת לרשימת פשיטות הרגל לצד Terraform Labs, Celsius Network ו-Three Arrows Capital (3AC). בעיה זו הייתה פוגעת ב-FTX, אז FTX ביקשה עזרה מבורסת הקריפטו הגדולה Binance, והמנכ"ל שלה Changpeng Zhao (CZ) אמר שהיא תתערב בסיוע ותקנה את הבורסה הצעירה יותר.

זמן קצר לאחר שעשתה את בדיקת הנאותות שלה על FTX, Binance עשתה את החלטה לא לרכוש עוד את פלטפורמת המסחר הקריפטו. עם זאת, זו לא השערורייה היחידה בה היה מעורב FTX. למרות ש-SBF רצה להעביר אבטחה ולדווח שהכל תקין, הוא נאלץ ללוות מיליארד דולר בהון חדש ממיליארדרים בוול סטריט ועמק הסיליקון.

נקודה מעניינת בסיפור הזה היא שהפעולה הזו של SBF התרחשה רק כמה שעות לפני ש-FTX הגישה את קריאת המצוקה שלה ל-Binance.

יתר על כן, לא ניתן לפתור את הבעיות של הבורסה עם מיליארד דולר בלבד. אחרי הכל, הוא צריך לפחות 1 מיליארד דולר כדי להישאר צף.

לכן, האמונה ש-FTX לא נתקלה בבעיית נזילות היא שקרית. יתר על כן, מחקר Alameda אינו ישר כפי שהוא טוען. זה היה מגיש בקשה לפשיטת רגל הרבה לפני שהכל קרס.

קריסת המערכת האקולוגית של SBF

שוק המטבעות הקריפטוגרפיים זכה להערצה, SBF הצליחה למשוך תשומת לב על ידי צבירת שווי נטו שעבר את רף 16 מיליארד הדולר.

FTX, חברת הדגל שלו עד אז, הובילה את תעשיית הקריפטו מזה זמן. SBF אפילו היה גאה לומר שהוא הצליח לחרוג מהמחזור של Coinbase, אפילו עם פחות לקוחות והיותו עולה חדש יחסית לתעשייה.

"יש לנו מספרים מצוינים. אנחנו סוחרים פי 6 יותר נפח מאשר Coinbase בזמן. יש לנו פי 20 פחות משתמשים. כשאתה מסתכל על המספרים האלה אתה יכול לראות שיש הרבה פוטנציאל".

למרות היותו מעורב במחלוקות הקשורות להשקת פרויקטים, הצליח SBF להיות מודגש ברבים מהם, והאחרון שבהם היה אסימון APT.

כמובן, אי אפשר שלא להזכיר ש-FTX עשתה חילוץ של מיליוני דולרים של BlockFi, ו-SBF החזיקה בהצעה גדולה על נכסי וויאג'ר קפיטל זמן קצר לאחר קריסת המערכת האקולוגית של Terra (LUNA). מעשה זה בהחלט עזר לחזק את תדמיתה של FTX כחברת סולבנט. זה לא היה בלי סיבה. FTX זכתה במחלוקת עם Binance עצמה על נכסי וויאג'ר.

אבל לא הכל התנהל בצורה חלקה כמו שזה נראה

משהו לא היה בסדר ב-Alameda Research. לדוגמה, סם טראבוקו החליט לפרוש מתפקיד המנכ"ל של הפלטפורמה בסוף אוגוסט.

מכיוון שההחלטה נראתה די אקראית באותה תקופה, חלק מהפינות בשוק כבר לא שמו לב אליה.

זמן קצר לאחר מכן, הנשיא לשעבר של FTX, ברט הריסון, החליט שהגיע הזמן לעזוב את תפקידו - עוד תמרור אזהרה גדול. אחרי הכל, למה ששני מנהלים גדולים יעזבו חברות שהצליחו כל כך? זה נשמע עוד יותר חשוד.

לאחר היציאות הללו, לחץ ה-SEC נפל על FTX. הרגולטור לניירות ערך בטקסס פתח בחקירה על FTX ו-SBF.

כפי שדיווח מנכ"ל מועצת ניירות הערך של מדינת טקסס, ג'ו רוטונדה, באוקטובר, חשבונות FTX הציעה ששילמה למשקיעים הכנסה בתמורה להפקדת מטבעות הקריפטו שלהם בחברה נחקרות.

פשיטת רגל של אלמדה מחקר

כל העובדות הללו כבר הצביעו על כך שמשהו לא בסדר, אבל פשיטת הרגל האמיתית של אלמדה הייתה בהחלט באה לפני זה.

לפי הציוץ ששותף ללוקאס נוצי, ראש תחום מו"פ ב-CoinMetrics, חברת המסחר פשטה את הרגל ברבעון השני של 2022. Nuzzi הודיע ​​לכולם ש-Alameda שרד רק בגלל ש-FTX לפי הדיווחים הציעה להם כספים. חוקר Coinmetrics אמר בפרופיל הטוויטר שלו שהמתיחה הסתיימה לפני 40 יום, כאשר 173 מיליון FTT, במחיר של 4 מיליארד דולר, הפכו לפתע פעילים ברשת.

באותו יום, FTT בשווי 8 מיליארד דולר הועבר לשרשרת. זה היה המהלך היומי הגדול ביותר עבור אסימון FTX בקיומו.

אבל זה לא סוף הסיפור. Nuzzi מצאה עסקה שקיימה אינטראקציה עם חוזה FTT token ICO בשנת 2019. לדברי החוקר, המקבל היחיד בשווי של 4 מיליארד דולר היה Alameda Research.

בתפיסה של נוצי, פשיטת הרגל של אלמדה הגיעה במקביל ל-Three Arrows Capital - כלומר ברבעון השני של השנה.

ללא ספק, FTX החליטה להגן על חברת המסחר כדי שהדברים לא יחמירו עבור FTT.

אם במאי Alameda היה מת, חוזה FTT ICO היה מבוצע ומביא למכירה גדולה עבור כל האסימונים שנרכשו בספטמבר.

כשאנחנו יודעים את זה, עכשיו אנחנו מבינים שכאשר FTX אמר שזה עוזר וויאג'ר דיגיטלי, זה באמת היה מחויב להציל את אלמדה.

FTX עשוי להביא השפעות שליליות יותר על מטבעות קריפטוגרפיים

הביטקוין והאלטקוינים הושפעו מאוד מרזולוציית הכסף הגדול בין Binance ל-FTX.

מה שכבר לא הלך טוב בגלל לחצים מאקרו-כלכליים החמיר עם הסצנה הכאוטית בקרב חברות המסחר הגדולות במטבעות קריפטוגרפיים.

למעשה, יש ל-FUD מוּגבָּר בקרב משקיעי FTX, שמביעים כעת דאגה מהסכום שהושקע.

משקיעי סיכון, לעומת זאת, חוששים שההשקעות שלהם יימחקו לחלוטין.

בנוסף, חברת ההלוואות בגיבוי FTX BlockFi הודיע היא תסגור משיכות מלקוחותיה.

ג'נסיס בלוק, שהושפעה גם היא מדרמת ה-FTX, תפסיק את המסחר ותסגור את האתר שלה ב-10 בדצמבר.

אבל זה לא אומר שהפרויקטים האלה הם היחידים שנפגעו מנפילת ענקיות השוק הוותיקות. סולנה הוא אחד מהאלטקוינים שמוכיחים זאת.

ללא ספק, 8 בנובמבר 2022 יירשם להיסטוריה של שוק הקריפטו כמטורף ביותר בקיומו.