טק

קרנות המטבע הדיגיטלי הגדולות בגווני אפור נסחרות בהנחה של 34% עד 69% ל-NAV

12/09/2022
חדשות Ethereum של ביטקוין

על פי נתונים סטטיסטיים שמקורם בצובר הנתונים YCharts, שבע קרנות מטבעות דיגיטליות שהונפקו על ידי מנהל הנכסים Grayscale Investments נמצאות כיום בהנחה של 34% עד 69% מהערך הנכסי הנקי שלהן, או NAV. ההחזקות שאחריהן עוקבים בניתוח כוללות את גרייscale Bitcoin Trust, Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, Zcash Trust, Horizen Trust, Stellar Lumens Trust ו-Livepeer Trust.

כל הקרנות עוקבות אחר הביצועים של מטבעות הקריפטו בעלי שם, כאשר ל-Grayscale Stellar Lumens Trust יש את ההנחה הנמוכה ביותר ל-NAV ב-34%, ול-Grayscale Ethereum Classic Trust יש את ההנחה הגבוהה ביותר ל-NAV ב-69%.

במועד הפרסום, ההנחה הממוצעת ל-NAV המשותפים לקרנות בקבוצה עומדת על 50%. זה קרוב לשווי ההיוון של Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), האחזקה הגדולה ביותר עם 10.6 מיליארד דולר בנכסים דיגיטליים בניהול אך רק 5.59 מיליארד דולר בשווי פירוק נטו של מניות. בינתיים, קרן Grayscale Ethereum Trust, שמחזיקה ב-Ether ב-3.75 מיליארד דולר (ETH), נסחרת גם היא בהנחה של 50%.

מידע נוסף: GBTC 'מעלית לעזאזל' רואה את מחיר הספוט של ביטקוין מתקרב ל-100% פרמיה

כלי ההשקעה של גרייסקייל לא אושרו על ידי רשות ניירות ערך של ארצות הברית (SEC) כקרנות נסחרות בבורסה (ETF) ובכך נסחרות ללא מרשם (OTC). בעבר, הקרנות שלה כמו GBTC נסחרו בפרמיה במהלך שוק הקריפטו עקב ביקוש מוגבר של משקיעים. 

עם זאת, נראה שסדרה של כישלונות הפכו את סנטימנט המשקיעים על כלי ההשקעה שלה. ראשית, ה-SEC דחה את בקשת המשרד לרשום את GBTC כתעודת סל ב-29 ביוני, תוך ציון כי ההצעה לא הצליחה להדגים כיצד היא "נועדה למנוע פעולות ופרקטיקות הונאה ומניפולטיביות". גווני אפור הגיב בתביעה נגד ה-SEC שנמשך. עורך הדין של המשרד העריך כי ההתדיינות המשפטית עשויה להימשך עד שנתיים. 

שנית, קבוצת האם Digital Currency Group של Grayscale נפגעה שמועות על חדלות פירעון בעיצומו של חורף הקריפטו, במיוחד לאחר שהחברה הבת שלה ג'נסיס גלובל עצרה את המשיכות ב-16 בנובמבר, תוך שהיא מציינת "סערת שוק חסרת תקדים" הקשורה לקריסת בורסת מטבעות קריפטוגרפיים בעייתיים FTX. 

לבסוף, Grayscale נעצר מגילוי מלא על השרשרת, בציטוט חששות אבטחה, בתגובה לפניית המשתמשים לביקורת הוכחת עתודות. במקום זאת, החברה שיתפה מכתב מ-Coinbase Custody המעיד על שווי אחזקותיה. בסך הכל, ל-Grayscale יש כיום מטבעות דיגיטליים בשווי 14.7 מיליארד דולר בניהול בקרנות ה-OTC שלה.