פגישת FOMC הקרובה היא החשובה ביותר אי פעם עבור ביטקוין

כאשר מחיר הביטקוין מציג עלייה קטנה של למעלה מ-1.5% בשבעת הימים האחרונים, השוק צפוי לשובר קופות בשבוע הבא.

פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) ב-13 בדצמבר, יום שלישי בשעה 08:30 ET, יהיה שוב "המדד החשוב ביותר אי פעם".

יום אחד בלבד לאחר מכן, ב-14 בדצמבר, יום רביעי בשעה 2:00 ET, תתקיים הישיבה האחרונה של ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) של השנה. למרבה הפלא, חברי ה-FED יפרסמו בפגישה את התחזיות המעודכנות שלהם לאינפלציה וריביות (עלילת נקודות).

שבוע שוברי קופות

עלילת הנקודות יוצאת רק ארבע פעמים בשנה - בחודשים מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר - ומציגה את התחזיות הכלכליות של FOMC, המסתכלות על התמ"ג, שיעורי האבטלה והאינפלציה לחודשים הקרובים וגם לטווח הארוך יותר.

בתוך עלילת הנקודות, כל אחד מחברי הוועדה מפרסם את השקפתו לגבי שיעורי הריבית הפוטנציאליים לטווח הארוך יותר.

עבור משקיעים, זהו מידע שימושי ביותר מכיוון שהוא מאפשר למשתתפים בשוק לראות אם מסלול הקונצנזוס לריביות לטווח ארוך יותר משתנה.

השווקים, כמו גם משקיעי הביטקוין, יצפו אפוא בשקיקה בתחזיות האינפלציה לשנה הבאה, כמו גם בציפיות הריבית ל-2023 ו-2024.

כפי שכתב העיתונאי הכלכלי קולבי סמית' בנובמבר, עלילת הנקודות של ספטמבר הראתה שרוב הפקידים העדיפו האטה ל-50 נקודות בסיס בדצמבר.

השאלה לשבוע הבא תהיה האם הפד, בראשותו של פאוול, יכניס למשחק קצב העלאת ריבית איטי יותר של 25 נקודות בסיס (bps) או אפילו ציר.

הפד הציג את הרעיון של האטת קצב העליות ביולי ועלילת הנקודות של ספטמבר הראתה תמיכה מרוב הפקידים בהורדת הילוך ל-50 בסיס בדצמבר. השאלה היום היא עד כמה פאוול הולך כדי לאשרר את המהלך הזה https://t.co/Pn8n0lh4kZ @זמנים כלכליים pic.twitter.com/62XOqMlm3T

- קולבי סמית' (@colbyLsmith) 2 בנובמבר 2022

עצרת סוף שנה לביטקוין?

שני האירועים הללו עשויים להיות "המשוכות האחרונות שנותרו" עבור עצרת סוף שנה עבור Bitcoin, QCP Capital כתב בניתוח.

עם זאת, מדד המחירים לצרכן גבוה מהצפוי ועמדה הדוקה יותר של הפדרל ריזרב עלולים לדרדר את העלייה הזו, כפי שנראה בהיפוכים באפריל ואוגוסט.

מצד שני, ירידה נוספת באינפלציה עלולה להוביל רבים לחפש את המשך העלייה עד סוף השנה, לפי הניתוח של QCP Capital. הוא ממשיך ואומר שהשאלה שעומדת בפני השווקים כעת היא היכן תגיע האינפלציה לתחתית.

גם אם האינפלציה של 2% לא תהיה בהישג יד בשנה הבאה, האם היא תיפול מספיק נמוכה כך שלפד יהיה מקום להוריד את הריבית תוך שמירה על ריבית ריאלית חיובית?

לכן, נושא מרכזי אחד בשוק לשנה הבאה יהיה המעבר מ"שיא אינפלציה" ל"אינפלציה נמוכה".

זו סיבה נוספת לכך שעלילת הנקודות היא בעלת חשיבות עליונה. כפי שמראות שתי המהדורות האחרונות, פאוול דבק בקפדנות יחסית לתחזיות לגבי שיעורי הריבית. לפיכך, עלילת הנקודות יכולה לחשוף כמה תובנות לגבי מחשבותיו של פאוול על ציר.

אם הנתונים החדשים תואמים מדד המחירים לצרכן הציפיות, זו תהיה הירידה החודשית החמישית ברציפות. לאחר שהגיע לשיא של 9.1% YoY ביוני. הקריאה בשבוע הבא עשויה להיות אפילו הנמוכה ביותר מאז ינואר.

האם פאוול יעקוב אחרי דבריו

בהתחשב בהערותיו האחרונות של פאוול למכון ברוקינגס ב-30 בנובמבר, סביר להניח שגם ה-FED ייצמד לתסריט ויעלה את הריבית ב-50 נקודות בסיס בלבד ל-4.5%, שיחזק את הסנטימנט השוורי בשוק.

אם מדד המחירים לצרכן אפילו יגיע מתחת לציפיות, השווקים עלולים להקדים את החלטת הפד ולעורר עלייה לסוף השנה. בכל מקרה, השבוע הבא יספק תנודתיות שובר קופות בשוקי הביטקוין והקריפטו.

על המשקיעים לשים לב היטב לפרסום עלילת הנקודות של ה-FED.

בזמן העיתונות, ביטקוין נסחר במחיר של 17,228 דולר, כך נראה סימני כוח לקראת פגישת FOMC.