משטחי השקה לעומת מכירות פומביות של Parachain: מה רווחי יותר עבור המשקיע?

שתי האפשרויות הנוכחיות המוצלחות ביותר להשקעה בפרויקטי קריפטו חדשים, משטחי השקה של IEO ו-IDO הופיעו בתחילת 2017 כגרסה מעודכנת של ICOs. ומצנחים הם תופעה חדשה למדי, כאשר המכירה הפומבית הראשונה תתקיים בנובמבר 2021.

שני סוגי ההשקעות הללו דומים. בשני המקרים, המשתמש משקיע טוקנים של פלטפורמות גדולות ובתמורה מקבל אסימונים של פרויקטים חדשים שמושקים עליהם. עם זאת, ישנם גם הבדלים רבים מכיוון ש-parachains מורכבים משמעותית יותר, כך שמעט מאוד מבינים כיצד הם פועלים. הבה נשווה תשואות ונסתכל על החסרונות הנסתרים של שתי שיטות ההשקעה הקריפטו הפופולריות הללו.

מה הם Launchpads?

משטחי השקה הם פלטפורמות להשקת מוצרי קריפטו. הם בודקים פרויקטים, משקיעים בהם ומספקים להם קהל של קונים. ישנם משטחי שיגור של IEO, IDO ו-IFO. הפורמט הפופולרי ביותר הוא כיום IDO. אסימוני פרויקט קריפטו מונפקים בפלטפורמה עצמאית וניתן לסחור אותם בבורסה מבוזרת (DEX). היא מעניקה ליזמי קריפטו גישה לקהילה גדולה של חובבי בלוקצ'יין, מספקת להם תמיכה שיווקית וטכנולוגית מאנשי מקצוע מנוסים, ועוזרת להם לגייס כספים לפיתוח המוצרים שלהם כדי שיוכלו להגיע לרמה הבאה!

באופן עקרוני, זה דומה לקדם-IPO, רק עבור פרויקטי קריפטו. זה נושא תשואות גבוהות מאוד למשקיעים, אבל גם סיכונים מוגברים. חלק מה-IDOs ו-IEOs יכולים להגדיל את ההשקעה שלך פי 100 (פי 100), אבל יש גם פרויקטים שהאסימונים שלהם מתבטלים כמעט לאפס תוך פחות משבוע.

באופן כללי, רוב הפרויקטים נותנים לפחות פי שניים או פי שלושה רווח על ההשקעה הראשונית. הסיבה לכך היא העבודה שעושים יוצרי משטחי השקה, אשר בוחרים בקפידה את הפרויקטים הטובים ביותר להצגה לקהל הרחב, משקיעים בהם ומעניקים להם תמיכה מקיפה. זוהי אחת הפונקציות החשובות ביותר של משטח השיגור - בדיקת פרויקטים שהושקו על ידו. 

יש גם הבדל מרכזי נוסף בין IDO להנפקה- מערכת ההימורים. ברוב המקרים יש תחרות עצומה בין קונים פוטנציאליים על כמות קטנה של מניות שיעברו בהנפקה שלפני ההנפקה. לכן, אם אתה משקיע מוקדם, היית מפקיד 20,000 $ לחשבון של חברת ההשקעות או החתם. בשביל זה תקבל הקצאה של מניות בשווי 100$. לאחר מכן תוכל לקנות רק מניות בשווי 100 דולר בתחילה, ללא קשר לביקוש האמיתי שלך. הדבר נעשה מכיוון שספק ההשקעות אינו יודע בדיוק כמה מניות הוא יוכל למכור ללקוחותיו. אז הם סופרים כמה הופקד בסך הכל והנכס הפנוי מחולק - ועכשיו כולם מקבלים אותו באופן יחסי. 

עם IDO's ישנה גם מערכת סטקינג. משתמשים נועלים כמות מסוימת של אסימונים כדי לאשר את העניין שלהם במכירות העתידיות. במקרה של IDO, אתה מעמיד נכסים המשתנים במחיר - אסימונים של משטח השקה במקום דולרים. לכן, זמן ההימור בדרך כלל מצטמצם מאוד, לפעמים למספר שעות או ימים בלבד. כדאי גם לקחת בחשבון שבדרך כלל אינך יכול לקחת בחזרה אסימונים מוחזקים לפני השלמת ה-IDO מבלי לשלם עמלה משמעותית. 

מהן מכירות פומביות של Parachain?

מכירות פומביות של Parachain הן יישום הליבה של רשת Polkadot וה"כנרית במכרה" שלה Kusama. Polkadot היא רשת המחברת בין בלוקצ'יין. הוא מספק מסגרת שבתוכה ניתן ליצור בלוקצ'יין חדשים ואליה ניתן לחבר בלוקצ'יין (parachains) קיימים. עסקאות קלות בתוך הרשת נתמכות. כתוצאה מכך, parachain אחד יכול להעביר נתונים לאחר. החסרון המובנה של רשתות Ethereum וביטקוין שמפריע להתפתחות פרויקטים חדשים הוסר.

המשימה של Polkadot ו-Kusama היא לשנות את המבנה הקיים של האינטרנט ל-Web3, וליצור רשת חדשה ומבוזרת לחלוטין. הם עוזרים לחבר רשתות blockchain פרטיות וציבוריות ורשתות אחרות במערכת האקולוגית של Web3. Polkadot מאפשרת אינטרנט שבו בלוקצ'יין עצמאיים יכולים להחליף מידע ועסקאות ללא התחייבות.

הרעיון ל-Polkadot הוצג על ידי Gavin Wood, מייסד שותף של Ethereum, בסוף 2016. ואז, באמצע 2017, נוצרה קרן Web3, שמנהלת את הפרויקט בשיתוף עם Parity Technologies. באוקטובר 2017 התקיים ICO מוצלח תמורת 140 מיליון דולר. כיום, שווי השוק של DOT, האסימון העיקרי של הרשת, הוא למעלה מ-7 מיליארד דולר. Kusama, אסימון משני, שווה יותר מ-420 מיליון דולר.

מה הקשר להשקעה אם ה-ICO כבר התקיים? ובכן, זה קשור לאופן שבו Polkadot מוסיפה בלוקצ'יין ("פראצ'יין") חדשים למערכת האקולוגית או מסירה לא פעילים. כדי שהבלוקצ'יין שלך יהיה מחובר, אתה צריך לזכות במכירה הפומבית. יש צורך להצביע עבור הפרויקט שלך - במילים אחרות שמשתמשי רשת ישימו עליו הכי הרבה אסימוני DOT. מכירות פומביות חדשות מתקיימות כל 3 חודשים.

איך פועלות מכירות פומביות של parachain

הכל די מורכב, הפרויקט בקנה מידה גדול מאוד ויש לזה ויקי שלם. אתה יכול לקרוא עוד על מכירות פומביות של parachain וכיצד הם פועלים כאן. מה שחשוב למשקיעים לדעת הוא שפרויקטים מאוד להוטים לקבל משבצת ולהתחבר לרשת Polkadot. הם מוכנים לשלם עתק תגמולים עבורו, לרוב - בצורה של מספר רב של אסימוני DOT מקוריים. בדומה למשטחי ההשקה של IDO, אם תבחר בפרויקט הנכון, תוכל להרוויח תשואה טובה מאוד. 

יש כמה הבדלים. עם IDO אתה משקיע את האסימונים שלך ומאבד אותם (הם משמשים את הצוות לפיתוח הפרויקט שלהם). במקרה של מכירות פומביות של parachain, אסימוני ה-DOT שלך פשוט נעולים למשך השנתיים שהפרויקט יישאר מחובר לרשת. אז האסימונים מוחזרים כדי שתוכל להצביע שוב. זה אומר שאתה פיזית לא יכול לאבד שום דבר, למעט אם אסימוני DOT עצמם הופכים זולים יותר. אם הפרויקט נופל, מפסיק להיות נתמך או לא יזכה במכירה הפומבית, גם אסימוני ה-DOT שלך יוחזרו.

כפי שאנו יכולים לראות, ההימור עובד בצורה שונה מאוד בעולם הפרצ'יין מאשר בהנפקות וב-IDO:

• הנפקה - אתה מוציא דולרים יציבים, אתה מקבל מניות;
• IDO - אתה מוציא מטבעות יציבים או אסימונים נדיפים בזמן שאתה נועל את אסימוני משטח ההשקה שלך; אתה מקבל אסימונים של פרויקט חדש;
• מכירות פומביות של Parachain - אתה מקבל אסימונים חדשים, אבל אתה לא מוציא כלום, אתה פשוט נועל את האסימונים שלך לזמן מה.

איך פועלות מכירות פומביות של parachain

אם IDOs בר השוואה למניות, אז מכירות פומביות של parachain דומות לאג"ח. אתה נועל את הנכסים שלך לתקופה מסוימת, אך בתמורה מקבלים ריבית בצורה של אסימונים של פרויקטים שהונפקו מעת לעת.

בדומה לפולקדות, רק פי שניים מהר יותר, הדברים נעים יחד עם פרצ'ינס הקוסמה. תקופת החכירה עבורם ארוכה יותר בחצי (שנה), כך שמכירות פומביות מתקיימות לעתים קרובות יותר. האסימונים שלך (KSM) מוחזרים בחזרה לארנק שלך לאחר שחולפת שנה. זוהי "רשת מבחן" עבור צוות Polkadot, נעה במהירות כפולה, ועד כה היא מציגה ביצועים טובים מאוד.

קרב בין ענקים

IDO מתקיימים כמעט כל יום. יש כעת יותר מ-500 משטחי שיגור. מצד שני, לוח המכירות הפומביות של הפרצ'יין זמין, אבל הם די נדירים, מתרחשים רק פעם בכמה חודשים (במקרה של פולקדות). אם אתה רוצה להשקיע במשהו עכשיו, ולסיים עם זה כמה שבועות לאחר מכן, זו פשוט לא אופציה. Parachains הם אך ורק השקעות לטווח ארוך. לכן, הם מושכים בעיקר משתמשים הרבה יותר עשירים ואמידים. המשתתפים ב-IDO ובמיוחד במשטחי השקה של IEO מוציאים לרוב כמה מאות דולרים, אך משתתפים במכירות פומביות של פרצ'יין משקיעים לפעמים עשרות מיליונים. למרות שחייבים לציין שאין כאן הגבלה על הסכום המינימלי, אתה יכול להתחיל מ-5 DOT.

מכירות פומביות של פרצ'יין כבר גובות סכומי עתק. Acala זכתה במכירה הפומבית הראשונה של Polkadot עם יותר מ-32.5 מיליון DOT בהצבעות, בשווי של כ-1.28 מיליארד דולר באותה עת, מ-24,934 תורמים. הזוכה השני במכירה הפומבית של parachain היה Moonbeam, פלטפורמת חוזים חכמים תואמת Ethereum, עם למעלה מ-35 מיליון DOT, בשווי 1.4 מיליארד דולר. מכירות פומביות של משבצות הן קרב בין ענקים, כאשר קהילות ענק תומכות בכל זוכה.

יחד עם זאת, אין בדיקה מצד המייסדים. היוצרים של Kusama ו-Polkadot, Parity Technologies, שומרים על רשתות הבלוקצ'יין שלהם בקוד פתוח לחלוטין ונשבעו שלעולם לא ישפיעו על התהליכים המתרחשים בתוכם. הם לא בודקים אילו פרויקטים מוצעים למכירה פומבית. שלא כמו משטחי השקה, הם לא בודקים את תקפות ההבטחות שניתנו על ידי המפתחים.

לכן, עבור parachains, זה כאילו אנחנו חיים בשנת 2017, הזמן של ICOs. כולם רוצים להפוך לאתריום או לביטקוין החדשים. התגמולים לרוב אינם פרופורציונליים להיקף הפרויקט, למשתמשים שמצביעים עם אסימוני ה-DOT שלהם מובטחים הרים של זהב. לפעמים זה ממש לא ריאלי. כדי לגייס 200 מיליון דולר במכירה הפומבית של DOT, הם יבטיחו 400 מיליון דולר. הבטחות כאלה פשוט לא ניתן לקיים, או שהמוצר ימות עם ההגעה. למרבה המזל, יש מעט פרויקטים שעוסקים בהתנהגות כזו, והקהילה עד כה עושה עבודה טובה בבדיקתם, אך בעתיד זה עלול להפוך למלכודת פוטנציאלית עבור משקיעים חדשים.

כל פרויקט יכול להפוך לפרצ'יין, אפילו הקטן ביותר וחסר המשמעות, אם הם גורמים לאנשים להצביע עבורם עם ה-KSM או ה-DOT שלהם. הסבירות שהם יקרסו מבלי למלא את כל ההבטחות שלהם אינה אפס. אין רשת ביטחון מובנית של צוותי בדיקת IDO או IEO של משטח השקה. לכן, מכירות פומביות של parachain אינן אידיאליות למשקיעים מזדמנים.

בסופו של דבר אתה לא מפסיד כלום, כל אסימוני DOT/KSM חוזרים. זה קורה מהר במיוחד אם הפרויקט לא זוכה במכירה פומבית. אבל הזמן מבוזבז ואבוד. לכן, משטח השקה של Polkadot או Kusama יהיה שימושי כאן. היא יכולה להשתלט על הסינון של פרויקטים פוטנציאליים ובהשפעתה לתת הזדמנות לפיתוחים קטנים אך מציאותיים עם פוטנציאל גדול.

מבט על המספרים. מכירות משטח השקה בהשוואה למכירות הפומביות של פולקה

1. כמה אתה יכול להרוויח על IDOs

זו שאלה די פשוטה לתשובה. ניתן לראות מספרים משוערים ב- קריפטורנק. אלו הם משטחי ההשקה הפעילים ביותר של IDO. אנו יכולים לראות בעמודה הרביעית איזה ROI הם נותנים כעת בממוצע ומה היה ה-ROI הטוב ביותר אי פעם (ATH ROI).

אם נסכם את ה-ROI ומחלקים ב-69 (מספר משטחי ההשקה הפעילים, נחמד), אנחנו מקבלים החזר ROI ממוצע של 1.216x. כלומר, הרווח הוא 21.6%. קחו בחשבון שאני כותב את זה בהאטה של ​​השוק, מיד לאחר הכישלון האדיר של לונה שהשפיע לרעה על כל שוקי הקריפטו. יחד עם זאת, משטחי ההשקה של IDO בממוצע נשארים רווחיים למשקיעים. למשטחי ההשקה הטובים ביותר יש החזר ROI גבוה בהרבה: עד פי 2.7, פי 3.5. אם אתה יכול לחזות את כל המגמות בשוק ולהגיע לשיאים, החזר ה-ROI של ATH עבור כמה פרויקטים שהושקו הוא יותר מפי 150. אבל, כמובן, עבור גידול כה ניכר בהון שלך, אתה צריך הרבה מזל.

2. כמה אתה יכול להרוויח על מכירות פומביות של parachain

זו שאלה הרבה יותר קשה. חישוב פשוט של ROI בהתאם לעליית המחיר של האסימונים של הפרויקט לא עובד, כי כל אחד מהזוכים במכירה הפומבית מחלק את האסימונים שלו בצורה שונה. יש להם חוקי פתיחה שונים ולפעמים מציעים תגמולי בונוס נוספים.

הדרך הבטוחה היא לבדוק זאת עמוד מכירות פומביות של parachain, מתוחזק בחינם על ידי הקהילה. זה מראה כמה אסימונים הציעו הפרויקטים כפרס, וכמה האסימונים האלה שווים כעת. כל התגמולים שם רשומים בדולרים, אבל זה לא מעניין אותנו. מה שחשוב לנו יותר הוא אחוז התשואה שהם יכולים לתת על 1 DOT או KSM המושקעים שלנו - כך אנחנו מחשבים החזר ROI.

אז אם תעשה את החשבון, מתוך חמשת הפרויקטים שהוגשו שזכו במכירות פומביות של פולקדות, הפרס הממוצע הוא 36%, בהשוואה למחיר DOT. יתרה מכך, אחוז זה אינו משתנה עם תנודות השוק.

זה על פי אחד וחצי יותר ממה שאתה יכול להשיג על ידי השקעה דרך משטחי השקה של IDO.

בנוסף, פרויקטים חדשים מבקשים למשוך קולות בכל דרך. הם מציעים תמריצים נוספים. אתה יכול לקבל בונוסים מוקדמים של משקיעים, בונוסים להפניה, NFTs שונים, אפילו בונוסים אם הפרויקט נכשל במכירה הפומבית. לכן, הרווח האמיתי כאן עשוי להיות גבוה יותר.

פרויקטים של Kusama דומים. להוציא את Moonriver, שמציעה ROI מטורף של 548%, ואנשים רבים מודאגים מיציבותו, חישבנו את ה-ROI הממוצע של שאר הפרויקטים ל-35.2%.

3. הגורם הנסתר שיש לקחת בחשבון

האמור לעיל הוא אידיאלי למשקיעים, אבל יש כאן גורם חשוב נוסף. זה עניין קצב התחלופה.

מהשקעה ב-IDO ועד לקבלת הרווח הראשון, זה לוקח בממוצע 2-6 חודשים - תקופת יישום הפרויקט. במקביל, מכירת הפרצ'יין בפולקדות נמשכת תמיד בדיוק שבוע. כלומר, בתיאוריה, אתה יכול לקנות DOT, להצביע איתה ולקבל אסימונים של הפרויקט שאתה מעוניין בו תוך שבוע.

תקבל רק חלק מהאסימונים (בדרך כלל 20-30%). השאר יחולקו על פני שנתיים, בעוד הפרויקט ממשיך לפעול ברשת DOT/KSM. תקבל רווח מלא רק לאחר שנתיים, כאשר יינתנו לך האסימונים האחרונים של הפרויקט, וה-DOT שלך ישוחררו כדי שתוכל למכור אותם (או להשתמש בהם לצורך הגשת הצעות במכירה פומבית חדשה).

עם IDO, תקופת ההבשלה הזו (נקראת גם תקופת נעילת אסימון) קיימת גם היא, אך לרוב נמשכת שנה בלבד. לפעמים אתה אפילו יכול לקבל את כל האסימונים שלך מיד לאחר השקת הפרויקט. בינתיים, האסימונים של parachains מוטבעים בדרך כלל כל עוד הם מחוברים לרשתות DOT/KSM. לכן, תקבל רווח מלא לאחר שנתיים.

במהלך תקופה זו, תוכל למשוך את ההחזרים שלך מ-IDO מצליחים ולהשקיע בפרויקט משטח השקה חדש עד 2-3 פעמים. זה בעצם רבית דרבית. בהנחה שתקבל החזר ROI ממוצע של 21.6% בכל פעם, הרווחים שלך לאחר שנתיים יהיו 47.8-79.8%. וזה ללא ספק גבוה מהרווחיות של מכרזי פרצ'יין.

לכן, בשל מחזור השקעות מהיר, משקיע במשטחי השקה של IDO יקבל בממוצע יותר משמעותית ממשקיע במכירות פומביות של פרצ'יין, לפחות בעוד כמה שנים. אבל, כמובן, הם יכולים להישרף באחד מפרויקטי ההשקה, בעוד שלמשקיע ה-parachain מובטח שישמור את כל ה-DOT או KSM שלו. אשר, כפי שמראה ההיסטוריה, יכול בעצמו לעלות במחיר.

ההבדל העיקרי

במילה אחת - קנה מידה.

אי אפשר להשקיע עשרות מיליוני דולרים בהשקת IDO. הם פשוט לא נחוצים לפרויקטים בסדר גודל כזה. השקות של IDO אוספות 100 עד 5 מיליון דולר כל אחת, בעוד שצנחנים אוספים מאות מיליונים. עולמות DOT ו-KSM מלאים במיליארדי קריפטו, חלקם הם המאמצים הראשונים של ביטקוין ואיתריום. כי ביניהם יש אמונה ש-parachains יהיו העידן השלישי של הקריפטו, מחוברים זה לזה.

יש כאן כסף רציני מאוד. הכל לטווח ארוך. יש להספיק להמתין שנתיים, עבורן הפרויקט שהשקעת יתחבר לרשת. במקום מספר החודשים שלוקח להשקה עם IDO.

גם הרווח בסופו של דבר שונה ומתון יותר. אין 150x עם parachains, אבל בתורו גם לא יכולים להיות הפסדים ישירים.

באופן כללי, מכירות פומביות של parachain מכוונות כיום יותר למשקיעים מוסדיים. לאנשים עם הרבה כסף וזמן. עד כה, משקיעים קטנים עם כמה אלפי דולרים אינם נוחים במיוחד בסביבה הזו. עדיף להשקיע ב-5-10 פרויקטים שונים של IDO מאשר לחכות למכירה פומבית אחת גדולה, שבה אולי אפילו לא תבחר נכון.

כל זה יכול להשתנות בשנה הבאה. יש כבר פרויקטים בפיתוח שישלבו את שני התחומים הללו של השקעות קריפטו. יהיה לוח השקה לפרויקטים של Polkadot. זה יספק בדיקה ויציע עזרה לפרויקטים קטנים יותר (dApps עובד על parachains) ומשקיעים. המערכת האקולוגית יכולה להתעשר הרבה יותר, יהיו יותר שחרורים, וניתן יהיה להשיג רווח מורכב מהשקת פרויקטים.

עתיד פוטנציאלי עבור parachains

עד כה, לרשתות Polkadot ו-Kusama יש פגם גדול, שלא מאפשר לפרויקטים קטנים ובינוניים לפרוח. מערכות אלו מספקות למוצרים כלי אחד בלבד למשיכת משתמשים: מכירת הפומביות הפומביות. זו הדרך היחידה שבה פרויקטי בלוקצ'יין חדשים יכולים למשוך עניין ולהפוך את עצמם לגלויים. המפתחים נסוגו בכוונה מכל דבר אחר. לכן, פרויקטים צריכים להבטיח יותר טוב למשקיעים שלהם מאשר לכולם. זו הדרך היחידה שלהם להתבלט ולקבל משבצת. זה לא מאוד יעיל או רצוי עבור המערכת האקולוגית. מוצרים טובים, בטוחים וברי קיימא מאפילים על ידי פרויקטים עם ההבטחות הגדולות ביותר.

לכן, א משטח השקה של Polkadot, המותאם למערכת DOT, יהיה מאוד רלוונטי כאן. זה יכול לתת לפרויקטים את ההזדמנות לצבור קהל אחר מלבד מכירות פומביות ענקיות אחת לשלושה חודשים. זה יאפשר למשתמשים למצוא את אותם מוצרים שהם אמיתיים, שנותנים תגמולים הגיוניים וסביר להניח שלא יגיעו לאפס. קיומו של משטח השקה כזה יהיה רלוונטי במיוחד עבור פרויקטים קטנים ובינוניים ואפליקציות מבוזרות שלא יכולות (ולא רוצות) לגייס מיליארדים.

מסתבר שאתה יכול לקחת את המיטב משתי המערכות. מצד אחד, קבל אבטחה, בדיקה וקידום מהצד של משטח השיגור, ומצד שני, קבל מערכת אקולוגית מסיבית, מוצלחת ומקושרת של פולקדות.

ללא כל סוג של משטח השקה קיים עבור Kusama ו-Polkadot, אתה צריך לשקול את כל הפרויקטים בעצמך. מה שיכול להיות קשה למשתמש פרטי. גם אם חישבתם הכל נכון והצבעתם למוצר הכי ריאלי והגיוני, לא מובטח שהקהילה תסכים איתך. פרויקט אחר עשוי לזכות במכירה פומבית של פרצ'יין, והמשבצת תינתן לו. כתוצאה מכך, ה-DOT/KSM שלך יישאר לא מושקע.

לכן, ללא משטח השקה לרשת Polkadot, למרות היעדר רשמי של סיכונים, היא אינה פועלת במלוא התפוקה ואינה מביאה רווחים מצטברים כאלה באותו אופן כמו משטחי השקה קריפטו. למשקיע המזדמן לטווח קצר עדיף לנסות את מזלו עם IDO או IEO לפחות לעת עתה.

הצהרת אחריות: מאמר זה ניתן למטרות מידע בלבד. הוא אינו מוצע או מיועד לשמש כייעוץ משפטי, מס, השקעה, פיננסי או אחר.