מניות יכולות להיות הימור במיתון בשוק, אבל מה לגבי מניות הימורים בפועל? ארה"ב מגיעה לשנת שיא בהכנסות ממשחקים והמומנטום הזה נמשך לשנת 2022. אבל מניות הקזינו צנחו בזמן הזה. אנליסטים העלו לאחרונה את יעדי המחירים שלהם עבור המשחקים הלאומיים של פן (PENN) ו טיוטות (DKNG) מניות, היפוך מגמת קיצוצים. האם זה סימן שהמזל שלהם מתהפך?
X
יעדי המחיר הועלו עבור מניית PENN, DKNG
ב-28 ביוני, JMP Securities שדרגה את יעד המחיר שלה עבור Penn National Gaming ל-$52 עם דירוג גבוה יותר. Penn National מנהלת 44 בתי קזינו בארה"ב ובקנדה ומפעילה מספר ספרי ספורט מקוונים. כמו כן, היא מחזיקה ב-36% ממניות Barstool Sports, חברת המדיה הדיגיטלית בנושא המכללות שהוקמה על ידי דייב פורטנוי. מניית PENN נסחרת בסביבות $32.67, הרבה מתחת לשיא כל הזמנים שלה, $136.47 ממרץ האחרון. זה ירד ב-35% עד כה השנה.
אנליסט JMP ג'ורדן בנדר מעריך את עסקי הליבה של פן ב-44 דולר למניה, מה שלדבריו מרמז שהשוק לא רואה ערך ב-Barstool. הוא מאמין שהעסק המקוון של פן לבדו שווה 8 דולר למניה.
עבור DraftKings, לבנדר יש יעד מחיר של 25 דולר עבור מניית DKNG עם דירוג גבוה יותר. הוא צופה שהחברה תגדיל את ההכנסות ב-19% מדי שנה, הודות לאינטגרציה האנכית שלה ונתח השוק המוביל בארה"ב בנדר אומר שהמניות אמורות לראות דירוגים חיוביים יותר ככל שהיא מתקרבת לרווחיות. ב-23 ביוני, האנליסטים של מורגן סטנלי נתנו למניית DKNG יעד מחיר של 31 דולר עם דירוג עודף משקל.
בריכות הימורים גדולות
נכון למאי, 30 מדינות וושינגטון הבירה הציעו צורה כלשהי של הימורי ספורט חוקיים, לפי איגוד המשחקים האמריקאי. מאז שזה הפך לחוקי ב-2018, האמריקאים הימרו מעל 125 מיליארד דולר על הימורי ספורט.
כמה מהשחקנים הגדולים ביותר בתעשיית המשחקים כוללים חברות קזינו מדור קודם כמו קיסרים (CZR), אתרי נופש MGM (MGM) ו בויד גיימינג (BYD), וחברות הימורים כמו בידור רפרוף (PDYPY), שמנהלת את FanDuel, PokerStars ו-Pady Power של אירופה.
הכנסות המשחקים המסחריים בארה"ב היו שיא של 52.99 מיליארד דולר לשנת 2021, והרצף החם הזה נמשך גם השנה. ברחבי הארץ, הכנסות המשחקים קבעו שיא ברבעון הראשון של 14.31 מיליארד דולר, לפי איגוד המשחקים האמריקאי. זה רק ברח מהשיא הרבעוני של כל הזמנים של 14.35 מיליארד דולר שנקבע ברבעון הרביעי של 2021. ההכנסות מהימורי ספורט ו-iGaming זינקו ב-65% ו-54%, בהתאמה, לתקופה. הימורי ספורט הרוויחו 1.58 מיליארד דולר בהכנסות ו-iGaming הסתכם ב-1.62 מיליארד דולר ברבעון הראשון.
והביקוש להימורים רק צפוי לגדול. מחקר של Global Industry Analysts צופה שהשוק העולמי להימורים בסלולר יגיע ל-214.8 מיליארד דולר עד 2026, לעומת שווי מוערך של 79.5 מיליארד דולר לשנת 2021.
הבית לא תמיד מנצח
למרות שגרפו זכיות, חברות המשחקים נחתו על אדום יותר משחור. עד כה השנה, מניית CZR ירדה ב-53%, מניית MGM ירדה ב-33% ומניית BYD ירדה ב-20%. גם מניות PDYPY מדבלין לא נחסכו, למרות היותה אחת מחברות ההימורים האירופיות הגדולות ביותר לספורט הפופולרי ביותר בעולם. מניית PDYPY ירדה ב-35% עד כה השנה.
באופן מפתיע, ההפסדים לא נגרמו מהירידה בשוק. בעדכון מניות ה-PENN שלו, בנדר ציין כי לא היו עדויות לרכות מאינפלציה, מחירי דלק או שוק המניות המשפיעים על הימורים צרכניים.
אחד החששות העיקריים הוא היעדר ידיים להתמודדות בשולחנות. הביקורים בקזינו עדיין מתחת לרמות הטרום-מגיפה שלהם. הביקורים בלאס וגאס, היעד הפופולרי ביותר, התאוששו אך עדיין ירדו ב-4.5% לעומת 2019, אומר ה-AGA.
ניתוח מניית PENN, DKNG
פן נשיונל רשמה רווח למניה של 29 סנט על הכנסות של 1.56 מיליארד דולר ברבעון הראשון. התוצאות הניעו את PENN להעלות את ציפיות המכירות שלה לנוע בין 1 מיליארד דולר ל-6.15 מיליארד דולר. לחברה היו הכנסות של 6.55 מיליארד דולר לשנת 5.9. מכירות מגזרי המשחקים המקוונים של PENN, כולל iGaming ואפליקציית Barstool Sportsbook, עלו ב-2021% במהלך השנה ל-63 מיליון דולר ברבעון הראשון.
בנדר אומר שמניית PENN משקפת "תרחיש משבר פיננסי", שבו ה-EBITDAR של החברה יורד ב-20%-25% מהערכות הקונצנזוס של 2023 עבור בתי הקזינו האזוריים שלה.
בפברואר הודיעה פן נשיונל על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בשווי 750 מיליארד דולר והוציאה 175 מיליון דולר על רכישות חוזרות של מניות עד סוף מרץ. פן נשיונל מתכננת גם לרכוש את יתרת Barstool Sports תמורת 287 מיליון דולר נוספים עד סוף 2023.
עדיף להתרחק ממניית PENN לעת עתה. לחברה יש עלוב דירוג מורכב מתוך 31 מתוך 99 האפשרי, כלומר הוא מפגר במספר אינדיקטורים טכניים מרכזיים. מניית PENN נסחרת רק בסביבה שלה 50 יום ו ממוצעים נעים של 10 יום, על פי ניתוח תרשימי MarketSmith. יש לה צמיחה חלשה ברווחים עם א דירוג EPS של 40. מניית PENN היא עגומה דירוג חוזק יחסי של 17, מה שאומר שהיא עשתה פחות מרוב עמיתיה במסד הנתונים של IBD במהלך השנה האחרונה. שֶׁלָה קו חוזק יחסי נמצא במגמת שפל שלא נראתה מאז מאי 2020.
וכשזה מגיע ל-DraftKings, דע מתי לרוץ. למרות ש-DraftKings עשויה להפתיע אנליסטים בכך שהיא תעלה על הערכות ההכנסות, היא עדיין לא הרוויחה. DraftKings דיווחה על הפסדים רק מאז הפרסום ב-2020. וזה יכול לחלוף זמן מה עד שהרווחים של DraftKing יגיעו לשחור. החברה דיווחה על הפסד של 1.07 דולר למניה על הכנסות של 417 מיליון דולר ברבעון הראשון. זה ירידה מהפסד של 1 סנט למניה על הכנסות של 80 מיליון דולר מהרבעון הקודם.
הניתוח הטכני של מניית DKNG נראה אפילו גרוע יותר מ-PENN. ל-DKNG יש דירוג מורכב של 14 ודירוג EPS של 19. דירוג ה-RS שלו הוא 9 בלבד.
אולי גם תאהב:
מקור: https://www.investors.com/news/penn-stock-dkng-stock/?src=A00220&yptr=yahoo