מאמצים גלובליים לסיווג מטבעות קריפטו

אגרגטור משמעותי של נתוני מטבעות קריפטוגרפיים המכונה CoinGecko וחברת השקעות במטבעות קריפטוגרפיים המכונה 21Shares שיתפו כוחות כדי לפתח תקן אוניברסלי לסווג סוגים רבים ושונים של נכסי קריפטו.

המחקר Global Crypto Classification Standard פורסם ב-8 בפברואר על ידי CoinGecko ו-21Shares. הוא מתאר טכניקה סטנדרטית שניתן להשתמש בה כדי לסווג נכסי מטבעות קריפטוגרפיים. מטרת עבודה זו היא לסייע למשקיעים ולרגולטורים להשיג הבנה טובה יותר של הפרטים של כל קבוצת נכסים בעסקי המטבעות הקריפטוגרפיים, כולל האפשרות לכשלים כמו אלה שחווה המגזר ב-2022.

"בניגוד לנכסים פיננסיים קונבנציונליים, לאופי של נכסי קריפטו עשוי להיות מגוון רחב של וריאציות, הן מבחינת הנכס עצמו והן מבחינת הפרוטוקול העומד בבסיסו."

בזמן כתיבת מאמר זה, האתר של CoinGecko רשם יותר מ-12,000 מטבעות קריפטוגרפיים שונים, ולכל מטבע יש סט תכונות ותכונות משלו שסימנו אותו בנפרד מהאחרים. שיטת הסיווג בה משתמשים CoinGecko ו-21Shares מבוססת על שלוש שכבות עיקריות של סיווג, המבדילות את מאות הנכסים הללו לפי מחסנית, מגזרי שוק, תעשיות וטקסונומיה.

הרמה הראשונה, המכונה "מחסנית הקריפטו", מארגנת נכסי קריפטו בקטגוריות כגון אפליקציות מרכזיות, יישומים מבוזרים, blockchains הניתנים להפעלה הדדית, ופלטפורמות חוזים חכמים, בין היתר. הטכניקה אינה מתייחסת לאסימון הבסיסי בשום נקודה בשתי השכבות הראשונות; במקום זאת, הוא דן אך ורק ברשתות ובפרוטוקולים.

הרמה השנייה מכונה "מיפוי שוק לפי מגזרים ותעשיות", והיא מחלקה עוד יותר את מטבעות הקריפטו לקטגוריות כמו תשתית, metaverse ומימון מבוזר (DeFi), בנוסף לקבוצות כמו פלטפורמת תשלום, הלוואות וכלי מפתחים. , בין שאר הקטגוריות. הטכניקה עושה מאמץ לסווג את הנכסים לפי הקטגוריה הרלוונטית ביותר לשימוש בהם במצבים שבהם סטנדרטים מסוימים עשויים להיות מיושמים על יותר מענף אחד.

בהתבסס על גישת הטקסונומיה של מטבעות קריפטו שהוצעה על ידי אנליסט הקריפטו כריס בורניסקה בשנת 2019, הרמה השלישית כונתה "טקסונומיה של נכסי קריפטו". בתוך רמה זו, נכסי קריפטו סווגו לפי "מעמדות-על" של נכסים קשורים. המתודולוגיה שפותחה על ידי Burniske מבוססת על מחקר שנכתב על ידי רוברט גריר ב-1997 שכותרתו "מהו בכלל מחלקת נכסים?" הכנסת נכסי קריפטו למחלקות העל שלהם, כגון נכסי הון, נכסים שניתן לצרוך או להפוך, ונכסים שניתן לאחסן כערך.

Dogecoin (DOGE), ביטקוין (BTC), Monero (XMR) ו-Zcash (ZEC) הם חלק מהדוגמאות שניתן למצוא בקטגוריית נכסי הערך (DOGE). סוג מסוים זה של נכס קריפטו "לא ניתן לצרוך", והוא גם אינו מספק שום צורה של הכנסה. "עם זאת, יש לזה ערך; זה נכס בעל ערך", כך מנסח זאת תקן הסיווג המוצע.

הניסיון של CoinGecko ו-21Shares להביא לסטנדרט סיווג קריפטו עולמי הוא רק אחד מהמאמצים הרבים שנעשו בכל רחבי העולם כדי לסווג מטבעות קריפטו. משרד האוצר האוסטרלי פרסם נייר ייעוץ בנושא "מיפוי אסימונים" ב-3 בפברואר, במטרה לפתח טקסונומיה משלו של נכסי קריפטו. לפני כן, רשות השירותים והשווקים הפיננסיים של בלגיה ביקשה גם הערות על סיווג נכסי הקריפטו כניירות ערך, מכשירי השקעה או מכשירים פיננסיים ביולי 2022. זה נעשה על מנת לקבל החלטה מושכלת.

לדברי גונזלס, "בעוד שהסיווג של נכסים דיגיטליים נפוץ למדי, ניסיונות סיווג רבים הם חד מימדיים ומטעים משקיעים קונבנציונליים על ידי שילוב של נכסי קריפטו, האסימונים הניתנים להשקעה, ישירות עם הפרוטוקולים שעומדים מאחוריהם".

המנהל גם הביע אופטימיות שהתקן החדש שהוצע יוכל לפנות למשקיעים קמעונאיים ומוסדיים, כמו גם ממשלות בכל רחבי העולם, כתוצאה מהעבודה של 21Shares עם CoinGecko, אתר סטטיסטיקות קריפטוגרפי עצמאי מוביל.