Butterfill של CoinShares מציע 'המשך היסוס' בקרב משקיעים

זרימה קטנה למוצרי השקעה בנכסים דיגיטליים במהלך השבועות האחרונים מעידה על "הססנות מתמשכת" כלפי קריפטו בקרב משקיעים מוסדיים על רקע האטה בכלכלת ארצות הברית. 

במהדורה האחרונה של הדו"ח השבועי של CoinShares "Digital Asset Fund Flows", ראש תחום המחקר של CoinShares, ג'יימס באטרפיל מודגש הסנטימנט המוסדי העומד לנגד עיניו כלפי מוצרי השקעות קריפטו, אשר ראה "הזרמות מינוריות" זה השבוע השלישי ברציפות:

"הזרמים נותרו נמוכים מה שמרמז על המשך הססנות בקרב משקיעים, זה מודגש במחזורי המסחר של מוצרי השקעה שהיו 886 מיליון דולר לשבוע, הנמוך ביותר מאז אוקטובר 2020."

בין ה-26 ל-30 בספטמבר, מוצרי השקעה המציעים חשיפה לביטקוין (BTC) ראה את הזרימה הגדולה ביותר בסך 7.7 מיליון דולר בלבד, עם Ether (ETH) מוצרי השקעה קרובים מאחור עם זרימה של 5.6 מיליון דולר. מוצרי שורט BTC ייצגו את התזרים הבולטים האחרים היחידים של 2.1 מיליון דולר.

זרמים אלה קוזזו על ידי זרמים יוצאים בשווי של יותר מ-3.5 מיליון דולר עבור מוצרי השקעה המציעים חשיפה למטבעות אלטקוינים כגון Polygon (מטיקה), מפולת (AVAX) וקרדאנו (ADA), בעוד ריבוי נכסים וסולנה (סול) קרנות גם הורידו $700,000 ו-$400,000 במהלך אותו שבוע, בהתאמה.

בהתייחסו למצב הנוכחי של שוק הקריפטו, והתחזית המוסדית לאחרונה, ציין מרקוס תילן, ראש תחום מחקר ואסטרטגיה בפלטפורמת שירותי הקריפטו הפיננסיים Matrixport, המבוססת בסינגפור, כי:

"השוק נמצא כעת בסביבה של המתנה, בעוד שלשינוי חיובי פוטנציאלי לאחר בחירות אמצע הקדנציה בארה"ב עשוי להיות שינויים רגולטוריים משמעותיים".

"הנתונים הכלכליים של ארה"ב אמש, בעיקר מדד ה-ISM, הראו שהצמיחה האטה באופן מהותי בכלכלת ארה"ב וכעת ישנה אפשרות שהפד יהפוך פחות ניצי. נראה שהעלייה בדולר ארה"ב איבדה את אחד המניעים העיקריים שלה וזה יכול להעיד על הפסקה בהעלאות הריבית. זה יכול להיות שורי מאוד עבור נכסים דיגיטליים עד סוף השנה", הוסיף.

בהסתכלות על תזרימי החודש עד היום (MTD) נכון ל-30 בספטמבר, מוצרי ETH היו הכי הרבה הוצאה על ידי משקיעים מוסדיים למרות ה מיזוג עובר ב-15 בספטמבר, עם יציאות בשווי 65.1 מיליון דולר.

"במבט לאחור, המיזוג לא היה טוב לסנטימנט עם זרימות של 65 מיליון דולר בספטמבר. ביקורת רגולטורית מוגברת ודולר אמריקאי חזק הם האשמים הסבירים כאשר המעבר ל-Proof of Stake בוצע בהצלחה", אמר באטרפיל. 

לעומת זאת, קרנות שורט BTC ומוצרי השקעה של BTC ראו זרימות קטנות של 15.2 מיליון דולר ו-3.2 מיליון דולר MTD.

יציאות קריפטו ETF מואטות

בעוד שהייתה פעולות מוגבלות בזמן האחרון עבור מוצרי השקעה קריפטו שעוקבים אחריהם על ידי CoinShares, בלומברג מודיעין זיהתה מגמה בולטת בתחום הקריפטו קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל).

מידע נוסף: שוק מניות מתפורר עלול ליצור הזדמנויות רווחיות לסוחרי ביטקוין

לפי נתוני בלומברג מודיעין, משקיעים מוסדיים הורידו 17.6 מיליון דולר מתעודות סל קריפטו במהלך הרבעון השלישי של 3, מה שמהווה ניגוד מוחלט ל"שיא של 2022 מיליון דולר שנמשכו מקרנות כאלה" ברבעון השני של 683.4.

"הזרמים היוצאים התרחשו בעיקר בחודשיים האחרונים. ביולי, משקיעים הזרימו למעלה מ-200 מיליון דולר לתעודות סל קריפטו", בלומברג ציין במאמר ב-30 בספטמבר, והוסיף כי הירידה בתזרים היוצאים נבעה ככל הנראה מ"תנודות צרות" במחירי הקריפטו במהלך הרבעון השלישי.