Bitmex נגד Bitpanda נגד Kucoin: מי מנצח?

Bitmex, Bitpanda ו-Kucoin הן שלוש בורסות קריפטו פופולריות. 

Bitmex נוסדה ב-2014 בארה"ב, אך היא מבוססת כעת באיי סיישל. זה מפורסם בעיקר במסחר במוצרי קריפטו נגזרים כגון חוזים עתידיים. 

גם Bitpanda נוסדה ב-2014, אבל באירופה, בוינה. זוהי ללא ספק אחת מבורסות הקריפטו הגדולות באירופה. 

Kucoin, לעומת זאת, נוסדה ב-2013 בסין, אך לאחר מכן עברה לסינגפור והונג קונג בגלל האיסור הסיני על מסחר במטבעות קריפטוגרפיים. עם זאת, הוא מבוסס גם באיי סיישל.

Bitmex, Bitpanda ו- Kucoin: השוואת נפחים

לפי נפחי מסחר יומיים בשווקי ספוט, אף אחת משלוש הבורסות לא נמצאת במקומות הראשונים בעולם. 

אחרי הכל, Bitmex לדוגמה, משמש בעיקר להחלפת נגזרים, כך שחילופי אסימונים נקודתיים הם כמעט זניחים. 

Bitpanda היא אחת הבורסות הגדולות באירופה, אבל אירופה היא בהחלט לא שוק הקריפטו הגדול בעולם. אז נפח המסחר הספוט היומי שלה אינו גבוה במיוחד, בסביבות 10 מיליון דולר. 

קוקויין, לעומת זאת, פועלת חזק בשוק הקריפטו האסייתי, שהוא השני בגודלו בעולם אחרי ארצות הברית. למעשה, הוא עולה על 700 מיליון דולר בעסקאות ספוט יומיות.

עם זאת, יש לפחות תריסר בורסות קריפטו בעולם עם נפחי ספוט יומיים של יותר ממיליארד דולר. 

אז ב-Bitmex אין כמעט נזילות להחלפה נקודתית של אסימונים, במקום זאת היא אחת הנזילות ביותר שוקי הצפנה עבור מוצרים נגזרים. 

ל-Bitpanda יש רמת נזילות ממוצעת אך מתמחה במתן שירותי קריפטו לאירופאים, בעוד ל-Kucoin יש כמות נכבדת של נזילות למרות שהיא פועלת בעיקר לשווקים באסיה. 

מטבעות הקריפטו הנתמכים על ידי Bitmex, Bitpanda ו- Kucoin

דווקא בגלל שהיא מתמחה בעיקר בנגזרות קריפטו, לא הרבה מטבעות קריפטוגרפיים רשומים ב-Bitmex, אם כי יש כאלה שדווקא הגיוני ליצור עבורם נגזרים. 

ביטפנדה, לעומת זאת, אינה מאפשרת החלפת נגזרים, אלא רק עסקאות נקודתיות של כחמישים מטבעות קריפטוגרפיים. 

Kucoin, מצדו, מאפשר לא רק החלפות נקודתיות וגם החלפות נגזרים, אלא מפרט מאות אסימונים ומטבעות קריפטוגרפיים. מבחינה זו היא הרבה יותר מקיפה מ-Bitmex ו-Bitpanda, כפי שמראים גם ההיקפים הגבוהים שלה בשוקי הספוט. עם זאת, יש לזכור תמיד כי מדובר בבורסה מבוססת סינגפור שתוכננה במיוחד עבור השוק האסייתי. 

Bitmex, Bitpanda ו- Kucoin: מספר המשתמשים

באשר ל-Bitmex ו-Bitpanda, הנתונים לגבי מספר המשתמשים הפעילים אינם ידועים במדויק, בעוד שעבור Kucoin הוא מוערך ביותר מ-20 מיליון. אז שוב, בשוק האסייתי יש ללא ספק הכי הרבה אנשים בעולם, בעוד שהשוק האמריקאי נשלט על ידי מתחרים חזקים מאוד. 

לעומת זאת מבחינת מספרים חברתיים, בטוויטר ל-Bitmex יש פחות מ-160,000 עוקבים, ול-Bitpanda פחות מ-80,000. ל-Kucoin, לעומת זאת, למרות שתחום המיקוד העיקרי שלו הוא אסיה, יש יותר מ-2.3 מיליון. 

הנתונים הללו מראים בבירור כיצד קהילת המשתמשים של Kucoin היא ללא ספק הגדולה מבין השלושה, אך בכך החילוף נעזר מאוד בעובדה שאזור הבחירה שלה מאוכלס בכמעט מחצית מאוכלוסיית העולם כולה, כלומר פי חמישה לפחות יותר מאלו של Bitpanda ו- Bitmex. 

התעריפים השונים שגובים על ידי Bitmex, Bitpanda ו- Kucoin

השוואת עמלות בבורסות היא קשה, הן בגלל שהן שונות בין בורסות נקודתיות ובורסות נגזרים והן בגלל שאין נתונים קבועים שכן הם תלויים בהיקפים. 

לדוגמה, העמלות עבור חילופי נגזרים נמוכות מאוד גם ב-Bitmex וגם ב-Kucoin, אם כי ב-Bitmex הן אפילו נמוכות יותר. לא במקרה מדובר באחת הבורסות הנפוצות ביותר בעולם לנגזרות קריפטו. 

במקום זאת, עבור בורסות נקודתיות, העמלות נמוכות מאוד ב-Bitpanda, אך רק אם מגיעים לנפחי מסחר גבוהים, במיוחד מעל 25,000,000. במקום זאת, עבור נפחי מסחר נמוכים KuCoin נוח יותר. 

יתרה מכך, נראה שהמספר הגבוה של המשתמשים ב-Kucoin מראה כי מדובר בבורסה המשמשת בעיקר משקיעים קמעונאיים רבים, בעוד שמספר המשתמשים הנמוך בהרבה של Bitmex ו-Bitpanda מעיד על כך שהיא משמשת בעיקר אנשי מקצוע או לפחות על ידי משקיעים אשר לייצר מחזורי מסחר משמעותיים. 

עתודות: ההוכחה המפורסמת כעת

לגבי עתודות, ראוי להזכיר שלמשל עבור Bitmex, שבה הפקדות אסימון לשוקי ספוט הן בהחלט נמוכות מאוד, רזרבות אסימון אינן כל כך חשובות. 

במקום זאת, יתרות מטבע פיאט יהיו חשובות, אך לא ניתן לאמת אותן בשרשרת. 

עבור Kucoin, לעומת זאת, זמינים נתוני רזרבות על השרשרת, אשר תואמים בשלב זה, לפי CoinMarketCap, לכ-2.7 מיליארד דולר. מתוכם, 33% נמצאים ב-USDT, 11% ב- Bitcoin (BTC) ו-19% באסימון KCS שלהם. 

לעומת זאת, נתונים מ-Bitpanda אינם זמינים לציבור. 

האסימונים של שלושת החילופים

ל-BitMEX יש אסימון משלה בשם BMEX. 

הוא הופיע לראשונה בשווקי הקריפטו בשנה שעברה עם מחיר של כ-0.6 דולר, בעוד שהוא עלה כעת ל-0.66 דולר. למען ההגינות, כמה ימים לאחר ההשקה הוא הגיע ל-1.2 דולר, רק כדי לצנוח מתחת ל-0.4 דולר. אבל בסך הכל נראה שזהו אסימון עם ערך יציב יחסית, אם נדיף. 

שווי השוק שלה הוא כ-300 מיליון דולר. 

ל-Bitpanda יש גם אסימון משלה שנקרא BEST (Bitpanda Ecosystem Token). 

היא הופיעה לראשונה בשווקי הקריפטו ב-2019 במחיר של 0.06 דולר. אז המחיר הנוכחי של 0.32 דולר גבוה בהרבה, אם כי בהשוואה ל-3.11 דולר באפריל 2021 הוא נמוך ב-89%. 

לכן מדובר באסימון שערכו אינו יציב במיוחד, אך בטווח הארוך הוא צומח בצורה משמעותית, בעקבות המגמה הכללית של שווקי הקריפטו. 

השווי שלה הוא למעלה מ-100 מיליון דולר. 

ל-KuCoin יש את אסימון KCS שעם היוון של 720 מיליון הוא היקר מבין השלושה. 

היא הופיעה לראשונה בשווקי הקריפטו כבר ב-2017, במחיר של 0.7 דולר. הנוכחי של 7 דולר גבוה פי עשרה, אם כי נמוך ב-74% מ-28 דולר שנגעו בו בדצמבר 2021. 

ראוי לציין ש-KCS כבר בתחילת 2018 ניסתה להתקרב למחיר של 20 דולר, אם כי ללא הצלחה, אם כי בהפרש קטן. אז המחיר הנוכחי נמוך לפחות פי שניים וחצי מהשיא של המחזור הקודם. 

יתרה מכך, עד ינואר 2021 הוא נשאר די יציב, אם כי בסביבות $1, כך שזהו אסימון יציב יחסית שעם זאת הופך לתנודתי במהלך ריצות שוורים גדולות. 

מי ניצח?

מהמספרים הללו נראה שהמנצח שמתגלה הוא Kucoin. עם זאת, יש לומר שהוא מנצח בעיקר בשווקים באסיה, בעוד שלמעשה הערכות המשתמשים בעולם אינן גבוהות במיוחד. 

לעומת זאת, Bitmex ו-Bitpanda אינן בר השוואה, מכיוון שלראשונה אין כמעט שווקי ספוט, ולשנייה אין את שוק הנגזרים. 

עם זאת, ניתן לומר שבין שלוש הבורסות הללו, לגבי שווקי ספוט באירופה, Bitpanda היא המנצחת, בין היתר בגלל ביקורות חיוביות יותר של משתמשים ממוצעים. 

גם Bitmex מנצחת, אבל רק בארה"ב ורק בשוק הנגזרים. 

לבסוף, ראוי להוסיף שאף אחד מהשלושה אינו המוביל הבלתי מעורער בשוק שלו בעולם.