Binance רואה 12 מיליארד דולר נמשכים תוך 60 יום

בינאנס חוותה יציאה משמעותית של נכסים בחודשיים האחרונים, לאחרונה לדווח מפורבס נמצא.

אנליסטים של פורבס נכנסו עמוק לתוך הארנקים של Binance וגילו שהבורסה ראתה יציאות של כ-12 מיליארד דולר מאז נובמבר.

מלבד הזרמים האדירים, הדו"ח מוצא שהפער בין הדיווחים על אחזקות Binance מטריד. חוסר קונצנזוס בין פלטפורמות האנליטיקה הוביל את פורבס לדאוג ממשחק עבירה בבורסה, מכיוון שכמה דיווחים הראו פערים של כמה מיליארדי דולרים בארנקים של Binance.

עם זאת, הדו"ח מתייחס רק בקצרה למצב שוק הקריפטו הרחב וממעיט בהשפעתו על החזקות של Binance.

אי התאמות בדוחות הנכסים של Binance

מוקדם יותר בדצמבר, Binance הגיעה לחדשות כאשר נתונים על השרשרת הראו שהבורסה הפסידה נכסים של 3 מיליארד דולר בשבוע בודד. הבורסה ראתה 4% מיתרת הנכסים הכוללת שלה נמשכה, מה ששלח את השוק לטירוף. בזמנו, מנכ"ל Binance, Changpeng Zhao, הבטיח ללקוחות שסכום המשיכה אפילו לא בין חמשת הגדולים של הבורסה ושאין סיבה לדאגה.

דיווח של פורבס מצא שהבורסה איבדה 15% מנכסיה מאז. יתרת הבורסה של BNB, האסימון המקורי שלו, נחתך לחצי מאז נובמבר. גם מספר ה-BUSD stablecoins היושבים בבורסה ירד ב-40%. פורבס ציין שגם יתרות MATIC, APE ו-GALA בבורסה ירדו בין 40% ל-50%.

נתונים מצטברים של חברות קריפטו שונות הראו שכמעט רבע מהנכסים של Binance התרוקנו מהבורסה מתחילת נובמבר.

לפי CoinMarketCap, כ-31% מסך הנכסים של Binance ישבו ב-BNB ב-4 בינואר. זה גבוה משמעותית מהסכום שחשפה Binance בדוח השקיפות שלה לנובמבר. עם זאת, פורבס מאמין ש-57 מיליון אסימוני BNB שדווחו על ידי CoinMarketCap הם "מוטלים בספק".

כלומר, המספר מנוגד בחדות למספר ה-BNB שזוהו על ידי ננסן, DefiLlama וארקהם, שנע בין 22 מיליון ל-40 מיליון אסימונים. הניתוח של פורבס עצמו של Etherscan מצא רק 16 מיליון BNB בבורסה.

כ-40% מיתרת ה-BUSD של Binance גם עזבו את הבורסה מאז נובמבר. הפער בין הנתונים שסיפקו חברות הניתוח הוביל את פורבס להאמין שבינאנס עצמה דיווחה על מחזיקה בכמה מיליארדי דולרים פחות מהמספרים שסיפקו נאנסן ודפילמה.

הדו"ח מצא גם אי התאמות באחזקות BTC של Binance. מספר האסימונים שהוחזקו על ידי הבורסה נע בין 287,000 BTC ל-577,000 BTC. על פי הדיווחים, חברת הניתוח CER.LIVE זיהתה 9.6 מיליארד דולר ב-BTC בארנקים של Binance, שזה יותר מפי שניים מהסכום שהוצגו על ידי Glassnode ו-CoinMarketCap.

ההערכה של פורבס עצמו כי Binance מחזיקה ב-4.49 מיליון ETH גבוהה בהרבה מהמספרים המוצגים בפלטפורמות אחרות - CoinMarketCap מעריכה שהבורסה מחזיקה רק בסביבות 2.58 מיליון ETH.

אתה מנצח בחלק, אתה מפסיד בחלק

עם זאת, חשוב לציין כי Binance לא רק מדמם נכסים מאז נובמבר.

בעוד שהבורסה איבדה מספר משמעותי של BUSD, היא ראתה את יתרות ה-USDT וה-USDC שלה כפולות במהלך אותה תקופה. הבורסה מחזיקה כעת בשווי כולל של 6.27 מיליארד דולר של שני ה-stablecoins.

פורבס דחה את האפשרות שהזרימות היוצאות של Binance הן תוצאה של סערה רחבה יותר בשוק. הניתוח שלה בחן בורסות עם הוכחות זמינות לציבור של כספים ומצא ש-Binance ראתה הכי הרבה תזרים ב-30 הימים האחרונים. שחקני שוק גדולים אחרים כמו Crypto.com, Bitfinex, Huobi, Bitmex ו-OKEX ראו רק שינויים חד ספרתיים בנכסיהם.

"המצב מצביע על כך שיש בעיות אמון הנוגעות לבינאנס, ומעמדה כשוק הקריפטו הגדול ביותר מעלה את האפשרות להידבקות אם אלה יתבררו ממומנים היטב", ציין פורבס.

הפרסום הגיע למסקנה כי הבורסה חווה "ריצה רכה על הבנק" וכי ישנה אפשרות שהריצה עלולה להתעצם.

האפשרות של Binance לראות ריצה בנקאית הרסנית בהחלט קיימת. עם זאת, הדו"ח של פורבס לא הצליח להתייחס לגודלה של Binance ולא תרם את קנה המידה של התזרים שלה למספר המשתמשים שהוא מספק. היא גם לא מתחשבת בהיקפים שבהם מטפלת Binance - העובדה שאחוז דומה של משתמשים ימשכו נכסים מבורסה קטנה יותר תגרום לסכום כולל קטן בהרבה של יציאות.

יש גם מקרה של עליית יתרות USDT ו- USDC שלה. ירידה באחזקות ה-BUSD וה-BNB שלה עשויה להיות תוצאה של החלפת האסימונים של הבורסה עצמה למטבעות יציבים פחות תנודתיים והרבה יותר גדולים.