מחירי הזהב נסגרים בשיא של כל הזמנים מעל 2,000 דולר לאונקיה. צמד התורמים הזה של MoneyShow שוקל מה עומד מאחורי המהלך - וכיצד משקיעים יכולים להרוויח!
שון ברודריק, וייס רייטינג יומי
הבעיות הבנקאיות שהתחיל בנק עמק הסיליקון רחוקות מלהסתיים. המפקידים עדיין בורחים מבנקים קטנים יותר, מתוך מחשבה שהם עשויים להתמודד עם אותן בעיות כמו הבנקים שנכשלו. המשבר המתמשך תומך בזהב.
סיבה אחת היא כי זהב הוא מקלט בטוח. אבל זה נובע גם מסיבה אחרת... עכשיו קשה יותר לפדרל ריזרב להעלות את הריבית!
תוך שבוע, חל שינוי עצום בהימורים של וול סטריט על העלאת הריבית של הפד. גולדמן זאקס (GS) צופה שלא תהיה העלאת ריבית כלל. קבוצת שירותים פיננסיים גלובלית נומורה אחזקות (NMR) מצפה באומץ מהפד ל-CUT בפגישתו ב-21-22 במרץ - משהו שלא נראה אפשרי בשבוע שעבר.
גם אם הפד יעלה את הריבית בפגישה זו, הוא מאבד את התמריץ להמשיך להעלות את הריבית בפגישות עתידיות. הסיבה לכך היא שהעלאות הריבית של הפד הן חלק ממה שהניע את המשבר הבנקאי מלכתחילה.
נכון לעכשיו, המדד של הפד נמצא בטווח של 4.5% עד 4.75%, לעומת כמעט אפס לפני שנה. זה מהלך ענק בפרק זמן קצר יחסית.
זה פגע בבנקים בשתי דרכים: זה פגע בשווי של אגודות האוצר ארוכות יותר המוחזקות על ידי הבנקים, וזה העלה את עלויות ההלוואות של לקוחות הבנקים, כולל חברות טכנולוגיה ללא רווחים שזקוקים לכסף זול כדי להתקיים.
אז, כעת יהיו לנו פחות העלאות ריבית ממה שציפינו בעבר. ומכיוון שהשוק הוא משחק ציפיות, זה מקצץ בתמיכה בדולר האמריקאי.
מה המחיר בדולרים? זהב וכסף. כשהדולר יורד למטה, מתכות יקרות צריכות למצוא את השלב הבא בשוק השוורים שלהם.
הדרך הקלה ביותר היא גבוהה יותר, עם יעד של 2,931 דולר מתישהו בשנה הבאה. המשבר הבנקאי הזה רק מוסיף שמן למהלך גבוה יותר בזהב שכבר התרחש.
אמנם אתה יכול להרוויח מקניית משהו כמו מניות SPDR זהב (GLD
GLD
GDX
אז, בזמן שאמריקה עוברת את המשבר הבנקאי הזה, אל תתחבא מתחת לשולחן העבודה שלך. יש השקעות נהדרות בחוץ לאלו האמיצים מספיק כדי לנצל את היום. זהב הוא דוגמה נוצצת, והכורים יזרחו עוד יותר.
בריאן לונדין, עלון זהב
בתקופות של משבר פיננסי, חשוב לזכור את המנהג הזה: "אף פעם אין רק ג'וק אחד."
תחשוב אחורה לתקופה אחרת. כמו לפני שבועיים.
אז, השווקים העתידיים הצביעו על סיכוי של 68% שהפד יעלה את הריבית ב-0.50% בפגישתם ב-22 במרץ. בשבוע הבא, הרוחות זזו מספיק כדי שיש סיכוי של 60% שהפד יעלה רק ב-0.25%.
מהר קדימה עד עכשיו, והתסריט התהפך לחלוטין: ייתכן שלא תהיה עלייה כלל. זו תהיה ההפסקה שחזינו כאירוע. אבל במקום חודשים בהמשך, זה יקרה עכשיו או בפגישה הבאה שלהם. למה?
כי דברים נשברים.
כבר חודשים שאני מזהיר שאנחנו לקראת חשבון נפש. הפד ובנקים מרכזיים אחרים לא יכלו להזין בכוח את העלאות הריבית החמורות ביותר מזה למעלה מארבעה עשורים מבלי לגרום נזק חמור למערכת פיננסית עולמית שנבנתה על הבסיס הרעוע של ריבית מאופסת.
לא יכולתי להגיד לך מה עומד להיות הדומינו הראשון שייפול, למרות שחשדתי שזה יהיה שוק האג"ח, הנדל"ן בחו"ל או בית הקלפים הנגזרים שאלן גרינשפן הזהיר אותי מפניו. היו רק שני דברים שיכולנו להיות בטוחים בהם:
1) משהו ישבר, ו...
2) היינו רוצים להחזיק זהב וכסף כשזה היה קורה.
הימים האחרונים סימנו את שתי התיבות הללו. חשוב לציין, הזהב והכסף שוב מזנקים גבוה יותר כאשר קריסת בנק עמק הסיליקון עוררה משבר בנקאי לא רק בארה"ב, אלא בכל העולם.
אז מה עכשיו?
ראשית, הבינו שכמו היריות הראשונות שנורו בפורט סאמטר, ההתלקחות הקרובה תתפשט לחזיתות רבות. לא מדובר רק בבנק שהיה חשוף מדי לסיכון של עליית ריבית, או אפילו במערכת בנקאית חשופה באופן דומה.
מדובר במערכת פיננסית שלמה ובכלכלה גלובלית, מאיגרות חוב דרך בנקים ועד עסקים ועוד, הכל נשענת על ריביות נמוכות במיוחד ומדיניות מוניטרית קלה מתמיד.
עם חובות ריבונים גדולים כיום בהרבה מהכלכלות שיצרו אותם, עצם הרעיון של "נרמל" את הריבית הוא פאסה. שיעורים גבוהים יותר לא יכולים לקרות כי אי אפשר לסבול אותם.
אז, המשבר שהחל עם בנק עמק הסיליקון יתפשט למגזרים אחרים... ויאלץ את הבנקים המרכזיים להפסיק את העלאות הריבית שלהם.
הפסקה לבדה תהיה זריקת אדרנלין כספית לכל סוג נכס, אבל אף אחת מהן לא כמו זהב וכסף. זו הסיבה שכסף חכם נוהר למתכות יקרות ברגע זה, וגורם למחירים לטפס. עקוב אחר הכסף.
מקור: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/03/20/why-its-gold-for-the-win–and-how-you-can-profit/