אבל לאורך זמן, צוות הניהול של אפל הראה לנו את הערך של ניהול עלויות זהיר ואת הערך המדהים של חשיבה לטווח ארוך.
האם אתה רוצה שהפורטפוליו שלך יעלה על השוק? היועצים המובילים של 7investing חושפים את 7 ההזדמנויות המובילות בשוק המניות בכל חודש עבור החברים שלהם. לחץ כאן כדי לנסות את 7investing תמורת $1.
מסיימים את פיסקאל 2022 בסטייל וכך, יש לנו את אפל מסיימת את שנת הכספים 2022 בסטייל, דיווח ברבעון 4 2022 הכנסה של 90.1 מיליארד דולר, שיא חדש, עלייה של 8% משנה לשנה. תוצאות אלו אולי לא נראות מרשימות במבט ראשון, אבל הן באות על רקע עלייה של 29% משנה לשנה ברבעון הרביעי של 4, עם רוח נגד של 2021%. במילים אחרות, אפל הייתה מגדילה דו ספרתי ללא רוח נגד המטבע.
באופן מרשים, תזרים המזומנים החופשי לשנת הכספים 2022 היה 112 מיליארד דולר, עלייה של 20% משנה לשנה. הצמיחה בקנה מידה מרשימה. ואתה יכול לעמת את זה עם זה של Meta META רובע אפוקליפטי, שבו ייצור תזרים המזומנים החופשי פרץ!
אפל מקפידה על הוצאות ההון שלה ומחזירה עודפי מזומנים לבעלי המניות בקצב זועם. ברבעון זה שולמו לבעלי המניות 3.7 מיליארד דולר דיבידנדים, ו-25.2 מיליארד דולר הוקדשו לרכישה חוזרת של 160 מיליון מניות. מאז תחילת תוכנית הרכישה חזרה של המניות של אפל, החברה הוציאה למעלה מ-550 מיליארד דולר ברכישה חוזרת של מניות במחיר ממוצע של 47 דולר.
אבל רכישות חוזרות של מניות ויצירת תזרים מזומנים חופשי לשנת 2022 נמצאים כעת במראה האחורית. אז מה אמרה ההנהלה שגורם לשוק להיות אופטימי לגבי עתיד החברה?
העתיד בהיר ראשית, נראה כי הביקוש לאייפון מוצק, בניגוד לשונות מכות מה שמצביע על היחלשות הביקוש. כפי שציינתי בעבר, מה שחשוב הוא מכירות האייפון המצרפיות ולא אם לדגם אחד יש ביקוש נמוך מהציפיות. ברבעון ספטמבר, מכירות האייפון צמחו ב-10% משנה לשנה ל-42.6 מיליארד דולר, שיא, למרות רוח נגד משמעותית של המט"ח. הביקוש ממשיך להיות חזק ברוב הגיאוגרפיות, ו"הביצועים היו מרשימים במיוחד בכמה שווקים מתפתחים גדולים", כולל שיא חדש בכל הזמנים בהודו. טים קוק, בתגובה לשאלת אנליסט, אמר:
הביקוש של הלקוחות היה חזק וטוב ממה שציפינו שיהיה. וזכור שזה על גבי שנת כספים של 21' שבה ההכנסות מאייפון צמחו ב-39%, ולכן זו גם השוואה קשה. ולכן היינו מרוצים ממנו.
קוק המשיך והוסיף:
...מאז ההתחלה, היינו מוגבלים על 14 Pro ו-14 Pro Max ואנחנו ממשיכים להיות מוגבלים היום.
במילים אחרות, הביקוש לאייפון נשאר חזק. הוסף שיא של כל הזמנים עבור ה-Mac וצמיחה מוצקה עבור רכיבים לבישים, בית ואביזרים, ויש לנו ביצועים אמינים לכל אורך הדרך. המשמעות היא שהמערכת האקולוגית של אפל ממשיכה להתחזק, מה שמבשר טובות על עתידה של החברה. סמנכ"ל הכספים, לוקה מאסטרי, העצים את הנקודה הזו כשדיבר על עסקי המנויים של אפל:
יש לנו כעת יותר מ-900 מיליון מינויים בתשלום על פני השירותים בפלטפורמה שלנו, עלייה של יותר מ-155 מיליון במהלך 12 החודשים האחרונים בלבד וכפול ממה שהיה לנו רק לפני 3 שנים.
מנוע אפל מתקדם במלוא הקיטור. ההנחיה האיכותית של החברה לרבעון הראשון של 1 קוראת להאטה בצמיחה ביחס ל-2023% ברבעון הרביעי של 4. מאסטרי צופה שלרוח נגדית במטבע חוץ תהיה השפעה שלילית של 2022% משנה לשנה. אז, אם אפל מספקת צמיחה של 8%, במונחים ניטרליים של מטבע, זה מתורגם לאמצע שנות העשרה. זה אומר הרבה יותר ייצור מזומנים , כמות יפה של דיבידנדים וקנייה חוזרים בשפע.
הטייק אווי 7המשקיע ניהול העלויות הממושמע של אפל מראה לנו כיצד חברה יכולה לחדש מבלי לבזבז כמו ימאי שיכור. עסקי השירותים של החברה מייצרים הכנסות כמו חברת Fortune 50. מתחרים יהרגו כדי שיהיה להם עסק כמו Apple Watch, iPad או Mac. הם עלולים להסתחרר מביצועים שהם חצי מהביצועים של אפל.
עם בסיס מותקן הולך ומתרחב של לקוחות נאמנים, אפל נשארת הטובה ביותר מוצב כדי להכניס את פלטפורמת המחשוב הבאה, בין אם מציאות רבודה או מדומה או משהו אחר לגמרי.
אודות המחבר: Anirban Mahanti הוא יועץ מוביל עבור 7 השקעה . לפני 7Investing, Anirban בילתה 5 שנים ויותר בחברה הבת האוסטרלית של The Motley Fool בתפקידים שונים, כולל כמנהל המחקר והיועץ הראשי של הניוזלטר Extreme Opportunities לבחירת מניות ASX. אתה יכול לעקוב אחר Anirban בטוויטר על ידי לחיצה על קישור זה .
