מי מחליט איך תאגידים ערים צריכים להיות?

התוכנה של Tumelo מוציאה את מנהלי הקרנות מהאש הצולבת והאידיאולוגית, ומקלה על המשותף לבעלי המניות להביע דעה על הגיוון, הסביבה ותנאי מקום העבודה.

Gאורגיה סטיוארט, בשנת 2017, סטודנט שנה אחרונה באוניברסיטת קיימברידג', פעל כדי שהקרן תמכור את מלאי הדלק המאובנים שלה. זה לא הגיע רחוק. "כשהייתי שם הם נפטרו מחולות זפת", היא אומרת בביטול. בכל מקרה, היא ממשיכה, "מכירה היא לא בהכרח התוצאה הטובה ביותר. אתה פשוט מגיע לבעלי מניות שלא אכפת להם".

מהענבים החמוצים האלה יצא רעיון עסקי. סטיוארט, 27, הוא המנכ"ל של Tumelo, חברה בת חמש בריסטול, אנגליה, שנותנת למשקיעים במה להביע את דעותיהם בתחרויות פרוקסי. "אנחנו רוצים יותר שקיפות ואחריות", היא אומרת.

עם 57 עובדים והון סיכון של 22 מיליון דולר, טומלו עדיין לא בשחור אבל מוצב להגיע לשם. היא מוצאת את עצמה בשדה קרב שבו פועלים המקדמים מטרות כמו הפחתת פחמן ושוויון מגדרי נמצאים במלחמה עם אנטי-עובדים שאומרים שלתאגידים אין שום משימה מלבד להרוויח.

בתיאוריה, בעלי המניות של אקסון מוביל שולטים בה ויכולים להצביע על החלפת בארות הנפט בפאנלים סולאריים אם זה מה שהם רוצים. שתי בעיות כאן. האחת היא שאתה כנראה הבעלים של המניות שלך בעקיפין. אם יש לך 100,000 דולר בקרן אינדקס S&P 500, יש לך 12 מניות של אקסון, אבל אתה לא מקבל את ה-proxy. מפעיל הקרן כן.

ואז, אם היית מקבל את זכויות ההצבעה, מה היית עושה איתם? האם הייתה לך דעה על הצעה מס' 6 בישיבת אקסון בשנה שעברה, "הפחתת פליטות חברות ומכירות פחמימנים"? יש לך זמן לקרוא 500 הצהרות פרוקסי?

Tumelo צועד באמצע, גובה עמלות מברוקרים ומקרנות שרוצות להציע תכונת הצבעה כנקודת מכירה. הלקוח הקמעונאי נותן ל- Tumelo גישת קריאה בלבד לחשבון תיווך, ולאחר מכן בוחר מתוך תפריט של תשע אפשרויות מדיניות. יש אחד שדוגל בעמדה נגד פחמן, אחר מקדם זכויות עובדים וכן הלאה. הקרן מקבלת דוח המאגד את כל ההעדפות וספירת המניות של המשקיעים הפעילים בטומלו. לאחר מכן, מנהל הקרן יכול, בעזרת חברות ייעוץ פרוקסי כמו גלס לואיס, לתרגם מדיניות להצבעה על כל הצעה.

עד כה יש לטומלו מידה מסוימת של קנייה מ-Legal & General, מנהל נכסים של 1.6 טריליון דולר בבריטניה; קושון, חברת השקעות לונדונית המקדמת את מה שהיא מכנה פנסיה ללא פחמן; והזרוע הבינלאומית של פידליטי השקעות. Tumelo מקווה להכריז על השותף הראשון שלה בארה"ב בקרוב.

כרגע ספירות בעלי המניות הללו הן משאלות, לא פקודות; הן בבריטניה והן בארה"ב, כוח ההצבעה נמצא ללא ספק אצל מנהל הקרן. ואכן, בימיה הראשונים של זרימת הצבעה הייתה רעיון קיצוני מדי והמשרד לא עשה יותר מאשר עזרה לחברות השקעות ליידע את לקוחותיהן כיצד קרנות שונות מתנהגות בתחרויות פרוקסי. "אם הסדרנות שלנו הייתה מתחילה לתת קולות, [מנהלי כספים] היו צוחקים אותנו מהחדר", אומר סטיוארט. אבל כעת, היא אומרת, העולם נע בעוצמה לכיוון של דמוקרטיה של בעלי המניות.

סטיוארט רקח את העסק הזה בעזרת שני חברים לכיתה אוהבי סיכונים מקיימברידג', וויל גודווין ובנג'מין קינג. גודווין הוא כעת ראש הפעילות בארה"ב. קינג כתב את החלקים הראשונים של חבילת תוכנה שפועלת כעת ל-1.6 מיליון שורות קוד ופשוט עזב כדי להתחיל במצנחי רחיפה.

זה היה מבצע זול סקייט. בשנה הראשונה השלישייה הסתתרה במרתף של בית הוריו של גודווין וקיבלו ייעוץ חינם מחממה עסקית הצמודה לאוניברסיטת באת'. סטיוארט לקח את האוטובוס כדי להגיע למשרד ההשקעות של המוזיקאי פיטר גבריאל כדי להנחית קצת הון סיכון.

איך לשחק בו

מאת ויליאם בולדווין

מודאגים מהאקלים? קבל את מדד ה-S&P שלך מה- מנוע מס' 1 Transform 500 ETF, שהספונסר שלה השתמש בפרוקסי שלו ובסמכויות השכנוע שלו ב-2021 כדי להכניס שלושה מתנגדים לדירקטוריון אקסון מוביל. אלה במחנה היריב יכולים לקנות את Vivek Ramaswamy's Strive 500 ETF, אשר נשבע "להתמקד ברווחים על פני פוליטיקה/ESG." שניהם גובים 0.05% בהוצאות שנתיות. אפשרות שלישית: קנה את קרנות S&P המעט זולות יותר (הוצאות, 0.03%) בהרכבים של BlackRock iShares ו-Vanguard, ותרום את החסכונות שלך למטרה שאתה מאמין בה. בממשל תאגידי BlackRock נוטה שמאלה, בעוד ואנגארד קרובה יותר לנייטרלי.

ויליאם בולדווין הוא פורבס בעל טור אסטרטגיות השקעות.

בחוסר כסף לחיפוש מותג, המייסדים הקלידו "אמונה" בגוגל טרנסלייט וגלו בין השפות, וחיפשו מילה שכתובת ה-URL שלה לא נלקחה ושאין לה משמעות נוראית באחת מ-133 השפות האחרות. ססוטו, שפה המדוברת בעיקר בדרום אפריקה, הגיעה.

התזמון של טומלו טוב. נראה שמנהלי כספים שרק לפני שנים אחדות תקפו את הרעיון לתת ללקוחות להצביע מברכים על הרעיון היום. קחו בחשבון את מצוקתו של לארי פינק, שמפקח על 9 טריליון דולר מכספם של אנשים אחרים כראש BlackRock. הוא פרסם הצהרות כיצד תאגידים חייבים לצמצם את פליטת הפחמן ולרדוף אחר צדק חברתי. עכשיו יש לו את איש הכסף Vivek Ramaswamy ועוד כנופיה של אוצרות מדינה שמתלוננים שלבלאקרוק אין זכות להחדיר פוליטיקה שמאלנית לחדרי הישיבות.

פתרון: בקש מהלקוחות לעשות את מסע הצלב. ל-BlackRock יש מערכת המאפשרת ללקוחות מוסדיים לבצע בחירות פרוקסי. ואנגארד גרופ אומרת שהיא הולכת להתנסות במתן ביטוי למשקיעים קטנים בקרנות שלה.

אין בעיה אם הברוקרים ומנהלי הקרנות הענקיים יוצרים מערכות משלהם למעקב אחר רצונות המשקיעים; ברגע שהם יסללו את הדרך, תלבושות קטנות יותר שרוצות להציע תכונת הצבעה יכולות לפנות לטומלו כדי לקבל פתרון מוכן - ולהוציא את מנהל התיקים מאמצע קרבות אידיאולוגיים. "מנהל קרן שהושקע בוולמארט לא ציפה שהם יצטרכו להצביע על הפלות בשנה שעברה. זה לא קשור לתיזת ההשקעות", אומר סטיוארט.

קל לראות היכן סטיוארט ומייסדיה מדמיינים שהדמוקרטיה יכולה לקחת את העולם התאגידי מעכשיו ועד שהם מזומנים את קרנות הפנסיה שלהם. "פרישה היא לא רק המספר בחשבון הבנק שלך", היא אומרת. "מה לגבי התעסוקה של המשפחה שלך, האוויר שאתה נושם, הבריאות שלך?"

אבל אם חוסכים רוצים למסור את הנציגים שלהם לאיזה פושט שמבטיח דיבידנדים שמנים יותר, לא משנה לעובדים או לאווירה, אז שיהיה. "האם גרטה [תונברג] או ויווק [ראמסוואמי] מדברות בשבילך?" שואל סטיוארט. "כרגע אתה לא יכול לקבל את ההחלטה הזו."

יותר מכדי לפספס

יותר מכדי לפספסלאישה השחורה הכי מחוברת בוול סטריט יש רעיון גאוני לצמצם את פער העושרBy מאנה אהוג'היותר מכדי לפספסמלך הקאמבק: במשך 40 שנה, ג'ון רוג'רס יצא משווקי הדובים חזק יותרBy האנק טאקריותר מכדי לפספסתרופה מהירה מוכיחה שהיא חמקמקה לבעיות של דופק אוקסימטר מצילות חיים עם עור כהה יותרBy איימי פלדמןיותר מכדי לפספסלאחר פיטורים והחלפת מנכ"ל, עסקי תרמיל הקפה הקפואים של Cometeer נמצאים במים חמיםBy אלכס קונרדיותר מכדי לפספסאיך להרוויח כסף על איגרות חוב חולניותBy וויליאם בולדווין