ביקשנו מ-ChatGPT ליצור תעודת סל מנצחת שוק. הנה מה שקרה

(בלומברג) - מה קורה כשאתה מבקש מכלי הבינה המלאכותית החם ביותר בעולם לעצב תעודת סל שיכולה לנצח את שוק המניות האמריקאי? זה אומר לך את אותו הדבר שכל מנהל מניות מתוסכל עושה.

הנקרא ביותר מבלומברג

בניסיון לראות עד כמה הטכנולוגיה באמת קרובה להחלפת צבא האנליסטים, המומחים וריצי הכספים של וול סטריט, אתגרנו את ChatGPT, כלי הבינה המלאכותית שכובש את האינטרנט בסערה, ליצור לנו תיק מנצח עבור שוק המניות בארה"ב.

התוצאה: תרגיל קלאסי בעמידה על גדרות, כשהכלי מסביר שהשוק בלתי צפוי מכדי לעצב קרן כזו, תוך שהוא מזהיר על הצורך לבחור השקעות המתאימות למטרות שלנו ולתיאבון לקיחת סיכונים.

הנה התגובה המלאה כשהנחינו את ChatGPT "לעצב תעודת סל כדי לנצח את שוק המניות בארה"ב ולספר לנו אילו מניות יש בו."

ציון אחד עבור בני האדם. נראה שלמרות כל ההייפ, AI עדיין לא ממש מוכן לכבוש את עולם בחירת המניות.

קרא עוד: ChatGPT - רובוט רהוט או מכונת מידע שגוי?

מצד שני, אולי ChatGPT יודע את הסוד לנצח את השוק, אבל הוא מספיק אינטליגנטי כדי לא למסור אותו? יש כבר השקעות מונחות בינה מלאכותית בכל רחבי וול סטריט - כולל בזירת תעודות הסל - וחלקן מנצחות את השוק כרגע.

הבולט הנוכחי הוא AI Powered Equity ETF (טיקר AIEQ), רכב של 102 מיליון דולר שהחזיר כ-9.9% ב-2023 עד רביעי, בהשוואה ל-4.7% במדד S&P 500 Total Return.

AIEQ משתמשת במודל כמותי הפועל 24/7 בפלטפורמת Watson של IBM Corp. כדי להעריך יותר מ-6,000 חברות ציבוריות בארה"ב בכל יום. זה מגרדת מסמכים רגולטוריים, כתבות חדשותיות, פרופילי ניהול, מדדי סנטימנט, מודלים פיננסיים, הערכות שווי ועוד.

הסיפור ממשיך

המוצר, שפותח על ידי EquBot LLC ומפוקח על ידי ETF Managers Group LLC, יכול להיות מהיר לשנות אחזקות ורמות חשיפה, מה שהופך אותו לברומטר של סנטימנט עבור משקיפים.

היא נכנסה לשנת 2023 עם הקצאה מעורבת. ההחזקות העיקריות כוללות כיום את חברת ריהוט הבית RH, Las Vegas Sands Corp., חברת חשמל בר-קיימא Constellation Energy Corp. ו-JPMorgan Chase & Co.

ניתוח התשואות מראה שהאחזקות הצרכניות לפי שיקול דעת של תעודות הסל - כולל מניות כמו Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp ו-GameStop האהובה על מניות הממים - היו המניע הגדול ביותר לביצועים השנה.

עם זאת, הרחיבו את אופק הזמן ויכולת השוק של AIEQ מתבטלת. מאז הקמתה ב-2017, תעודת הסל העבירה למשקיעים כ-41%, על פי נתונים שערך בלומברג. מדד התשואה הכוללת של S&P 500 סיפק יותר מ-72% באותה תקופה.

"זה עובד הכי טוב כשהוא יכול לתפוס שמות מומנטום במרחב הצמיחה", אמרה ג'סיקה ראב, מייסדת שותפה של DataTrek Research. "היא התקשתה למצוא שמות מומנטום בשוק מניות מאוד תנודתי בשנה שעברה, וכשהיה לו את הרקורד הטוב ביותר, זה היה בתקופת השווקים השוורים שבהם היא מעדיפה שמות טכנולוגיים".

אז אולי ChatGPT היה חכם כשסירב לנסות לנצח את השוק. כדי לתת לזה הזדמנות נוספת, ביקשנו מהכלי - כמו אחרים הבודקים את היכולות של ChatGPT עם היפותטיות - לעזור במסע אחר, בלתי נגמר של ניהול כסף: השקעה המציעה פיזור ברור מהשוק הרחב.

הנה מה שקיבלנו כשאמרנו ל-ChatGPT "לעצב תעודת סל כדי לספק תשואה ללא קורלציה לשוק המניות בארה"ב."

גישה מרובת נכסים, המשלבת כמה חלופות. תוצאה לא רעה, לדברי אריק בלצ'ונאס, אנליסט בכיר של תעודות סל בבלומברג אינטליגנציה - גם אם ההיסטוריה מראה שמשקיעים אנושיים נוטים לאהוב את סוג הנכסים שלהם נפרדים.

"זה ישר מהספר המוסדי", אמר בלצ'ונאס, "אלה המלצות מוצקות לסוגי נכסים שמספקים תשואות שאינן מתואמות. זה מה שרוב המשקיעים המוסדיים משקיעים בו. זה ברור שקרא את הספרים".

בתשובה זו, ChatGPT מציין שקשה ליצור תעודת סל ללא קורלציה מכיוון שבדרך כלל יש רמה מסוימת של תנועה משותפת. הוא קורא לכל תיק השקעות להיבחר באמצעות ניתוח השוק, ובחדשות טובות לקהילת הפיננסים - שוב מעודד אותנו לדבר עם יועץ.

ההכרה במגבלות של ChatGPT היא אזהרה חשובה לניסוי הבלתי פורמלי שלנו. הכלי מבוסס שפה, ומותאם לדיאלוג - הוא לא תוכנן לחזות את השווקים. OpenAI, החברה שמאחורי ChatGPT, שקופה לגבי המגבלות שלה, כמו "הידע המצומצם" שלה בכל דבר אחרי 2021.

מכיוון שהכלי לא יספק לנו תיק חדש מתוצרת מכונה בפירוט, ניסינו את הדבר הטוב הבא וביקשנו לקרוא לו "תעודת הסל המופעלת על ידי בינה מלאכותית הטובה ביותר". אבל מסיבה כלשהי, ChatGPT מתקשה לזהות בכלל - למרות שכמו של AIEQ יש את המילים "AI Powered" בשמה. ולמרות שהוא אומר "יש כמה תעודות סל שמשתמשות בבינה מלאכותית (AI) כחלק מתהליך ההשקעה שלהן", הכלי לא ממשיך למנות אף אחת מהן.

אם זה היה נותן שמות, זה כנראה היה מזכיר את קרן WisdomTree US AI Enhanced Value (AIVL) בשווי 419 מיליון דולר, אחת הגדולות. לצד הקרן האחות שלה, קרן WisdomTree International AI Enhanced Value (AIVI) בסך 82 מיליון דולר, היא עברה שינויים לפני שנה כדי לשלב בינה מלאכותית ולמידת מכונה באסטרטגיה ובשמה שלה.

AIVL החזירה כ-0.8% בשנה האחרונה בעוד ש-AIVI איבדה 2.6%, לעומת הפסד של 6.1% למדד S&P 500 Total Return. שתי הקרנות מציגות ביצועים מעורבים מול מדד הייחוס ב-2023, עם עליות של 3.7% ו-7.9%, בהתאמה.

עוד מתקרבת ליום נישואין, 26 מיליון דולר AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB), אשר ימלאו שנה בחודש הבא ומנתחת שילוב של נתונים כדי לאמוד את סנטימנט היסוד וגם את מומנטום המחירים הטכניים. הוא איבד בערך 9.2% מאז ההשקה, אבל הוא כמעט שטוח ב-2023.

מנפיק מומחה אחד, Qraft AI, מפעיל כמה קרנות קטנות המופעלות על ידי מכונה. תעודת הסל Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum (AMOM) בסך 12 מיליון דולר החזירה 4.5% השנה.

בינתיים, תעודת הסל SPDR S&P Kensho New Economies Composite (KOMP) בסך 1.7 מיליארד דולר היא הגדולה ביותר ומושכת את העין בקבוצה. אחת ממספר קרנות של State Street Global Advisors המשלבות מכונות, היא עוקבת אחר מדד המשתמש ב-AI ומתודולוגיות כמותיות כדי לבחור מניות הנהנות, בין היתר, מ-AI. עלייה של 10% השנה.

מאט ברטוליני, ראש SPDR Americas Research ב-State Street, אומר שהשימוש בבינה מלאכותית אומר שהקרן יכולה לנתח מערך השקעות פוטנציאלי גדול בהרבה ממה שבני אדם לבדם יכולים לנהל.

"AI מסתכל על אלפי דפים בשניות בלבד", אמר ברטוליני. "אתה יכול להגדיל את הפרודוקטיביות בהיקף הכיסוי מאשר בגישה מבוססת אנושית יותר."

כדי לסיים את הניסוי שלנו, החלטנו להיות ישירים. אמרנו ל-ChatGPT בבוטות "להסביר אם בינה מלאכותית יכולה לבחור מניות טוב יותר מאדם". הנה מה שקיבלנו בחזרה, במלואו:

אז נראה שעדיין יש תקווה לבני האדם בוול סטריט.

-בסיוע מתיו מילר.

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2023 בלומברג LP