כך יושפע מחיר הביטקוין ממקרו

בראיון חדש, צ'ארלס אדוארדס מקפריול השקעות שיתף את תזות הביטקוין שלו לשנת 2023. במבט לאחור על החודשים האחרונים, המומחה הנודע אמר כי אלה הציבו את השוק במצב שבו ביטקוין מציע "עמדה מצוינת למשקיעים לטווח ארוך. ”

בתור אדוארדס ציין, כמעט כל מדד סנטימנט שניתן להעלות על הדעת נפל לטווח "הדובי הגדול ביותר או השני בגודלו" במאקרו, מניות וקריפטו. "כמעט כל אחד היה אומר בטוויטר בשנה שעברה שאנחנו במיתון או שהוא מגיע למיתון", המשיך האנליסט.

בעוד אדוארדס הודה שהסיכון למיתון רחוק מלהיות נעלם, מדדי מפתח רבים חזרו לא מעט. ביניהם שוק הדיור, שמאט ולרוב מוביל את הכלכלה הכוללת.

"אז יש מספר מדדים שמצביעים על האטה קצת. יש לך את כל השמות הטכנולוגיים הגדולים שפיטרו עובדים ואתה רואה את זה גם בקריפטו. קיצוצים של 10% עד 20% לא היו חריגים בחודשים האחרונים", טען מייסד קפריול השקעות.

יתר על כן, הוא הצביע על עובדה מעניינת: בכל פעם שהאינפלציה הגיעה לשיא של מעל 5% ואז ירדה ביותר מ-20%, הבנק המרכזי בארה"ב התהפך. תצפית זו מתקיימת ב-60 השנים האחרונות. "אז אני חושב שיש סבירות גבוהה שהפד יפסיק להעלות את הריבית או להפחית את הריבית", סיכם אדוארדס והוסיף:

ואז יש לנו את מצב הערך העמוק הזה בקריפטו שהתנהל במהלך 3 או 4 החודשים האחרונים. […] וכל זה מייצר הזדמנות מצוינת למשקיעים לטווח ארוך בקריפטו ובמניות, גם בנכסי סיכון בכלל.

Fed Pivot תניע את הביטקוין כלפי מעלה תוך 6 חודשים

באופן כללי, קשה לחזות מתי יהיה שינוי משטר בפד. עם זאת, אדוארדס מאמין שזה יקרה בתוך 3-6 החודשים הבאים. לאחר הפירוקים הכפויים בשוק הביטקוין ב-12 החודשים האחרונים, אין כרגע לחץ מכירה משמעותי יותר.

לפיכך, לדברי מייסד Capriole Investments, יהיה משבר נזילות בצד המכירה ברגע שכמויות גדולות יותר של רוכשי ביטקוין יחזרו לשוק, מה שיוביל לסחיטה כלפי מעלה. "וראינו סוג כזה של סחיטה קצרה מתחילה בשבועות הראשונים של ינואר."

באשר לציר הפד, המשקיעים צריכים לפקוח עין על נתונים ספציפיים. בעוד שנראה שהקונצנזוס כעת הוא שהפד ישנה את המדיניות המוניטרית, עדיין ישנם כמה סיכונים. אדוארדס הצביע על ההיסטוריה בהקשר זה, והזהיר שהאינפלציה עלולה לעלות שוב.

בשנות ה-1970 האינפלציה עברה רכבת הרים וזה יכול להיות המקרה גם ב-5 עד 10 השנים הבאות. אבל אני כן חושב שהמקרה הבסיסי עבורי הוא לפחות הפסקת שיעור השנה, בשלב מסוים בחודשים הקרובים.

יתרה מכך, על המשקיעים להיות זהירים כאשר התעסוקה נותרה גבוהה מאוד. זהו "כנראה הגורם החשוב ביותר המוביל למיתון". למרות שנקודת הנתונים הזו עדיין חזקה להפליא כרגע, היא עשויה להשתנות "בכל חודש עכשיו" בהתחשב בפיטורים במגזר הטכנולוגי הגדול, לפי אדוארדס.

גם מניות ראויות לשקול, אמר. אם הם מגיעים לשיאים חדשים, או אם הרווחים חזקים מאוד, אם הייצור יתגבר והאינפלציה עדיין עומדת על 5% עד 6%, אז הפד עשוי לחשוב שהוא יכול להמשיך כי הכל עדיין בסדר. עם זאת, המקרה הבסיסי של אדוארדס נראה אחרת:

אני חושב ש-2023 בדרך כלל תהיה שנה חיובית כי מחיר הביטקוין כנראה יהיה גבוה יותר בסוף השנה […], אבל תהיה תנודתיות רבה.

בזמן העיתונות, ביטקוין נסחר ב-23.115 דולר.

תמונה מוצגת מ-iStock, תרשים מ- TradingView.com