האם זה היה ה-Shakeout שהשיק את שוק השוורים לשנת 2022?

זה לא יהיה נחמד? זינוק של יום וחצי בבורסה שמסיים את מגמת הירידה. זה אומר שחשיבת המשקיעים השתנתה...

אִינפלַצִיָה? זה איבד את האגרוף שלו. הפד מעלה את הריבית? מה שלא יהיה - לפחות הם תוקפים את האינפלציה. מגפת COVID19? נראה כי חיסון שנתי דמוי שפעת הוא התשובה. מלחמת העולם השלישית? זה דומה לסיפוח רוסי שהיה מספוא לעמדה פוליטית עולמית. ימין?

מדהים מה שוק מניות דוהר יכול לעשות לגישות המשקיעים. אפילו שוק האג"ח נסוג מהתשואות ה"גבוהות" שלו. קח את זה, סקר סנטימנט הצרכנים.

מאז וול סטריט מבסס את מחירי המניות על תחזיות, זמנים טובים בוודאי מגיעים. ימין?

אם רק…

הזמנים האלה אמנם שונים מהעבר (הם תמיד כאלה), אבל בתמונה המשמחת הזו חסרה חלק גדול. "Shakeout" פירושו יותר מירידה חדה ואחריה עלייה מהירה. זה טלטלה של עץ הבורסה לרדוף אחרי משקיעים "חלשים" ולטווח קצר.

הסיבה של שייק אאוט היא לא ירידה מתמטית בשוק. במקום זאת, זה המצב התודעתי של המשקיעים. זו הנקודה שבה משקיע, לאחר שהשיג כסף קל, מיואש. ההתרחבות יכולה להיגרם על ידי מינוף, אסטרטגיה מסוכנת, או פשוט אופטימיות יתר (ציפייה ליותר מדי). כאשר הרגשות השליליים הופכים ליותר מדי לשאת (חשבו על ייאוש או פחד או אפילו אשמה), הם מתגברים בקלות על מחשבה רציונלית, ובכך מעוררים רצון עז לזרוק ולברוח.

לפיכך, הטלטלה של משקיעים כאלה מבוססת לא על חציית שוק המניות של קו תיקון של 10%, אלא על תחושותיהם לגבי מה שקורה להם. במילים אחרות, הטבע האנושי מייצר טלטלה - והטבע האנושי עושה זאת לֹא לשנות עם הזמן.

אז מה הבא?

ובכן, אולי לא יהיה לנו שייק אאוט. עם זאת, המשמעות היא שהעלייה החדשה של 2022 תהיה על גבי ההיגיון, האסטרטגיות והאופנות הפופולריות של 2021 כשהן נמוגות, מתפוגגות. אין דרך לעקוף את זה: החזון הזה מוזר.

אופנות הבורסה של השנה שעברה נפלו כולן, אבל עדיין יש להן עוקבים רבים. יתרה מכך, אי הוודאות והחששות הרבים מאחורי מגמת הירידה של 2022 עדיין מכבידות על התחזיות. תנאים אלה מעכבים אסטרטגיות ומוצרים חדשים להשקעה (לא, מכירת אג"ח וקניית מניות אינה אסטרטגיה חדשה). לכן, שייק אאוט אמיתי ימחק את הלוח ויגרום למשקיעים להתעניין במשהו חדש ומתאים יותר למה שמגיע.

כאשר וול סטריט עוברת למשהו חדש, היא מבזבזת זמן מועט (AKA, "לא") לנחם משקיעים או לתמוך באופנות עבר שכעת הן מטרות אבודות. המושך ביותר שהם עושים הוא לעודד מעבר למשהו חדש זה.

השורה התחתונה - החבר של שיקאאוט, מלכודת השוורים, עשוי להיות כאן

טוב לזכור שמר מרקט יכול להתנהג כמו האקסטר מזדהה - לפתות משקיעים לקנות או להפחיד אותם למכור בדיוק בזמן הלא נכון.

אסטרטגיה יעילה אחת היא "מלכודת השוורים". זהו מהפך זמני במגמת ירידה - במיוחד עלייה מהירה, דרמטית ומרגשת כמו בשבוע שעבר.

לאחר ההשקה, המשקיעים יקבעו את גובה ואורך הטיפוס. זה באמת תלוי בעומק השוריות שעדיין קיימת אפילו במגמת הירידה. ואז, בדיוק כשהשוורים מתחילים לסמוך על הרווחים העתידיים שלהם, השוק פונה. המפנה הזה לא מדרבן מכירה מיידית. במקום זאת, זו הליכה משוננת במורד השביל של "קנה על הטבילה", "היצמד אל הרובים", "אל תיבהל", "זה רק תיקון", עד, בסופו של דבר, "למכור".

כמובן, זה אומר שהמשקיעים השוריים האלה רוכבים על מגמת הירידה פעמיים, ומכינים אותם לסוף, "אני ברחתי מכאן!"

If זה סוג הטלטלה שאליו אנו הולכים, המחירים יהיו נמוכים בהרבה, ויציעו הזדמנות מצוינת "לקנות בזול". (אם לא, יהיו הרבה הזדמנויות לרכישה חוזרת בהתאם לתנאים.)

מחשבה אחרונה: רכישה כשאחרים משתחררים היא לא ניצול. זה הבורסה, ומי שרוצה למכור יעשה זאת בכל המחיר הקיים. קונים מגשימים את הרצון הזה על ידי תמיכה במחיר השוק.