במהלך השוק השורי הארוך, המונע על ידי הטכנולוגיה, אולי ראית יותר ממאמר אחד המצביע על כך שסגנון ההשקעות של וורן באפט, מנכ"ל ברקשייר האת'ווי, כבר לא תקף.
כאשר באפט מוביל את המפגש השנתי של הקונגלומרט ב-30 באפריל, זה זמן טוב להסתכל מחדש על הביצועים של ברקשייר. התפיסה שבאפט מיושן עשויה בעצמה להיות מיושנת.
למסיירים היו את הרגעים שלהם. אחרי הכל, במשך חמש שנים עד 2019 - לפני גירוי פיסקאלי ומוניטארי בתגובה למגפה המעוותת בשווקים הפיננסיים - מניות Class B של ברקשייר האת'ווי
BRK.B,
-0.32%
עלה ב-51%, בעוד שמדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
+% 0.19
תשואה של 81% ומדד S&P 500 בנצ'מרק
SPX,
+% 0.21
החזירה 74%, עם דיבידנדים שהושקעו מחדש. (ברקשייר האת'ווי לא משלמת דיבידנדים.)
במשך חמש שנים עד 2020 - שנה מדהימה למניות טכנולוגיה - מניות Class B של ברקשייר עלו ב-76%, בעוד שהדאו החזיר 98% וה-S&P 500 החזיר 103%.
כעת תסתכל בתרשים של חמש שנים המציג תשואות עבור שלושתם עד 26 באפריל, 2022:
ברקשייר מקדימה חמש שנים. אבל תמונת מצב אחת של חמש שנים לא מספרת את כל הסיפור. להלן שתי טבלאות המציגות תשואות עבור שלושתם לתקופות שונות.
ראשית, סך החזרות עד 22 באפריל:
| תשואה כוללת – 2022 עד 26 באפריל | תשואה כוללת - 3 שנים | תשואה כוללת - 5 שנים | תשואה כוללת - 10 שנים | תשואה כוללת - 15 שנים | תשואה כוללת - 20 שנים |
| ברקשייר הת'אווי בע"מ מחלקה ב ' | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| המדד הדאו ג'ונס | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S&P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| מקור: FactSet |
ועכשיו תשואות שנתיות ממוצעות למספרים שונים של שנים עד 22 באפריל:
| קרן או מדד | תשואה ממוצעת – 3 שנים | תשואה ממוצעת – 5 שנים | תשואה ממוצעת – 10 שנים | תשואה ממוצעת – 15 שנים | תשואה ממוצעת – 20 שנים |
| ברקשייר הת'אווי בע"מ מחלקה ב ' | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ תעשייתי ממוצע | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S&P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| מקור: FactSet |
התשואות של ברקשייר ניצחו את אלו של הדאו וה-S&P 500 עבור כל התקופות שהוצגו לעיל, באופן מדהים לתקופות הארוכות יותר.
שנת 2022 טובה בזמן שהשוק הרחב ירד הוא, כמובן, חלק חשוב מהסיפור.
אחת הביקורות על הגישה של באפט - במיוחד בתקופות שבהן מניית ברקשייר השיגה ביצועים נמוכים מהשוק הרחב - הייתה חוסר היכולת לבצע רכישות חדשות "גדולות מספיק כדי להזיז את המחט", מכיוון שברקשייר האת'וויי היא קונגלומרט כה גדול. שווי השוק שלה הוא כ-733 מיליארד דולר.
אבל באפט מסביר את היתרונות של החברה במכתביו השנתיים לבעלי המניות, כולל ה"ציפה" מעסקי הליבה של הביטוח שלה והרמות הגבוהות של תזרים מזומנים חופשי שהוא ועמיתיו הדגישו בעת ביצוע רכישות במהלך עשרות השנים.
אתה יכול לקרוא את המכתבים השנתיים של באפט כאן, והם מאלפים לכל משקיע העוקב אחר כל סגנון. הוא גם מודה שעשה טעויות, כולל רכישת עסקים שהתבררו כ"שוליים", כפי שכתב ב- מכתב 2021 פורסם בפברואר.
אף אחד לא מושלם. אבל אתה יכול לראות למעלה שמה שעשוי להיראות כסגנון השקעה שמרני מדי בעולם היי-טק יכול להשתלט על תקופות ארוכות הכוללות מחזורים כלכליים טובים ורעים. וכדאי גם לזכור שלא משנה איזו טכנולוגיה חדשה מגיעה, אנשים ועסקים עדיין זקוקים לביטוח.
תיק ההשקעות של ברקשייר
תאגידים ציבוריים שמשקיעים במניות רגילות של חברות אחרות, אך לא שילבו את העסקים הללו בדוחות הכספיים שלהם, נדרשים על ידי רשות ניירות ערך לדווח על אחזקות המניות שלהם בתוך 45 ימים מתום כל רבעון פיסקאלי. אלה ידועים בתור הגשות 13F. ה-13F האחרון של ברקשייר הוגש ב-14 בפברואר והחזקות רשומות ב-31 בדצמבר.
מאז, ברקשייר עשה זאת בנה עמדה של 14.6%. בחברת Occidental Petroleum Corp
אוקסי
+% 1.40
מניות רגילות.
לרוב, המידע על תיק המניות של ברקשייר האת'ווי הזמין הוא נכון ל-31 בדצמבר. אז הרשימות הבאות הן נכון לתאריך זה. ברקשייר פעילה, מוסיפה וחותכת עמדות שונות בכל רבעון אחד.
לפי ברקשייר הגשת 13F האחרונה, החברה החזיקה ב-42 מניות רגילות בשווי שוק משותף של 330.9 מיליארד דולר, לפי נתוני מחירי המניות שסיפק FactSet. שווי המניות של ברקשייר בשיעור 5.4% במניות אפל בע"מ עמד על 157.5 מיליארד דולר, או 48% מהתיק הכולל.
להלן 11 המניות בהן אחזקותיה של ברקשייר היו בשווי של לפחות 4 מיליארד דולר נכון ל-31 בדצמבר:
| חברה | טלפרינטר | שווי האחזקות של ברקשייר האת'וויי - 31 בדצמבר 2021 (מיליון דולר) | שווי שוק של החברה - 31 בדצמבר 2021 (מיליון דולר) | נתח הבעלות של ברקשייר |
| אפל | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| בנק אוף אמריקה | BAC,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| אמריקן אקספרס ושות ' | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| קוקה קולה ושות ' | KO,
+% 0.78 | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| קראפט היינץ ושות ' | KHC,
+% 1.35 | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Moody's Corp. | MCO,
+% 0.15 | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon תקשורת בע"מ | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| בנקורפ אמריקנית | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| חברת שברון | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| בנק ניו יורק מלון Mellon Corp. | BK,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| DaVita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| מקורות: הגשת Berkshire Hathaway 13F ב-14 בפברואר 2022; סט עובדות |
לחץ על התוויות למידע נוסף על כל חברה.
אתה צריך גם לקרוא המדריך המפורט של טומי קילגור לשפע המידע בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
אל תחמיצו: מניות אריסטוקרט דיבידנד יכולות לעזור לך להקדים את האינפלציה. 15 אלה מקבלים פרסים מובילים עבור העלאת התשלומים.
וורן באפט וברקשייר האת'ווי שוב עולות על שוק המניות. אפל היא סיבה אחת גדולה אבל 10 המניות האחרות האלה גם עזרו
במהלך השוק השורי הארוך, המונע על ידי הטכנולוגיה, אולי ראית יותר ממאמר אחד המצביע על כך שסגנון ההשקעות של וורן באפט, מנכ"ל ברקשייר האת'ווי, כבר לא תקף.
כאשר באפט מוביל את המפגש השנתי של הקונגלומרט ב-30 באפריל, זה זמן טוב להסתכל מחדש על הביצועים של ברקשייר. התפיסה שבאפט מיושן עשויה בעצמה להיות מיושנת.
למסיירים היו את הרגעים שלהם. אחרי הכל, במשך חמש שנים עד 2019 - לפני גירוי פיסקאלי ומוניטארי בתגובה למגפה המעוותת בשווקים הפיננסיים - מניות Class B של ברקשייר האת'ווי
-0.32%
+% 0.19
+% 0.21
BRK.B,
עלה ב-51%, בעוד שמדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
תשואה של 81% ומדד S&P 500 בנצ'מרק
SPX,
החזירה 74%, עם דיבידנדים שהושקעו מחדש. (ברקשייר האת'ווי לא משלמת דיבידנדים.)
במשך חמש שנים עד 2020 - שנה מדהימה למניות טכנולוגיה - מניות Class B של ברקשייר עלו ב-76%, בעוד שהדאו החזיר 98% וה-S&P 500 החזיר 103%.
כעת תסתכל בתרשים של חמש שנים המציג תשואות עבור שלושתם עד 26 באפריל, 2022:
עובדה
ברקשייר מקדימה חמש שנים. אבל תמונת מצב אחת של חמש שנים לא מספרת את כל הסיפור. להלן שתי טבלאות המציגות תשואות עבור שלושתם לתקופות שונות.
ראשית, סך החזרות עד 22 באפריל:
ועכשיו תשואות שנתיות ממוצעות למספרים שונים של שנים עד 22 באפריל:
התשואות של ברקשייר ניצחו את אלו של הדאו וה-S&P 500 עבור כל התקופות שהוצגו לעיל, באופן מדהים לתקופות הארוכות יותר.
שנת 2022 טובה בזמן שהשוק הרחב ירד הוא, כמובן, חלק חשוב מהסיפור.
אחת הביקורות על הגישה של באפט - במיוחד בתקופות שבהן מניית ברקשייר השיגה ביצועים נמוכים מהשוק הרחב - הייתה חוסר היכולת לבצע רכישות חדשות "גדולות מספיק כדי להזיז את המחט", מכיוון שברקשייר האת'וויי היא קונגלומרט כה גדול. שווי השוק שלה הוא כ-733 מיליארד דולר.
אבל באפט מסביר את היתרונות של החברה במכתביו השנתיים לבעלי המניות, כולל ה"ציפה" מעסקי הליבה של הביטוח שלה והרמות הגבוהות של תזרים מזומנים חופשי שהוא ועמיתיו הדגישו בעת ביצוע רכישות במהלך עשרות השנים.
אתה יכול לקרוא את המכתבים השנתיים של באפט כאן, והם מאלפים לכל משקיע העוקב אחר כל סגנון. הוא גם מודה שעשה טעויות, כולל רכישת עסקים שהתבררו כ"שוליים", כפי שכתב ב- מכתב 2021 פורסם בפברואר.
אף אחד לא מושלם. אבל אתה יכול לראות למעלה שמה שעשוי להיראות כסגנון השקעה שמרני מדי בעולם היי-טק יכול להשתלט על תקופות ארוכות הכוללות מחזורים כלכליים טובים ורעים. וכדאי גם לזכור שלא משנה איזו טכנולוגיה חדשה מגיעה, אנשים ועסקים עדיין זקוקים לביטוח.
תיק ההשקעות של ברקשייר
תאגידים ציבוריים שמשקיעים במניות רגילות של חברות אחרות, אך לא שילבו את העסקים הללו בדוחות הכספיים שלהם, נדרשים על ידי רשות ניירות ערך לדווח על אחזקות המניות שלהם בתוך 45 ימים מתום כל רבעון פיסקאלי. אלה ידועים בתור הגשות 13F. ה-13F האחרון של ברקשייר הוגש ב-14 בפברואר והחזקות רשומות ב-31 בדצמבר.
מאז, ברקשייר עשה זאת בנה עמדה של 14.6%. בחברת Occidental Petroleum Corp
+% 1.40
אוקסי
מניות רגילות.
לרוב, המידע על תיק המניות של ברקשייר האת'ווי הזמין הוא נכון ל-31 בדצמבר. אז הרשימות הבאות הן נכון לתאריך זה. ברקשייר פעילה, מוסיפה וחותכת עמדות שונות בכל רבעון אחד.
לפי ברקשייר הגשת 13F האחרונה, החברה החזיקה ב-42 מניות רגילות בשווי שוק משותף של 330.9 מיליארד דולר, לפי נתוני מחירי המניות שסיפק FactSet. שווי המניות של ברקשייר בשיעור 5.4% במניות אפל בע"מ עמד על 157.5 מיליארד דולר, או 48% מהתיק הכולל.
להלן 11 המניות בהן אחזקותיה של ברקשייר היו בשווי של לפחות 4 מיליארד דולר נכון ל-31 בדצמבר:
לחץ על התוויות למידע נוסף על כל חברה.
אתה צריך גם לקרוא המדריך המפורט של טומי קילגור לשפע המידע בחינם בעמוד הציטוט של MarketWatch.
אל תחמיצו: מניות אריסטוקרט דיבידנד יכולות לעזור לך להקדים את האינפלציה. 15 אלה מקבלים פרסים מובילים עבור העלאת התשלומים.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- these-other-10-stocks-also-helped-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo