חברת ניהול ההשקעות העולמית BlackRock אומרת שמכירה חדה בתחילת 2022 דחקה את שווי האג"ח העירוניות וקרנות סגורות עירוניות. אבל כעת, הערכות שווי נמוכות יותר ותשואות גבוהות יותר עשויות ליצור הזדמנות למשקיעים להרוויח יותר הכנסה פטורה ממס. הנה מה שאתה צריך לדעת.
A יועץ פיננסי יכול לעזור לך לזהות הזדמנויות השקעה חדשות שמתאימות לצרכי ההשקעה שלך ולמטרותיך.
מדוע BlackRock רוצה שתנצל את ההזדמנות הזו
בלקרוק אומרת שגם איגרות חוב עירוניות וגם קרנות עירוניות סגורות עמדו בפני תיקון חמור בארבעת החודשים הראשונים מתוך חמישה ב-2022. אבל עכשיו, חברת ההשקעות העולמית מאמינה שאחרי אחת מהמשיכות הגרועות בהיסטוריה, "תשואות אבסולוטיות גבוהות יותר והערכות שווי אטרקטיביות עשויות לספק נקודת כניסה נוחה למשקיעים המחפשים הכנסה פטורה ממס".
באופן ספציפי, BlackRock ממליצה להשקיע בקרנות עירוניות סגורות שקונות איגרות חוב עירוניות ללא מס.
קרנות סגורות יכולות לשלם למשקיעים דיבידנדים על בסיס חודשי, רבעוני או שנתי. ובעוד ש-IRS בדרך כלל מחשיב את הכסף הזה להכנסה חייבת במס, איגרות חוב עירוניות פטורות ממס.
כשאתה קונה אג"ח עירונית, בעצם אתה מלווה כסף לממשלה שמנפיקה את האג"ח בתמורה לתשלומי ריבית. הכסף הזה פטור ממס ברמה הפדרלית ויכול להיות פטור ממס גם ברמת המדינה והעיר. עם זאת, משקיעים עלולים להתמודד עם א מס מינימום חלופי כאשר הכנסתם מגיעה לגבול מסוים.
מנהלי קרנות סגורות בדרך כלל ממנפים נכסי קרנות (ראה הסבר מלא יותר בסעיף למטה) כדי ללוות על ריביות קצרות טווח ולאחר מכן להשתמש במזומן הנוסף כדי לקנות עוד נכסים. מנהלים יכולים גם להרוויח כסף על ידי רכישת מניות קרן בהנחה לערך הנכסים הנקי, שהוא הערך הנוכחי של השקעות בבעלות הקרן. זה מחושב על ידי ניכוי ההתחייבויות של קרן או נכס חברה מערכו הכולל.
BlackRock אומרת שהאינפלציה הגואה והציפיות להעלאת ריבית על ידי הבנק הפדרלי של ארה"ב-שעלה ב-0.75% ב-16 ביוני, העלייה הגבוהה ביותר מאז 1994 (28 שנים) הביאה את מחירי האג"ח העירוניות למטה בתשואה של -6.7% על מדד האג"ח העירוניות של S&P (מהשנה עד היום עד מאי 2022).
אבל בהשוואה לסוגים אחרים של נכסים עם הכנסה קבועה, חברת ההשקעות העולמית אומרת שהתנודתיות האחרונה הפכה הערכות שווי עירוניות נמוכות יותר לעסקה טובה יותר עבור המשקיעים.
המשקיעים צריכים לשים לב: מכיוון שקרנות סגורות נסחרות בשווקים משניים כמו מניות בודדות ו קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), הם יצטרכו א חשבון תיווך לקנות ולמכור אותם.
האם כדאי להשקיע בקרנות עירוניות סגורות עכשיו?
שניהם קרנות פתוחות וקרנות סגורות מנוהלים בצורה מקצועית. המשמעות היא שמנהלי הקרנות יהיו אחראים לבחירת ההשקעות בקרן. אבל בעוד שלקרנות פתוחות אין הגבלה על מספר המניות המונפקות, לקרנות סגורות יש מספר קבוע של מניות לסחור.
וההבדל המבני הזה, אומר בלק רוק, יכול לתת למשקיעים בקרנות סגורות יתרון בשוק הנוכחי.
הערך של קרנות סגורות יכול לעלות ולרדת בהתאם להיצע וביקוש. ובגלל המכירה החדה בתחילת 2022, משקיעים יכולים לקנות אותם בהנחה לשווי הנכסים הנקי עכשיו ולהרוויח יותר כסף כשהמחירים יעלו מאוחר יותר.
בנוסף, מנהלי קרנות סגורות יכולים להשתמש במינוף כדי להגביר את התשואות. משקיעים משתמשים באסטרטגיה פיננסית זו כדי להגדיל את כוח הקנייה שלהם בשוק. וחברות משתמשות בו כדי לשלם עבור נכסים.
במקרה של קרנות סגורות, BlackRock אומרת שמנהלי תיקים יכולים להשתמש במינוף כדי ללוות כסף בריביות קצרות טווח ולאחר מכן להשקיע את התמורה באגרות חוב עירוניות פטורות ממס שמשלמות תשואות גבוהות יותר. והשקעה זו, בהשוואה לאג"ח עירוניות וקרנות נאמנות, עשויה להגדיל את רווחי הקרן הסגורה ולשלם חלוקת הכנסה גבוהה יותר.
לעיון, חברת ההשקעות העולמית אומרת כי עירוני קרנות סגורות הציע בסוף מאי 8.9 תשואה שווה ערך למס חציונית של 2022%, שהיא יותר מפי שניים מהתשואה של קרנות נאמנות עירוניות (4.1%) וגבוה ביותר ב-4% מאיגרות חוב עירוניות (4.7%) באותה תקופה.
יש לציין דבר אחד: בלקרוק אומרים שהמשקיעים צריכים לפקוח עין על צורת עקומת התשואה. מרווח מצומצם יותר או עקומת תשואה שטוחה יותר בין הריביות לטווח הקצר שעליהן לווה כסף לבין מועדי האג"ח העירוניים הארוכים יותר שבהם מושקע כסף עלול להשפיע לרעה על הרווחים שלך.
גורם נוסף שכדאי לזכור: עלויות ההלוואות עלולות לעלות כאשר הפדרל ריזרב האמריקאי יעלה את הריבית לטווח קצר. וזה גם יאכל את הרווחים שלך כשהשיעורים האלה יעלו שוב.
שורה תחתונה
משקיעים רואים בדרך כלל את שוק האג"ח העירוני כיציב. אבל אינפלציה והעלאות הריבית האחרונות הביאו את ביצועי האג"ח לאחת מהמשיכות הגרועות בהיסטוריה. כעת, בלקרוק אומרת שהערכות שווי נמוכות יותר ותשואות גבוהות יותר הפכו את הקרנות הסגורות העירוניות להשקעה אטרקטיבית. מנהלי תיקים יכולים למנף את נכסי הקרן כדי ללוות על ריביות קצרות טווח ולאחר מכן להשתמש במזומן הנוסף כדי לקנות עוד אג"ח עירוניות פטורות ממס. אבל המשקיעים צריכים לשים לב שהאסטרטגיה הזו ברת קיימא רק כאשר אחזקות הקרן מניבות יותר ממה שנלווה.
טיפים להשקעה
אם אתה רוצה למצוא הזדמנויות השקעה חדשות לתיק שלך, א יועץ פיננסי יכול לעזור לך להבין את האפשרויות הטובות ביותר. הכלי החינמי של SmartAsset מתאים לך עד שלושה יועצים פיננסיים המשרתים את האזור שלך, ותוכל לראיין את ההתאמות של היועצים שלך ללא עלות כדי להחליט איזה מהם מתאים לך. אם אתה מוכן למצוא יועץ שיכול לעזור לך להשיג את היעדים הפיננסיים שלך, תתחיל עכשיו.
כאשר ההשקעות משתלמות, תצטרך להבין כמה אתה חייב במיסים. מחשבון מס רווחי הון של SmartAsset יעזור לך להעריך כיצד תחויב במס במיקומך.
אם אין לך הרבה כסף להשקיע, אולי תשקול גם א יועץ רובו מקוון, שמציע עמלות ומינימום חשבון נמוכים יותר מאשר יועצים פיננסיים מסורתיים.
אל תפספסו חדשות שעלולות להשפיע על הכספים שלכם. קבלו חדשות וטיפים לקבל החלטות פיננסיות חכמות יותר עם האימייל החצי שבועי של SmartAsset. זה 100% בחינם ואתה יכול לבטל את המנוי בכל עת. הירשם היום.
לגילויים חשובים לגבי SmartAsset, אנא לחץ כאן.
קרדיט תמונה: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov
ההודעה רוצה הכנסה פטורה ממס? BlackRock אומרת שהקרן הזו יכולה להציע לך תשואה גבוהה הופיע לראשונה ב בלוג SmartAsset.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/want-tax-exempt-income-blackrock-175038028.html