תעודת סל AI זעירה זו יכולה להיות פנינה נסתרת

ההתקדמות בתחום הבינה המלאכותית (AI) כבשה את דמיונם של השוק והציבור הרחב כאחד בשנת 2023, כך שאין זה מפתיע שתעודות סל ממוקדות בינה מלאכותית נהנות מרווחים מוצקים מהשנה עד היום. עם רק 13 מיליון דולר בנכסים בניהול (AUM), ה WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund (BATS:WTAI) יכול להיות פנינה נסתרת בין הכספים הללו. הנה הסיבה שיש הרבה מה לאהוב על תעודת סל הקטנטנה הזו מתחת לרדאר.

AI רק מתחיל

WisdomTree כותב כי בינה מלאכותית "היא מגמת טרנספורמציה בעלת פוטנציאל להשפיע על כמעט כל ההיבטים של האופן שבו אנו חיים ופועלים בעולם בשנים הבאות".

ולמרות שבינה מלאכותית מציעה המון פוטנציאל צמיחה לטווח ארוך, היא נמצאת גם בשימוש בהרבה יישומים שמשפיעים על חיינו ועל העסקים שלנו כיום - בין אם זה צ'אטבוטים כמו ChatGPT, טכנולוגיה לנהיגה עצמית במכוניות, אוטומציה תעשייתית או תוכנות לאוטומציה של זרימת עבודה.

המשקיע האגדי סטנלי דרוקנמילר, שעל פי הדיווחים החזיר 30% בשנה על פני טווח זמן של 30 שנה בזמן שניהל את Dusquense Capital, אמר לאחרונה שבינה מלאכותית יכולה להיות "משפיעה באותה מידה כמו האינטרנט". הוא גם אמר שבעוד שהוא מאמין שאנו צפויים ל"נחיתה קשה" מבחינה כלכלית, מנהיגי בינה מלאכותית כמו Nvidia ומיקרוסופט עלולות להיות "הזדמנויות לא ייאמן" שיוצאות מנחיתה קשה.

בנוסף, הוא ציין שגם אם יהיה מיתון גדול, ההזדמנות של Nvidia בתחום הבינה המלאכותית כל כך משכנעת שהוא לא משוכנע שמחיר המניה של Nvidia יירד, למרות שהיא מציגה מכפיל מחיר לרווח גבוה.

גיוון מתחשב

WTAI מציעה למשקיעים דרך מגוונת ומקיפה להשיג חשיפה לבינה מלאכותית. לא רק שהיא מחזיקה ב-76 מניות שונות, אלא שהיא גם לא מרוכזת יתר על המידה לכיוון העמדות המובילות שלה כמו כמה תעודות סל אחרות בנושא AI. 10 האחזקות המובילות שלה מהוות רק 22.6% מהקרן, מה שאומר שהמשקיעים לא נשארים חשופים יתר על המידה לעליות ולירידות של כמה אחזקות גדולות. המיקום העליון Nvidia אחראית לשקלול של 3% בלבד, וזה סביר.

הסיפור ממשיך

דבר נוסף שאני אוהב בהחזקות של WTAI הוא שהיא משקיעה בטווח רחב של יקום הבינה המלאכותית של היום. WisdomTree אומרת ש-WTAI ETF "שואף להציע גישה מדויקת למגמת הבינה המלאכותית באמצעות השקעה ישירה בחברות ציבוריות בכל רחבי העולם, המתמקדות בניצול הבינה המלאכותית במגוון רחב של טכנולוגיות ויישומים".

WTAI מציבה את מיקוד ההשקעה שלה בבינה מלאכותית על פני ארבעה תחומים מרכזיים - תוכנת בינה מלאכותית, מוליכים למחצה, חומרה (שיכללו רכבים אוטונומיים, מל"טים, רובוטיקה ואוטומציה תעשייתית), ומה שהיא מכנה "חדשנות", קטגוריה כוללת. זה יכול לכלול כל חברה שמשתמשת בבינה מלאכותית כדי לשבש תעשיות קיימות.

להלן תמצא תמונת מצב של האחזקות המובילות של WTAI באמצעות כלי האחזקות של TipRanks, המעניק למשקיעים סקירה מקיפה של האחזקות המובילות של תעודות סל ומאפייניהן.

מוליכים למחצה הם חיוניים להפעלת יישומי AI, ותמצא כאן הרבה שמות מוליכים למחצה מובילים, כמו Nvidia, Alchip Technologies של טייוואן, Advanced Micro Devices ו-Lattice Semiconductor.

Nvidia היא מובילת מוליכים למחצה בכל הקשור לבינה מלאכותית, כאשר כמה מקורות מעריכים שיש לה עד 85% נתח משוק ה-GPU, אבל אל תספור את הדמויות כמו AMD, שלאחרונה אמר אנליסט מורגן סטנלי, ג'וזף מור, הזדמנות בתוך AI גדולה פי כמה מהצפוי המקורי. גם לחברות ייצור מוליכים למחצה כמו Taiwan Semiconductor ו-ASML Holding NV יש מקום ב-10 המובילים כאן, מכיוון שבינה מלאכותית לא הייתה אפשרית בלי שהחברות הללו ייצרו את השבבים מאחוריה עבור Nvidia ו-Advanced Micro Devices.

WTAI מחזיקה גם בשמות הטכנולוגיים של מגה-קאפ, כמו החזקת Meta Platforms, ובהמשך הרשימה, Microsoft, Alphabet ואמזון, שכולן עושות התקדמות מלהיבה בטכנולוגיית AI משלהן. הפורטפוליו כולל גם חברות תוכנה כמו ServiceNow ו-UiPath שמשתמשות בבינה מלאכותית בתוך ההצעות שלהן על מנת לעזור ללקוחות לייעל ולהפוך את זרימות העבודה שלהם לאוטומטיות.

דבר נוסף שתבחין בהחזקות המובילות של WTAI הוא שיש להן כמה ציונים חכמים חזקים מאוד. ה-Smart Score היא מערכת ניקוד המניות הכמותית הקניינית של TipRanks, שמעריכה מניות לפי שמונה גורמי שוק שונים. התוצאה מונעת נתונים ואינה דורשת התערבות אנושית כלשהי. ציון חכם של 8 ומעלה הוא המקביל לדירוג ביצועים טובים יותר.

Nvidia, C3.Ai, Lattice Semiconductor, Cadence Design Systems ו-ASML מובילות את הדרך עם ציונים חכמים 'Perfect 10'. בינתיים, ל-AMD ו-Infineon Technologies יש גם דירוגים מקבילים לביצועים טובים יותר, עם ציונים חכמים של 8 ו-9, בהתאמה.

האם WTAI הוא קנייה, לפי אנליסטים?

האנליסטים גם הם שוריים לגבי WTAI, מה שמעניק לו דירוג קנייה מתונה. מתוך 886 הדירוגים ב-WTAI, 70.56% הם קניות, 24.32% הם החזקות ו-5.11% הם מכירות. יעד מחיר מניית WTAI הממוצע של 20.13 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של ~15% מהרמות הנוכחיות.

יחס הוצאות סביר

ל-WTAI יש יחס הוצאות סביר של 0.45%. אמנם זה לא כל כך זול כפי שניתן היה לצפות מקרן אינדקס בעלות נמוכה עם שוק רחב, אבל זה לפחות סביר לתעודת סל מתמחה נושאית כמו זו. אמנם זה קצת יותר גבוה ממה שהייתי רוצה לראות בדרך כלל, אבל כשמסתכלים על מספר תעודות סל פופולריות אחרות בנושאי בינה מלאכותית המשתמשות בכלי השוואת תעודות הסל של TipRanks, ל-WTAI יש את יחס ההוצאות הנמוך ביותר מבין החבורה, מה שמוציא את iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF (NYSEARCA:IRBO) ומגיע הרבה יותר נמוך מכמה שמות בולטים אחרים.

משתמשי TipRanks יכולים להשתמש בכלי ההשוואה כדי להשוות בקלות עד 20 מניות או תעודות סל במגוון רחב של קריטריונים מרכזיים הניתנים להתאמה אישית, כגון מחיר, ציונים חכמים, ביצועי עבר, AUM ועוד הרבה יותר.

בחירה חזקה להשקעה במגמת הבינה המלאכותית 

סיכון אחד שהמשקיעים צריכים להיות מודעים אליו הוא שב-13 מיליון דולר ב-AUM, WTAI היא תעודת סל קטנה מאוד, מה שעלול להפוך אותה לתנודתית יותר מתעודות סל גדולות יותר. עם זאת, יש לו גם מספיק נפח מסחר יומי כדי שהנזילות לא צריכה להוות בעיה עבור המשקיע הקמעונאי הממוצע.

לסיכום, עם יחס הוצאות סביר (במיוחד בהשוואה לתעודות סל אחרות בנושאי בינה מלאכותית) ותיק אחזקות מגוון היטב המקיף את כל ההיבטים של תחום הבינה המלאכותית, WTAI נראה כמו בחירה חזקה עבור משקיעים שרוצים לקבל חשיפה ל המגה-טרנד רב העוצמה הזה.

גילוי