אלו 5 השאלות שעל משקיעים לשאול כעת, כשהשוק הדובי הסתיים באופן רשמי

• נותר עוד אפסייד במניות לאחר ששוק שוורי חדש החל ביום חמישי, לפי בנק אוף אמריקה.

• "לאחר חציית רף +20% מהתחתית, ה-S&P 500 המשיך לעלות במהלך 12 החודשים הבאים 92% מהמקרים", אמר BofA.

• אלו הן חמש שאלות שעל המשקיעים לשאול כעת, לאחר ששוק הדובים הסתיים באופן רשמי, לפי BofA.

שוק הדובי במניות הסתיים רשמית ומשטר שוורי חדש החל לאחר ש-S&P 500 נסגר ב-20% מעל השפל שלו ב-12 באוקטובר ביום חמישי.

ולפי הערת יום שישי מאסטרטג המניות של בנק אוף אמריקה, Savita Subramanian, העליות בבורסה עשויות להימשך כאשר המשקיעים יקנו לאט לאט את הסביבה השורית ונגד רוחות מאקרו כמו עליית ריבית לקראת סופה.

בנוסף, המניות מצליחות היטב לאחר הגעה לסף של 20% בשוק השוורי, בהתבסס על נתונים היסטוריים.

"אנחנו לא שמים הרבה מניות (משחק מילים) בהגדרות שרירותיות, אבל שימו לב שאחרי חציית רף +20% מהתחתית, ה-S&P 500 המשיך לעלות במהלך 12 החודשים הבאים 92% מהזמן, וחוזר 19% בממוצע", ​​אמר סוברמניאן.

זה מבוסס על נתונים מאז שנות ה-1950 ובהשוואה ליחס זכייה של 12 חודשים של 75% בלבד ותשואה כוללת ממוצעת של 12 חודשים של 9%.

למרות שעדיין קיימים סיכונים לעלייה, לשוק המניות יש דרך להמשיך לטפס על חומה של דאגה בזמן שהמשקיעים יושבים מהצד בשל סנטימנט שלילי ודאגות מתמשכות. אבל עכשיו זה הזמן של המשקיעים להתכונן לריצת שוורים חדשה ולהתחיל לשאול שאלות כדי להתכונן.

אלו הם חמשת הדברים שעל המשקיעים לשאול כעת, לאחר ששוק הדובים הסתיים רשמית והחל משטר שוורים חדש, לפי BofA.

1. "מה יידרש כדי לגרום למשקיעים שוב להיות שורי?"

"חומת הדאגה יכולה להימשך עד שהמשקיעים ירגישו כאב באג"ח ארוכות או FOMO במניות. משקיעים קנו לנושא מניות יחיד (AI, עוד בהמשך) אבל אפשר להעלות הסבר רחב יותר למניות: אנחנו מחוץ ל-ZIRP והתשואות האמיתיות שוב חיוביות, התנודתיות סביב השערים והאינפלציה פחתה, אי הוודאות ברווחים ירדה. חברות שמרו על מרווחים על ידי קיצוץ בעלויות והתמקדות ביעילות. לאחר מחזור הליכה מהיר, לפד יש קו רוחב להקל. פרמיית הסיכון ההון יכולה ליפול מכאן," אמר סוברמניאן.

הסיפור ממשיך

2. "האם עלי להשקיע בקרנות המנוהלות באופן פעיל?"

"אחרי עשרות שנים של קרנות מניות פסיביות שנטלו חלק מהאקטיביות, הגישה האקטיבית בהון הציבורי כעת הגיונית. פחות גלגלי עיניים פירושם שווקים לא יעילים (יותר אלפא), פיזור גבוה יותר והיפוך בזרימה פסיבית טוענים לבחירת מניות על פני הצמדה לאינדקס. הבכורה של המדד השנה ממצוקת שיא אינה ברת קיימא", אמר סוברמניאן.

3. "איזה מדד מניות, משוקלל שווה או משוקלל תקרה?"

ה-S&P 500 בעל משקל שווה יכול להניב תשואות כפולות של מדד S&P 500 בהתבסס על אותות שונים. אלה כוללים היפוך רוחב, ערך יחסי (המדד המשוקלל השווה נסחר ב-15x), סיכון משך זמן נמוך יותר לעומת המדד המשוקלל יותר ויותר מול המדד המשוקלל על בסיס יעדי המחירים של האנליסטים שלנו", אמר Subramanian.

4. "אם המניות מושמכות, מדוע ה-S&P 500 נסחר ב-20x?"

"וול סטריט שופעת דובים נטולי הרשעה, ותזרימי משקיעים בודדים נמצאים ברמות כניעה קצת בסתירה למכפילים גבוהים של תמונת מצב. פי 20 זו לא הסיבה להיות דובי - כשהרווחים יורדים כפי שהם היום, יחסי ה-P/E מתרחבים. זו רק מתמטיקה, "אמר סוברמניאן.

5. "איך אני יכול להרוויח כסף מ-AI?"

"הנהנים הברורים, לוקחי השקעות, הם חברות תוכנה למחצה ומובחרות שיכולות לספק שירותי בינה מלאכותית. אבל לא כל הטכנולוגיה מנצחת, רבים צריכים להוציא רק כדי להישאר תחרותיים. התועלת הגדולה יותר עשויה להיות לכלכלה ישנה, ​​חברות לא יעילות שיכולות להגדיל את כוח הרווחים לצמיתות יותר מרווחי יעילות ופרודוקטיביות", אמר סוברמניאן.

קרא את המאמר המקורי על Business Insider