מחיר המניה עולה ככל ש-Roku עולה על הציפיות

טעימות מפתח

• מניית רוקו עלתה ב-11% ביום חמישי לאחר שהחברה פרסמה את דו"ח הרווחים שלה ב-15 בפברואר
• החברה דיווחה על הכנסות של 4 מיליון דולר ברבעון הרביעי, לעומת 867.4 מיליון דולר שחזו
• ההנהלה הזהירה כי גורמים כלכליים עלולים ליצור אתגרים בשנת 2023 אך צפו EBITDA מותאם חיובי לשנת 2024

Roku סיפקה רווחים מפתיעים ברבעון הרביעי של 4 שגברו על הציפיות כשהחברה דיווחה על צמיחה בעסקי הפלטפורמות שלה. ברבעון הקודם, Roku הזהירה את המשקיעים כי החברה עומדת בפני תוצאה חלשה מהצפוי ברבעון הרביעי.

באותה תקופה, ההנהלה חשבה שלחץ אינפלציוני והאטה בפרסום יצרו אתגרים. למרבה המזל, התחזיות שלהם לא היו מדויקות, והחברה עלתה על הציפיות.

האם Roku יכולה להמשיך את רצף הניצחונות שלה, ומה המשמעות של תחזיות החברה עבור המשקיעים? נסתכל על דו"ח הרווחים ולאן ניתן להגיע למניה ב-2023.

השוק היה תנודתי לאחרונה, אך משקיעים יכולים ליצור תיקים מנצחים על ידי ניצול כלים המשתמשים בבינה מלאכותית (AI). אתה יכול הורד את Q.ai לבנות את תיק ההשקעות שלך עם ערכות השקעה קלות לשימוש היום.

מה זה רוקו?

Roku נוסדה בשנת 2002 על ידי אנתוני ווד ומוכרת נגני מדיה דיגיטלית שונים המתמקדים בסטרימינג. היא גם מספקת שירותי פרסום והעניקה רישיון לחומרה ולתוכנה שלה לחברות אחרות.

במקור, טלוויזיות Roku יוצרו בשיתוף עם יצרניות טלוויזיה, ורוקו רק סיפקה את התוכנה. עם זאת, בינואר 2023, החברה הודיעה שהיא תייצר טלוויזיות משלה למכירה לצרכנים.

מספרי מפתח מדוח הרווחים

דוח הרווחים של Roku הכיל כמה עליות ומורדות. ההנהלה הצהירה, "למרות שלחצים כלכליים מחזוריים משפיעים על העסק שלנו, שני דברים נשארים נכונים: המגמה החילונית התומכת בעסק שלנו נשארת על כנה, והשילוב של קנה המידה, המעורבות והחדשנות שלנו, רוקו ירוויח בצורה יוצאת דופן כשהשוק מתאושש".

בעלי חשבונות פעילים גדלו מ-65.4 מיליון ברבעון השלישי ל-70 מיליון ברבעון הרביעי. לשם השוואה, המתחרה טובי הגיעה רק ל-64 מיליון משתמשים פעילים חודשיים.

הכנסות הפלטפורמה עלו ב-5% ל-731.3 מיליון דולר, בעיקר בשל מכירות פרסומות. לרוע המזל, מכירות המכשירים ירדו ב-18% ל-135.8 מיליון דולר.

בהמשך, Roku צופה הכנסות כוללות של 700 מיליון דולר ברבעון הראשון של 1 למרות "אי ודאויות מאקרו" שונות אינפלציוני מערערת שהיא הזכירה במכתבה לבעלי המניות. התחזית הזו גבוהה מההערכה של וול סטריט שעומדת על 692 מיליון דולר.

מה צופן העתיד של Roku?

השנים הקרובות עבור Roku עשויות ליצור או לשבור את החברה. למרות שדוח הרווחים של הרבעון הזה היה חיובי, רוב המשקיעים מחכים שהרווחיות תיראה בחברה.

במכתב לבעלי המניות אמרו המנכ"ל אנתוני ווד וסמנכ"ל הכספים סטיב לודן, "באמצעות שילוב של בקרת הוצאות תפעוליות וצמיחה בהכנסות, אנו מחויבים למסלול המספק EBITDA מותאם חיובי (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות ) לשנת 2024 המלאה."

גם ההנחיה העתידית הייתה חיובית, והחברה מחפשת לעשות קאמבק.

מה קורה עם מניית Roku?

מניית רוקו עלתה ביותר מ-70% מהשנה עד היום אך ירדה בכ-51% במהלך 12 החודשים האחרונים. בדוח רשמה החברה הפסד נקי רבעוני של 237 מיליון דולר או 1.70 דולר למניה. אנליסטים ציפו להפסד של 1.72 דולר למניה.

בנוסף, אנליסטים חזו הפסד על סמך רווח מתואם של 131 מיליון דולר, אך רוקו רשמה תוצאה טובה יותר של 95.2 מיליון דולר. אפילו ההכנסות עלו ל-867 מיליון דולר בהשוואה ל-865 מיליון דולר בשנה הקודמת, ועקפו את תחזיות האנליסטים של 803 מיליון דולר.

בעוד שמחיר המניה של רוקו נמצא בהרבה מתחת לשיא של למעלה מ-473 דולר ביולי 2021, תוצאות ה-YTD של החברה טובות בהרבה ממה שראו בעלי המניות ב-2022.

המקרה השורי של רוקו

השאלה הגדולה שיש למשקיעים פוטנציאליים היא, "האם עלי להשקיע כעת במניית רוקו?"

אין לזה תשובה ישירה כי כספים אישיים הם אישיים מסיבה כלשהי. בנוסף, המניה היא נדיף, ולא כולם יכולים להתמודד עם העליות והמורדות של הבורסה.

המקרה השורי ברור. Roku ממשיכה לצבור יותר נתח שוק ככל שהיא מוכרת יותר חומרה ותוכנה. המשקיעים גם ישמחו אם חברה כמו נטפליקס או אפל תרכוש את החברה.

להלן כמה טיעונים שמראים את הפוטנציאל של מניה זו:

• מספר בעלי החשבונות של Roku עדיין גדל. החברה הוסיפה 2.3 מיליון משתמשים פעילים חדשים ברבעון השלישי של 3 כדי להגיע ל-2022 מיליון. ברבעון הרביעי של 65.4, גדלו בעלי החשבונות ל-4 מיליון.
• חברות גדולות כמו נטפליקס או אמזון עשויות לנסות לרכוש את רוקו מכמה סיבות. ראשית, רוקו ביצעה את המשימות הכבדות של כניסה למשקי בית צרכניים. זה יכול להניב תשואות פוטנציאליות גדולות עבור ענקיות הסטרימינג.
• החברה שולטת אט אט בשוק פלטפורמות הטלוויזיה. לפי המנהלים שלהם Roku מחזיקה ב-33% מנתח השוק בצפון אמריקה לעומת 16% שבידי Amazon Fire TV.

משקיעים לטווח ארוך ייהנו יותר מהתרחיש השורי אם החברה תצליח לייצר את ה-EBITDA המתואם החיובי שווד ולודן מתכננים ב-2024.

המקרה הדובי עבור רוקו

מחיר המניה של רוקו השתנה בצורה דרמטית בשלוש השנים האחרונות כשהיא הגיעה לשיאים של כל הזמנים והתקרבה לשפל של כל הזמנים. עם כל חברה, המשקיעים חייבים לקחת על עצמם כמות מסוימת של סיכון לתשלום גדול, אך עדיין נקבע האם התשלום יגיע מרוקו.

אל האני דובי התרחיש כולל את המכשולים הבאים:

• חברות קטנות עם שווי שוק צריכות להוציא יותר על פרסום כדי לצמוח במהירות, אבל יש להן מעט מזומנים לפרסום. שיעורי האינפלציה עלולים להמשיך לזלול את הרווחים של רוקו כשהחברה ממשיכה להתמודד עם חובות.
• התחרות המוגברת בשוק לוקחת יותר מניות במשקי בית צרכנים. זה דומה לנטפליקס או טסלה, שם החברה היא הראשונה בשוק, אבל חברות חדשות הופכות לתחרות עזה.
• מכירות המודעות ירדו שוב עקב מיתון אפשרי וירידה בהוצאות הצרכנים. זה אולי התרחיש הגרוע ביותר עבור השורה התחתונה של רוקו.

האם משקיעים צריכים להשקיע ברוקו ובטכנולוגיה מתפתחת?

תשובה לשאלה אם להשקיע או לא צריך תמיד לחזור למטרות שלך ואם יש לך את הסיבולת להתמודד עם שוק תנודתי.

התחזית לטווח הקצר של Roku נראית סלעית בשל אתגרים מרובים העומדים בפני החברה. בטווח הארוך, התחזית עבור Roku עשויה להיות טובה יותר אם החברה תמשיך להגדיל את נתח השוק שלה ולפתח מוצרים חדשים כדי לשפר את השורה התחתונה שלה.

משקיעים שנמצאים על הגדר יכולים לשקול Q.ai Emerging Tech Kit כדי להקל על ההשקעה. התוכנה של Q.ai מזהה תעודות סל ומניות טכנולוגיות מובילות כדי לספק איזון של השקעות מגוונות על פני המגזר. יותר טוב, עם הגנה על תיקים, אתה יכול להיות רגוע בידיעה שהתיק שלך מוגן אם תנאי השוק משתנים.

השורה התחתונה

המשקיעים שמים לב לעתיד של Roku כאשר נתח השוק וההכנסות שלהם גדלים. בסופו של דבר, המשקיעים שוקלים אם המניה הזו עדיין מניה צמיחה או לא.

כשהחברה הכריזה על יעדה לספק רווח EBITDA מתואם לשנה שלמה ב-2024, רוב המשקיעים קיבלו את החדשות הללו בשמחה, מה שגרם למניה לעלות ב-11%. עם זאת, רק הזמן יגיד אם ערכי המניות יחזרו לשיאים ביולי 2021.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.