דו קוון, מייסד שותף ומנכ"ל Terraform Labs, במשרד החברה בסיאול, דרום קוריאה, 14 באפריל 2022.
Woohae Cho | בלומברג | Getty Images
רשות ניירות ערך האשימה את Terraform Labs ואת המנכ"ל שלה, דו קוון, בהונאה, בטענה שהם תזמנו "הונאת ניירות ערך של נכסי קריפטו" של מיליארדי דולרים. כך מסרה SEC ביום חמישי.
קוון וטראפורם תכננו לכאורה מאפריל 2018 ועד קריסת TerraUSD, הידועה גם בשם UST, ומטבע אחותו לונה במאי 2022 לגייס מיליארדי דולרים ממשקיעים באמצעות הצעה ומכירה של "חבילה מחוברת" של קריפטו ניירות ערך של נכסים, כולל החלפות מבוססות ניירות ערך ששיקפו מניות בארה"ב, ובעיקר, מה שנקרא "אלגוריתמי stablecoin" TerraUSD. החברה פרסמה את UST כמטבע "נושא תשואה", והציעה לשלם ריבית של עד 20%, לפי התלונה.
כמו מטבעות יציבים רבים, UST הוצמד ביחס של 1 ל-1 עם הדולר. הטבעה של UST חדש אחד דרש "שריפה" או השמדה של לונה אחת. מבנה זה איפשר הזדמנויות ארביטראז' שהיו מפתח לשמירה על ה-Peg: משתמשים תמיד יכלו להחליף לונה אחת ב-UST ולהיפך במחיר מובטח של $1, ללא קשר למחיר השוק של כל אחד מהאסימון באותו זמן.
אבל המחיר של לונה הפך לא יציב ואילץ את UST לשבור את היתד של 1$, מאמץ שגרם לטרה ולונה לעלות בספירלה.
התלונה נגד קוון וטראפורם הוגשה לבית המשפט הפדרלי של המחוז הדרומי של ניו יורק במנהטן, והיא מואשמת הן בהפרת הוראות הרישום והן נגד הונאה של חוקי ניירות הערך והבורסה.
ה-SEC טוענת כי קוון שיווקה את הנכסים הללו, לרבות ההחלפות של mAsset ו-Terra, כניירות ערך נושאי רווח, ו"טוען שוב ושוב" שהאסימונים יעלו בערכם.
"הפעולה של היום לא רק מחזיקה את הנאשמים באחריות לתפקידיהם בקריסתה של טרה, שהרסה משקיעים קמעונאיים ומוסדיים כאחד והעבירה גלי הלם בשוקי הקריפטו, אלא שוב מדגישה שאנו מסתכלים על המציאות הכלכלית של הנפקה, לא לתוויות שים על זה", אמר מנהל האכיפה של ה-SEC גורביר גרוואל בהצהרה.
UST התנתקה פעם אחת לפני שצמד המסחר יתמוטט בסופו של דבר ב-2022. במאי 2021, לטענת ה-SEC, טרה ירדה מתחת ל-1 דולר ובתגובה, קוון קשר קשר עם צד שלישי ללא שם שרכש כמויות אדירות של UST כדי להחזיר את ה"אלגוריתמי" יָתֵד. בפומבי, קוון וטראפורם טענו שזה ניצחון של האלגוריתם, טענה ה-SEC, וכינו אותו אירוע "ברבור שחור".
מקום הימצאו הנוכחי של קוון אינו ידוע, אך לאחרונה האמינו כי המייסד השותף של טרה נמצא בסרביה, לפי המודיעין הדרום קוריאני. קוון מבוקש בדרום קוריאה בגלל מעורבותו בהתמוטטות של TerraUSD.
מקור: https://www.cnbc.com/2023/02/16/sec-charges-do-kwon-with-fraud-in-connection-with-terra-collapse.html