מניית SCHD ETF מתקרבת לצלב המוות שלה על רקע רוטציה לאוצר

מחיר מניית Schwab US Dividend ETF (SCHD) צלל בשבועות האחרונים כאשר המשקיעים עוברים ממניות למזומן ולאוצר. הקרן נסחרה במחיר של 70.88 דולר, שהייתה הנקודה הנמוכה ביותר מאז אוקטובר אשתקד. הוא ירד בכ-10% מתחת לנקודת השיא שלו השנה. 

מניות דיבידנד מתחרות במזומן

SCHD ETF היא אחת הקרנות הגדולות ביותר המתמקדות בחברות דיבידנד בארה"ב. היא מתחרה עם תעודות סל של iShares Select Dividend ETF (DVY) ו-Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). יש לה יותר מ-44 מיליארד דולר בנכסים, כאשר החברות המובילות שלה הן ברודקום, סיסקו, טקסס אינסטרומנטס ו-Verizon. 

לדיבידנד של Schwab US יש א - דיבידנד תשואה של 3.56%, שהיא גבוהה מהעמיתים שהוזכרו לעיל. תשואה זו עדיין נמוכה משמעותית מהאינפלציה האמריקנית הראשית, העומדת על מעל 6%. זה גם נמוך ממה שמניבות איגרות חוב ממשלתיות. 

תשואות משרד האוצר ירדו בחדות ביום שני, כאשר המשקיעים חזו שהפדרל ריזרב יאט את העלאות הריבית שלו החודש. כמו שכתבתי בזה מאמר, אנליסטים בגולדמן זאקס מאמינים כי הפד יעלה רק ב-0.25% החודש או בכל זאת ימנע מעליה. 

ובכל זאת, לאג"ח האוצר יש תשואה גבוהה יותר מתעודת הסל SCHD. מנתונים שנאספו על ידי השקעות עולה כי לשטר 1 חודש יש תשואה של 4.6% בעוד ש- 6 חודשים מניב תשואה של 4.7%. תשואות האג"ח לשנתיים ו-2 שנים עומדות על 10% ו-4.13%, בהתאמה. תשואות אלו ירדו בחדות השבוע בהתחשב בכך שהשנה לשנתיים הניבה תשואה של 3.57% ביום שישי בשבוע שעבר. 

לכן, חלק מהמשקיעים בהכנסה מסתובבים בבירור מדיבידנד מניות לאג"ח ומזומן. בהערה ל-WSJ, אנליסט אמר:

"אין צורך בכלל לקנות חברה מסוכנת רק בגלל שהיא נמצאת באותו מיקוד כמו מזומן."

עם זאת, יש נקודה שבה השקעה בתעודת סל SCHD הגיונית יותר מאשר החזקת מזומנים. ראשית, לא ברור עד מתי ימשיכו האוצר לטווח הקצר להצליח יותר מהקרן. כשהמגזר הפיננסי מתפרץ, זה אומר שהפד יכול להתחיל לשנות את המנגינה שלו ואפילו להוריד את הריבית בהמשך השנה. 

יתרה מכך, תעודת הסל SCHD מציעה גידול דיבידנד גבוה יותר מחברותיה. CAGR ל-3 שנים שלה עמד על 14.10% בהשוואה ל-4.77% ו-4.59% של DVY ו-VYM. כפי שמוצג להלן, גם דירוג הדיבידנד שלה סולידי יחסית. 

ניתוח טכני של תעודת סל SCHD 

תרשים SCHD מאת TradingView

באחרונה מאמר על תעודת הסל Schwab US Dividend Equity, טענתי שלמרות שזו קרן טובה להשקעה בה, הטכניות שלה מדאיגות ביותר. תחזית זו הייתה מדויקת מכיוון שהקרן נסוגה ב-8% בערך מאז. הוא גם זז מעט מתחת לרמת התמיכה העיקרית ב-73.98 דולר, קו הצוואר של הדגם העליון המשולש. 

גם תעודת הסל SCHD עומדת ליצור צלב מוות, שנוצר כאשר הממוצעים הנעים של 50 יום ו-200 יום עושים הצלבה. לכן, יש סבירות שהקרן תמשיך לרדת כאשר המוכרים מכוונים את התמיכה המרכזית הבאה ב-65 דולר.