הנפט הרוסי נסחט לאט מאירופה

(בלומברג) - יצוא הנפט הגולמי של רוסיה לאירופה נדחס, כשהסנקציות של הגוש רק בעוד כחודשיים. המשלוחים בשבועות האחרונים היו מעט יותר מחצי מרמות טרום הפלישה וייכנסו ללחץ גובר ככל שהאיסור על היבוא יתקרב.

הנקרא ביותר מבלומברג

לקוחות בצפון אירופה במיוחד צמצמו את היבוא שלהם, שעומד כעת מתחת ל-300,000 חביות ביום. זה כרבע מהנפח שנסחר לאזור לפני שמוסקבה שלחה את כוחותיה לאוקראינה בסוף פברואר, מה שפגע בהכנסות הקרמלין.

בינתיים נראה שהסטת זרמי הגולמי מאירופה לאסיה נעצרה. הזרימה לשלושת הקונים הגדולים של חביות רוסיות - סין, הודו וטורקיה - שנרתמו בתחילה כדי למלא את הפער לאחר שהקונים האירופים החלו להתנער מהיצוא של מוסקבה, נמצאו בירידה מאז אמצע אוגוסט. הזרימה המשולבת לשלוש המדינות הללו בארבעת השבועות עד ה-23 בספטמבר ירדה בכ-460,000 חביות ביום מהשיא שנראה חמישה שבועות קודם לכן.

בעוד שהנפח במכליות שטרם הראה יעדים סופיים עשוי לצמצם את הפער הזה, זה לא יבטל אותו לחלוטין.

הכנסותיה של רוסיה עומדות בפני רוח נגדית נוספת כתוצאה מירידה נוספת בשיעורי המכס על היצוא, שאמורים להתכווץ ב-15% באוקטובר. זה ייקח את ההכנסה לחבית לנמוך ביותר מאז פברואר 2021, המשקף הן מחירי נפט בינלאומיים נמוכים יותר והן הנחה מתרחבת לאורל מול נפט גולמי מסוג ברנט במהלך התקופה של אמצע אוגוסט עד אמצע ספטמבר.

הכנסות נמוכות יותר ממכס יצוא יקוזזו על ידי תשלומי דיבידנד. ענקית הנפט Rosneft PJSC דיווחה על רווח המיוחס לבעלי המניות של 432 מיליארד רובל (7.4 מיליארד דולר) בינואר-יוני, עלייה של 13.1% לעומת שנה שעברה, והפדרציה הרוסית מחזיקה ב-40% מהחברה.

הסיפור ממשיך

ההכנסה ממכס היצוא אמורה לרדת בדיוק בזמן שארה"ב מעודדת את קוני הנפט הרוסי לחתום על תקרת מחיר שתאפשר לרוכשים לקבל גישה לביטוח ולשירותים חיוניים אחרים רק אם המחיר ששולם נמוך מהמחיר שעדיין לא היה. -סף שנקבע. בעוד שסביר להניח שלקוחות מפתח סין, הודו וטורקיה לא יאשרו את התוכנית, תקרת המחיר עשויה להגביר את כוח המיקוח שלהם על רוסיה לרכישות עתידיות.

זרימות גולמיות לפי יעד:

היצוא הכולל התאושש בשבוע, בעוד שבממוצע של ארבעה שבועות, אשר מחליק חלק מהשונות בנתונים השבועיים, התזרים התחזק בתקופה עד 23 בספטמבר. ובכל זאת, הם נותרו מתחת ל-3 מיליון חביות ביום עבור שבוע שני; זו הפעם הראשונה מאז מרץ שמדד המשלוחים הזה נמצא מתחת לסף הזה במשך תקופות רצופות.

כל הנתונים אינם כוללים מטענים שזוהו כדרגת KEBCO של קזחסטן. מדובר במשלוחים שנעשו על ידי KazTransoil JSC שעוברים את רוסיה לייצוא דרך Ust-Luga ו- Novorossiysk.

החביות הקזחיות מעורבבות עם גולמי ממוצא רוסי כדי ליצור דרגת יצוא אחידה. מאז פלישת רוסיה לאוקראינה, קזחסטן מיתגה מחדש את המטענים שלה כדי להבדיל אותם מאלה שנשלחו על ידי חברות רוסיות. נפט גולמי מעבר פטור ספציפי מהסנקציות של האיחוד האירופי על משלוחי הים של רוסיה שאמורים להיכנס לתוקף בדצמבר.

זרימות גולמיות לפי יעד:

• אירופה

  הנקרא ביותר מבלומברג

יצוא הנפט הגולמי של רוסיה למדינות אירופה עלה ב-23 שבועות עד 18,000 בספטמבר, עלה ב-2 חביות ביום, או 16%, מהתקופה עד XNUMX בספטמבר. זרימות גבוהות יותר לקונים באזורי הים התיכון והים השחור עלו על יצוא נוסף ירידה בהיקפים לצפון אירופה. נתונים אלה אינם כוללים משלוחים לטורקיה.

הנפח שנשלח מרוסיה לצפון אירופה ירד בארבעת השבועות, והציב שפל חדש לשנה. הזרימות היו בממוצע רק 292,000 חביות ביום במהלך התקופה, עם ירידה בנפח שנשלח למכלי אגירה ברוטרדם, שהיו גם הנמוכים ביותר בשנה עד כה.

היצוא למדינות הים התיכון ירד בירידה בארבעת השבועות עד ה-23 בספטמבר, כאשר ירידה במשלוחים לטורקיה _ שאינה כלולה בנתונים האירופיים בראש סעיף זה _ וקרואטיה יותר מקיזזה עלייה בתזרים לאיטליה.

הזרימות המשולבות לבולגריה ורומניה התאוששו לאחר נפילה בכל אחד משלושת השבועות הקודמים. עם זאת, הזרימות לרומניה, שעמדו על כ-120,000 חביות ביום לפני פלישת רוסיה לאוקראינה, הואטו עד כדי טפטוף.

• אסיה

  הנקרא ביותר מבלומברג

המשלוחים ללקוחות אסיה של רוסיה, בתוספת משלוחים על ספינות ללא יעד סופי, אשר בדרך כלל מגיעים להודו או בסין, עלו לשיא שלהם בחמישה שבועות. כל המכליות המובילות נפט גולמי ליעדים לא מזוהים באסיה מאותתות על פורט סעיד או על תעלת סואץ, כאשר נקודות הזרמה הסופיות לא יהיו ברורות עד שיעברו דרך נתיבי המים אל הים האדום, לכל המוקדם. רוב הספינות הללו מגיעות להודו, אם כי מספר גדל והולך פונה לסין בשבועות האחרונים.

זורם לפי מיקום ייצוא

הזרימה המצטברת של הנפט הרוסי התאוששה לאחר שבועיים של ירידות, ועלתה ב-562,000 חביות ביום, או 22%, בשבעת הימים עד 23 בספטמבר, בהשוואה לשבוע הקודם. הזרימות מהנמלים הבלטיים פרימורסק ואוסט-לוגה התאוששו מהשפל של השנה עד היום, בעוד שגם משלוחי הים השחור עלו. הנתונים אינם כוללים כרכים מ-Ust-Luga ו-Novorossiysk שזוהו כדרגת KEBCO של קזחסטן.

הכנסות מיצוא

הזרימה לתיבת המלחמה של הקרמלין ממכסת הייצוא הגולמי שלו התאוששה לצד היקפים גבוהים יותר, ועלתה לשיא של שלושה שבועות של 154 מיליון דולר בשבעת הימים עד ה-23 בספטמבר.

שיעורי המכס על היצוא צפויים לרדת שוב באוקטובר, וירדו ב-15% ל-6.06 דולר לחבית. זוהי הירידה הגדולה ביותר מזה חמישה חודשים ותיקח את התעריף לחבית לשפל מאז פברואר 2021. הירידה משקפת הן צניחה במחירי הברנט והן התרחבות ההנחה עבור אוראל מול מדד הים הצפוני. הנחה זו במהלך התקופה של אמצע אוגוסט עד אמצע ספטמבר התרחבה לכ-21.50 דולר לחבית, לעומת כ-18.70 דולר לחבית בחודש הקודם, על פי חישובי בלומברג תוך שימוש בנתונים שפרסם משרד האוצר הרוסי.

זרימת מקור למיקום

התרשימים הבאים מציגים את מספר הספינות היוצאות מכל מסוף יצוא ואת היעדים של מטענים גולמיים מארבעת אזורי היצוא.

סך של 29 מכליות העמיסו 21.7 מיליון חביות של נפט גולמי רוסי בשבוע עד 23 בספטמבר, כך עולה מנתוני מעקב אחר כלי שיט ודוחות סוכני נמל. זה עלייה של 3.9 מיליון חביות, לשיא של שלושה שבועות. היעדים מבוססים על המקום שבו כלי השיט מאותתים שהם מועדים בזמן כתיבת שורות אלה, וחלקם ישתנו כמעט בוודאות ככל שהמסעות מתקדמים. כל הנתונים אינם כוללים מטענים שזוהו כדרגת KEBCO של קזחסטן.

הנפח הכולל של הנפט הגולמי על ספינות המעמיסות נפט רוסי ממסופים בלטיים התאושש, והתאושש קצת יותר ממחצית מהצניחה של השבוע הקודם.

המשלוחים מנובורוסייסק בים השחור התאוששו אף הם, והחזירו את רוב הירידה שנראתה בשבועיים הקודמים.

המשלוחים הארקטיים לא השתנו, כאשר שתי ספינות יצאו ממורמנסק בשבוע עד 23 בספטמבר.

זרמי הנפט הגולמי ממסופי הנפט המזרחיים של רוסיה ירדו בשבוע עד 23 בספטמבר. שבעה מטענים של ESPO ואחד של תערובת גולמית של סחלין יועדו לסין, ללא מטענים שהועברו ליעדים אחרים במשך שבוע שלישי. לא היו משלוחים של סוקול גולמי מאז מאי, אבל שתי מכליות נמצאות כעת מחוץ למסוף.

הערה: סיפור זה מהווה חלק מסדרה שבועית רגילה העוקבת אחר משלוחי נפט גולמי ממסופי יצוא רוסיים ואת ההכנסות ממכס יצוא שהושגה מהם על ידי ממשלת רוסיה.

הערה: כל הנתונים תוקנו כדי לא לכלול מטענים בבעלות KazTransOil JSC של קזחסטן, אשר עוברים את רוסיה ונשלחים מ-Novorossiysk ו-Ust-Luga.

הערה: ניתן למצוא זרימות שבועיות מצטברות מימיות מנמלים רוסים בים הבלטי, הים השחור, הארקטי והאוקיינוס ​​השקט במסוף בלומברג על ידי הקלדת {ALLX CUR1 }

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP