מגיפת הקוביד אילצה את כל קווי השייט הגדולים כולל קבוצת Royal Caribbean (RCL קבל דוח בחינם ו-Carnival Cruise Lines (CCL קבל דוח בחינם לקחת על עצמו חובות כדי להישאר צף. במהלך השבתתן של כ-15 חודשים, לפחות מנמלי ארה"ב, ובמשך חודשים רבים לאחר שהפעילות הייתה מוגבלת מאוד, שתי החברות פעלו בגירעון גדול.
כסף לרוב לא נכנס מכיוון שמעט אנשים הזמינו הפלגות כי אף אחד לא ידע אם הם אכן יתקיימו. בנוסף, חברות השייט נאלצו להחזיר מאות מיליוני (אולי אפילו מיליארדי) דולרים עבור הפלגות שבוטלו.
זו הייתה תקופה עגומה שאילצה את רויאל קריביאן וקרניבל לקחת על עצמה מיליארדי חוב בתנאים קצת לא נוחים. ניהול החוב הזה הפך לחלק מרכזי בפעילות של שתי חברות השייט, ולאופן הטיפול בו יש השפעה רבה על הלקוחות.
אם רויאל קריביאן (או קרניבל) לא יכול למחזר חלק מהחוב שלהם, תוך פירעון איטי של הסכום, קווי השייט לא יוכלו לפעול כפי שהם רוצים. אז בעוד שהחדשות האחרונות של רויאל קריביאן אולי נשמעות כמו תמרון מטורף מאחורי הקלעים, יש להן למעשה השפעה עצומה על הנוסעים.
מקור תמונה: דניאל קלין, TheStreet
מדוע המאזן של רויאל קריביאן חשוב בכל פעם שלנוסע יש חוויה גרועה בספינה של רויאל קריביאן, נראה שהם מאשימים אותה בקו השייט שמנסה לחסוך כסף (או להרוויח יותר כסף). אתה שומע את זה על הסיפון ורואה את זה בקבוצות המדיה החברתיות הרבות של תעשיית השייט ובלוחות ההודעות, אבל המציאות מורכבת יותר.
רוב בעיות השירות בספינות רויאל קריביאן (או קרניבל) היו בגלל בעיות כוח אדם הקשורות לצוות העלייה למטוס ואנשי הצוות שלא יכולים לעבוד עקב קוביד או מחלות אחרות. רמות כוח האדם הכוללות נשארו עקביות עם הנורמות ההיסטוריות ואין שום סימן שאף אחת מחברות השייט ביצעה קיצוצים משמעותיים.
שתי חברות השייט העלו מחירים על דברים מסוימים, בעיקר כדי לקזז שהתעריפים לא התאוששו לחלוטין. מנכ"ל רויאל קריביאן, ג'ייסון ליברטי, דיבר לעתים קרובות על האופן הכולל הכנסה חזר לרמות של 2019, אבל זה תהליך הדרגתי.
זה גם הוגן לומר שבעוד שהיו כמה שינויים קטנים בגלל כסף (השרימפס בכמה מסעדות מיוחדות של רויאל קריביאן קצת יותר קטנות) ושתי חברות השייט נקטו צעדים להגביל את מספר זנבות הלובסטר שלקוחות אוכלים בחינם, בסך הכל חווית השייט נשארת במידה רבה זהה. זה בעיקר בגלל שרויאל קריביאן עשתה עבודה מצוינת בניהול החוב שלה.
רויאל קריביאן החזירה חלק מהחובות קבוצת רויאל קריביאן שינתה והאריכה בהצלחה את רוב שתי מסגרות האשראי הבלתי מובטחות שלה, לפי הודעת החברה. התיקון האריך את המועדים של 2.3 מיליארד דולר מהיכולת המסתובבת המצרפית של 3 מיליארד דולר בשנה אחת עד אפריל 2025, כשהיתרה תפשיל באפריל 2024.
במונחים של הדיוטות, החברה דחפה את רוב החוב לטווח הקצר שלה בהמשך הדרך. זה לא רק מהלך טכני, זה קונה לחברה זמן להמשיך ולפרע את החוב הזה מבלי שתצטרך להגיע למיליארדים במהירות (מה שיפגע בפעילות ויאלץ קיצוצים גדולים).
"שֶׁלָנוּ נזילות העמדה נותרה חזקה ומתחזקת מונעת מהעמדה הרשומה החזקה שלנו, ומספקת תזרים מזומנים חיובי של EBITDA", הוסיף הולץ. "הרחבה זו, יחד עם החזר של 0.6 מיליארד דולר של חוב ברבעון הרביעי של 2022, היא המשך לשיפור היזום והשיטתי שלנו של מאזן כאשר אנו מבקשים לחזור למאזן פרופיל דירוג השקעה", אמר סמנכ"ל הכספים נפתלי הולץ.
ביסודו של דבר, תמונת החוב של החברה ממשיכה להשתפר וסביר לחשוב שהיא עשויה לשלם את רוב היתרה הזו לפני שהיא מגיעה לפירעון. ברור שזה חדשות טובות למשקיעים, אבל ברור שגם הנוסעים ירוויחו.
מקור: https://www.thestreet.com/travel/royal-caribbean-makes-a-major-behind-the-scenes-move?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo