התכוננו לטרדות נוספות בבורסה לאחר עסקת תקרת החוב, מזהיר מורגן סטנלי

• עסקת תקרת החוב עלולה להגביר את אי הוודאות בשוק המניות, לדברי מורגן סטנלי.

• ג'ו ביידן וקווין מקארתי הסכימו להשעות את מגבלת ההלוואות בארה"ב בשבת בערב.

• מדד S&P 500 צלל ב-12% תוך שלושה שבועות כאשר הממשלה נמנעה בקושי מחדל ב-2011.

המשקיעים צריכים להתכונן לעלייה באי הוודאות לאחר הפשרה על תקרת החוב של השעה ה-11, לפי מורגן סטנלי.

הבנק אמר ביום ראשון כי בעוד שהחדשות על עסקה טנטטיבית להשעיית מגבלת ההלוואות "צריכות להביא אנחת רווחה", היא עלולה להחדיר עוד תנודתיות לשווקים.

"חשוב לחשוב על הסיכונים הבאים לאחר שהמבוי הסתום בתקרת החוב ייפתר", אמר מנהל המחקר הכמותי של מורגן סטנלי, Vishwanath Tirupattur, בהערה ללקוחות.

"השקט היחסי ששורר בשווקים נראה לנו תמוה", הוסיף, בהתייחס ל"מדדי פחד" של מניות, אג"ח ושוק האשראי המצביעים על רמות תנודתיות נמוכות בהרבה מאשר במהלך משבר הבנקאות האזורי של חודש מרץ.

הנשיא ג'ו ביידן ויו"ר בית הנבחרים קווין מקארתי אמרו בשבת בערב שהם הסכימו על עסקה להשעיית תקרת החוב עד ינואר 2025 תוך הגבלת ההוצאות בתקציבי 2024 ו-2025.

אם זה יעבור בקונגרס, זה ימנע מחדל פוטנציאלי קטסטרופלי - כאשר שרת האוצר ג'נט ילן הזהירה בשבוע שעבר שאם לא כן, הכסף עלול להיגמר לממשלה כבר ב-5 ביוני.

הפעם האחרונה שבה ארה"ב התקרבה כל כך למה שמכונה "תאריך ה-X" שלה הייתה ב-2011, כאשר מדד שוק המניות S&P 500 צנח ב-12% בשלושת השבועות לאחר שהמחוקקים הצביעו על העלאת תקרת החוב.

מורגן סטנלי לא מצפה לרמה כזו של כאוס בשוק שוב - אבל Tirupattur סימן כמה בעיות מתקרבות שעלולות להרעיד את מחירי המניות גם לאחר שהמשבר הפוטנציאלי בוושינגטון נפתר.

בשנת 2011, סוכנות הדירוג S&P הורידה את דירוג החוב הריבוני של ארה"ב לאחר שהתקבלה ההצבעה על עסקה להעלאת תקרת החוב - ו-Fitch Ratings העמידה באופן דומה את דירוג הטריפל-A של ארה"ב בשבוע שעבר.

הסיפור ממשיך

הורדות דירוגים מכבידות על כושר האשראי של מנפיק חוב - במקרה זה, ארה"ב - ועשויות להעלות את עלויות האשראי העתידיות.

זה, בתורו, עלול להכביד על מחירי המניות מכיוון שככל שההלוואות מתייקרות, רמות ההוצאות הממשלתיות צפויות לרדת.

Tirupattur של מורגן סטנלי אמר שמשרד האוצר כנראה יוציא שפע של שטרות בניסיון לגייס מזומנים נוספים לאחר שההצבעה על עסקת תקרת החוב באמצעות הקונגרס.

משקיעים שיצטברו איגרות חוב קצרות טווח אלה עלולים "לנקז נזילות במערכת" עבור מניות ונכסים אחרים, כתב Tirupattur.

קרא עוד: וול סטריט מתכוננת לכאוס בבורסה כאשר תקרת החוב מתארכת

קרא את המאמר המקורי על Business Insider