לארי אליסון של אורקל יכול לזכות בתביעה גם אם יפסיד

(בלומברג) - יו"ר אורקל קורפ, לארי אליסון, אמור להעיד בתביעה שבה הפסד עדיין עלול לגרום לרווחה עבור החברה שהוא שותף להקים ומחזיקה ב-40% ממניותיה.

הנקרא ביותר מבלומברג

תביעת המשקיעים, שהובאה לבית משפט בדלאוור על ידי קרן פנסיה, מאשימה את האמריקני ה-8 בעושרו ואחרים באורקל בתשלום יתר של 3 מיליארד דולר עבור יצרנית התוכנה המתחרה NetSuite Inc. בשנת 2016. אליסון החזיקה ב-47% מ-NetSuite בזמן ה-NetSuite. עסקה של 9.3 מיליארד דולר והחזיקה בכ-28% ממניות אורקל.

מערכת הפנסיה של הכבאים של סנט לואיס, משקיעה באורקל, תבעה את אליסון ואת מועצת המנהלים של החברה ב-2017 כדי לערער על הרכישה. התיק, המכונה תביעה נגזרת, הוגש מטעם החברה, כך שכל כסף שיושבה יוחזר לאורקל. החברה לא הגיבה למייל ולשיחת טלפון בבקשה להגיב על המקרה.

זכייה של בעלי המניות עלולה לכפות שינויים בהנהלה או בדירקטוריון, או להביא לפרס שיעלה את ערך החברה. כבעל מניות משמעותי, אליסון ייהנה מכל ערך מוגבר בחברה, אבל זה עשוי להתקזז בכל סכום שהוא ייאלץ לשלם - למרות שהתשלומים מכוסים לרוב בביטוח, אמר אריק טלי, פרופסור בבית הספר למשפטים בקולומביה המתמחה בדיני חברות ועסקאות.

המשפט בבית המשפט של דלאוור יצא לדרך בשבוע שעבר, ואליסון עשוי להופיע - ככל הנראה באמצעות וידאו-קישור - ביום רביעי. קבלת מנהל במעמד של אליסון על הדוכן במשפט תביעת בעלי מניות היא די חריגה, אבל לא ייחודית. מייסד טסלה בע"מ אילון מאסק - חבר של אליסון - בילה יומיים בבית משפט בדלאוור בשנה שעברה והעיד כדי להגן על ההשתלטות שלו על SolarCity, שבעלי המניות טענו שהוא דחף לטובתו ולא לטובתם. מאסק ניצח.

הסיפור ממשיך

אמנם לא בעין הציבורית כמו מאסק, אבל אליסון שווה 92.6 מיליארד דולר, לפי מדד המיליארדרים של בלומברג. הונו כמעט הוכפל מאז 2019 כאשר מניית אורקל זינקה. הוא גם נהנה מהבעלות על נתח בטסלה שעולה כעת על 12 מיליארד דולר. אליסון הצטרף למועצת המנהלים של טסלה ב-2018.

קרא עוד: לארי אליסון, לורד לאנאי: בלומברג ביזנסוויק

התביעה מאשימה את אליסון, מנכ"לית אורקל ספרא כץ והמנהלת רנה ג'יימס בתזמורת השילוב כאשר המכירות של NetSuite האטו בגלל התחרות המוגברת מצד אורקל. פגיעה במחיר המניה של NetSuite ובנתח האישי של אליסון. הקרן גם טוענת שרוב הדירקטורים של אורקל הונו משקיעים בנוגע לתפקידו של אליסון בתהליך הרכישה של NetSuite.

בכיר באורקל העלה את הרעיון של רכישת NetSuite בנסיגה של מועצת המנהלים של אורקל בינואר 2016 באחוזתו של אליסון ברנצ'ו מיראז', קליפורניה, לפי תביעה לבית המשפט. בגלל חלקו ביעד, אליסון נפטר מדיונים על העסקה הפוטנציאלית, אך לא יצא מהחדר, טוענים בקרן הפנסיה.

בכירי Catz ו-NetSuite הגיעו לעסקה במחיר של 109 דולר למניה, שהסתכם בפרמיה של יותר מ-42% על מחיר המניה של היעד, לפי התלונה.

"העסקאות הטובות ביותר"

אליסון והנאשמים האחרים מתנגדים לכך שהחברה הקימה ועדת דירקטוריון מיוחדת כדי להעריך את עסקת NetSuite ולטפל בהאשמות הסכסוך. קבוצה זו קיימה 15 פגישות על הרכישה; אליסון לא השתתף באף אחד מהם, על פי מסמכי בית המשפט.

הוועדה שכרה את חברת ההשקעות Moelis & Co לבחון את העסקה והגיעה למסקנה שהשווי היה "הוגן מנקודת מבט פיננסית לחברה", נכתב במסמכים. "הרכישה של Oracle של NetSuite, Inc. לא הייתה רק שימוש חוקי של שיקול דעת עסקי; זו הייתה אחת העסקאות הטובות ביותר שעשתה אורקל אי פעם".

מאז עסקת NetSuite 2016, אורקל רכשה 22 חברות נוספות. לאחרונה, היא שילמה 28.3 מיליארד דולר לספקית שירותי הבריאות Cerner Corp. כדי לנסות ולבנות פריצות בתעשיית הבריאות, שאימצה יחסית לאמץ את טכנולוגיית מסדי הנתונים בענן.

ההגנה גם זלזלה בהאשמות הקרן שאליסון השתמש בקץ וג'יימס כמשכונים שלו כדי להנדס את העסקה באופן שהועיל שלא כדין למיליארדר ומשפחתו. "זה לא הגיוני שאליסון יסכן את ההשקעה הרבה יותר משמעותית שלו באורקל - ואת המוניטין/מורשת שלו - בכך שיגרום לאורקל לעסוק בעסקה מסוכסכת ומורידה ערך, רק כדי לחסוך את ההשקעה הקטנה הרבה יותר שלו ב-NetSuite", לפי לתקציר.

כדי להבהיר את המקרה שלהם על פי חוק דלאוור, על הקרן להוכיח לשופט שהרכישה של אורקל ב-NetSuite לא הייתה "הוגנת לגמרי", ואליסון, קץ וג'יימס הפרו חובות משפטיות לבעלי המניות בכך ששילמו יותר מדי עבור יצרנית התוכנה.

השופט סם גלאסקוק השלישי שומע את התיק בג'ורג'טאון, דלאוור.

התיק הוא In Re Oracle Corporation Derivative Litigation, 2017-0337, Delaware Chancery Court (Wilmington).

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP