מגזר הביוטק, כמו רוב חלקי השוק, ספג מכה חזקה במחצית הראשונה של השנה. עם זאת, לאחרונה, ביצועי המגזר השתפרו, וזה עזר למדד הביוטכנולוגיה של נאסד"ק (NBI) להקדים את הנאסד"ק (עלייה של 13% ב-3 החודשים האחרונים לעומת 3% של נאסד"ק).
צוות הביוטק של אופנהיימר חושב שיש לכך הסבר פשוט: "אנו מאמינים שחלק ניכר מהביצועים האחרונים נבעו ממכסי SMID, שרבים מהם עלו בצורה מעוררת התפעלות בחודשים האחרונים... אנו מציינים מספר תוצאות מוצלחות מתוצאות קליניות מרכזיות. ניסויים בקבוצה זו [Alnylam Pharma, Caribou Biosciences, Cincor Pharma, בין היתר]". יתרה מזאת, "מספר גדל והולך של הודעות מיזוגים ורכישות בעלות פרופיל גבוה עשויות לעורר מחדש את העניין בקרב מומחים וכלליסטים."
זה גורם לאופנהיימר להצהיר שהשמיים נראים 'קצת יותר בהירים' עבור תעשיית הביוטק ב-2H. למעשה, אנליסטים של אופנהיימר מצפים ששני שמות ילכו בעקבות עמיתיהם, על ידי פרסום תוצאות ניסוי מוצלחות בקרוב, שיכולות לעזור להניע אותם קדימה.
העברנו את שני הטיקרים דרך פלטפורמת TipRanks כדי לראות מה שאר הרחוב חשב עליהם. נראה שהאנליסטים של אופנהיימר הם לא היחידים שמפגינים אמון; שניהם מדורגים כקניות חזקות על פי קונצנזוס האנליסטים עם הרבה יתרונות פוטנציאליים. אז בואו נקבל את הפרטים.
מדריגל פרמצבטיקה (MDGL)
הבחירה הראשונה של אופנהיימר שנבחן היא Madrigal Pharmaceuticals, ביו-פארמה בשלב קליני המתמקדת במציאת טיפולים חדשים למחלות כבד שומני. ליתר דיוק, החברה במרדף אחר טיפול בר-קיימא למחלת NASH (Non-Alcoholic SteatoHepatitis). זוהי צורה מתקדמת יותר של מחלת כבד שומני לא-אלכוהולי (NAFLD).
ההערכה היא שכ-20% מהמבוגרים העולמיים מושפעים מ-NAFLD ו-30% מהמבוגרים בארה"ב; ל-20% מהאוכלוסייה הזו יש NASH. בהינתן שאין כרגע תרופות ספציפיות ל-NASH שאושרו על ידי ה-FDA, סביר להניח שיהיה תגמול בשפע למי שיביא פתרון בר-קיימא לשוק ראשון.
המועמד המוביל למוצר של מדריגל הוא רסמטירום (MGL-3196), אגוניסט סלקטיבי לקולטן הורמון בלוטת התריס מכוון כבד, שנמצא כעת בשלב 3 במחקרים קליניים, המיועד לטיפול ב-NASH. ככזה, התרופה עשויה להפוך לתרופה הראשונה שזוכה לאישור למחלה זו.
ביוני הציגה החברה נתונים באיגוד האירופאי לחקר קונגרס הכבד הבינלאומי (EASL 2022), שם הכריזה מדריגל על תוצאות מעמיקות משלב 3 ניסוי MAESTRO-NAFLD-1 כפול סמיות/מבוקר פלצבו.
אנליסט אופנהיימר ג'יי אולסון מציין כי התוצאות היו חיוביות בהחלט, והדגישו את העובדה שה-resmetirom גרם ל"שינויים חיוביים ב-Fibroscan ו-MRE שבהם השיפור הגדול ביותר נראו בחולים המתקדמים ביותר." למעשה, האנליסט חושב שהתוצאות מהוות את הבסיס לקריאה של נתונים קרובים.
"אנו מאמינים שתוצאות Ph3 MAESTRO-NAFLD-1 מספקות תמיכה מפחיתה סיכונים למחקר הביופסיה Ph3 MAESTRO-NASH בחולי NASH (N≈2,000), אשר מתמשך עם תוצאות ביניים הצפויות ברבעון הרביעי של 4 שעלולות לתמוך בהגשת תת-חלק H לאישור מואץ", הסביר האנליסט. "נתונים קודמים של Ph22 הראו שירידה בשומן הכבד ב-MRI-PDFF מתורגמת לרזולוציית NASH ושיפור פיברוזיס."
מה זה אומר על המשקיעים? בעוד שאולסון חושב שתוצאות שליליות עלולות להוריד את המניה בכ-80%, תוצאות חיוביות בשורה העליונה מהמחקר עשויות לראות את המניות יותר מכפול.
אולסון בטוח בטוח שמדריגל יביא את הסחורה. גיבוי לדירוג הביצועים הטובים (כלומר קנייה) של האנליסט, הוא יעד מחיר של 170 דולר; נתון זה נותן מקום לרווחים של 12 חודשים של עצום של 162%. (לצפייה ברקורד של אולסון, לחץ כאן)
זה גם לא כאילו אנליסטים אחרים ברחוב מתביישים לחזות דברים גדולים עבור השם הזה. עם 9 קניות והחזקה אחת שהתקבלו בשלושת החודשים האחרונים, הקונצנזוס הוא ש-MDGL היא קנייה חזקה. אמנם פחות מהתחזית של אולסון, אך יעד המחיר הממוצע של 1 דולר עדיין מצביע על פוטנציאל אפסייד משמעותי של 149.44%. (ראה תחזית מניית MDGL ב- TipRanks)
Milestone Pharmaceuticals (עֲרָפֶל)
הבה נסתכל כעת על Milestone Pharmaceuticals, ביוטכנולוגיה נוספת אך בעלת תחום שונה לחלוטין. החברה מתכוונת למצוא טיפול להפרעות קצב ולמחלות לב אחרות.
Milestone שמה את כל הביציות שלה בפיתוח אטריפמיל, תרסיס לאף במתן עצמי המיועד לטיפול בחולים עם טכיקרדיה על-חדרי הפרוקסימלית (PSVT) ופרפור פרוזדורים (AFib).
התרופה נמצאת כעת במחקר הוכחת קונספט שלב 2 שבו היא מוערכת לטיפול חריף ב-AFib עם קצב חדרים מהיר (RVR). אבל יותר חשוב כרגע, היא התוכנית המתקדמת יותר שיש לה זרז קרוב.
אטריפמיל עוברת בדיקה בניסוי RAPID Phase 3 לטיפול בטכיקרדיה על-חדרית (PSVT) - מצב בו ה"חיווט" החשמלי החריג של הלב מביא לדופק בלתי צפוי וחוזר על עצמו במהירות גבוהה. המצב משפיע על חייהם של כ-1.6 מיליון אנשים בארה"ב, ומציאת פתרון לא רק תסתכם בפיתוח משמעותי, אלא גם יהווה דרך להוזיל את העומס והעלויות של שירותי הבריאות.
מיילסטון מצפה לדווח על נתונים בשורה העליונה מהמחקר באמצע 2H22, ולקראת הקריאה, אופנהיימר לילנד גרשל אוהב את ה"סיכון-תגמול" כאן.
"הצלחת נקודת הקצה העיקרית (זמן עד לסיום פרק במהלך 30 הדקות הראשונות) צריכה להשלים את דרישות הרישום ולאפשר הגשת NDA בשנת 2023", ציין האנליסט. "אנו מאמינים כי אטריפמיל מייצג התקדמות טיפולית חשובה, כמו גם אמצעי להפחתת הנטל וההוצאות על שירותי הבריאות, וכי הוא צפוי לייצר שיא מכירות נטו של 500 מיליון דולר ב-PSVT בלבד. מחקר שלב 2 בפרפור פרוזדורים עם קצב חדרים מהיר החל, ועשוי לסלול את הדרך להזדמנות מרכזית להרחבת תווית."
אין זה מפתיע, אם כן, שגרשל מדרג את מיילסטון כעל ביצועים טובים יותר (כלומר קנייה) יחד עם יעד מחיר של 16 דולר. ההשלכה על המשקיעים? אפסייד פוטנציאלי של ~84% מהרמות הנוכחיות. (לצפייה ברקורד של גרשל, לחץ כאן)
ברור שוול סטריט אוהבת את השם הזה; MIST צבר 3 ביקורות אנליסטים אחרות לאחרונה וכולן חיוביות, ומספקות למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. בהסתמך על היעד הממוצע של 14.50 דולר, בעוד שנה, המניות הללו יהיו בעלות ערך של 66% ממה שהן כיום. (ראה תחזית מניית MIST ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות ביוטכנולוגיה לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/oppenheimer-says-biotech-stocks-look-191314294.html