כשזה מגיע לקרנות נאמנות ומדדי ההשוואה שלהן, המראה יכול להטעות. מאמר מחקר חדש חושף כיצד מנהלי קרנות נאמנות עשויים לשנות את המדדים שלהם כדי לשנות את מדדי הביצועים. הנה כיצד קרנות נאמנות מסתירות ביצועים גרועים ומה זה אומר עבור המשקיעים.
A יועץ פיננסי יכול לעזור לך ליצור תוכנית פיננסית כדי להגן על ההשקעות שלך ולזהות הזדמנויות חדשות להרוויח כסף.
כיצד קרנות נאמנות משנות מדדי מדד כדי להסתיר ביצועים גרועים
ב עבודת מחקר, "להזיז את עמודי השער? שינויים במדדים של קרנות נאמנות ומניפולציה של ביצועים", החוקרים קווין מוללי ואנדראה רוסי חושפים כיצד מנהלי קרנות נאמנות עשויים לתמרן את הביצועים על ידי שינוי מדדי ההשוואה שלפיהם הם מודדים את התשואות שלהם.
מוללי ורוסי חוקרים את מדדי המדדים העצמיים של קרנות נאמנות. הממצאים שלהם מאפשרים להם לקבל מושג עד כמה קרנות נאמנות מתמרנות את הערך שהן מציעות למשקיעים.
"הנתונים שלנו חושפים ששינויי מדד נפוצים. אנו מוצאים ש-1,050 מתוך 2,870 קרנות (36.5%) ביצעו שינויים במדדי התשקיף שלהם לפחות פעם אחת במהלך תקופת המדגם של 13 שנים המשתרעת על פני 2006 עד 2018", כותבים המחברים.
ממצאי המחברים מראים שקרנות נאמנות מנצלות את השוטף חוקי רשות ניירות ערך (SEC).. במסגרת כללים אלה, קרנות נאמנות רשאיות לשנות את מדדי ההשוואה שלפיהן הן מודדות תשואות.
המחברים קבעו שקרנות מנצלות את הפרצה הזו על ידי הוספת מדדים עם תשואות עבר נמוכות יותר - או ביטול מדדים עם תשואות עבר גבוהות יותר. אסטרטגיה זו משפרת את המראה של הביצועים המותאמים למדדים שלהם.
המחקר שלהם מצא גם שקרנות נאמנות בעלות ביצועים גרועים היו לעתים קרובות האשם במניפולציות עם המדדים שלהן. ליתר דיוק, קרנות עם עמלות גבוהות, קרנות שנמכרו בברוקר וקרנות שחוות תזרים וביצועים נמוכים יותר נוטים יותר להשתתף באסטרטגיה זו, אומרים המחברים.
מהו מדד בנצ'מרק?
מדד בנצ'מרק הוא אסטרטגיית ייחוס המאפשרת למשקיעים להשוות תוצאות בתוך תיק ההשקעות שלהם לאינדקס עם הרכבי השקעה דומה. ה S&P 500 ו המדד הדאו ג'ונס (DJIA) הן דוגמאות לאינדקס בנצ'מרק.
מדדי בנצ'מרק הם כלים מועילים למשקיעים לנתח את תיקי ההשקעות שלהם. זה יכול לתת למשקיעים מושג טוב על ביצועי התיקים שלהם או ביצועים נמוכים בהשוואה לעמיתיהם.
כשמנהלי קרנות נאמנות יכולים להחליף מדדי בנצ'מרק, זה מקשה על המשקיעים לראות תשואות אמיתיות.
מה המשקיעים צריכים לדעת
לפני ביצוע השקעה כלשהי, על המשקיעים לבדוק את בקשת התשקיף של קרן נאמנות. מספר קרנות נאמנות מציעות תשקיף באתר האינטרנט שלהן לסקירה מלאה.
משקיעים צריכים גם לעקוב אחר שינויים היסטוריים במנהל קרן פעיל בתוך קרן לפני קבלת החלטה. אחרי הכל, למנהלי קרנות פעילים יש השפעה רבה על ביצועי הקרן שלהם. נתונים היסטוריים יכולים לגרום למנהלי קרנות פעילים חדשים להיראות טוב יותר או גרוע יותר ממה שהם.
זה גם קריטי ל לדבר עם יועץ פיננסי. יועץ פיננסי יכול לעזור לך לזהות את החוזקות והחולשות בתיק שאתה שוקל להשקיע בו. הישענו עליהם כדי לוודא שאתה מרוויח רווחים לטווח ארוך.
שורה תחתונה
אל תמכור את עצמך בחסר. בצע את בדיקת הנאותות שלך על ידי מעקב אחר ביצועי קרנות הנאמנות והמדדים שלהן לעתים קרובות. ייתכן שחלק מקרנות הנאמנות לא יפעלו בתום לב עם המשקיעים שלהן. כמשקיע, עליך לדבר עם יועץ פיננסי שיוכל לעזור לך להדריך אותך ביצירת בדיקה ובחירת מוצרי השקעה.
טיפים לחיסכון פנסיוני
קרדיט תמונה: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
ההודעה משקיעים היזהרו: מנהלי קרנות נאמנות עשויים להשתמש בטריק זה כדי להסתיר ביצועים גרועים הופיע לראשונה ב בלוג SmartAsset.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html