שבירת הממוצע הנע של 200 יום אינה נשיקת המוות של מניות ארה"ב, מה שעשוי להסביר מדוע מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-0.76%
ב-24 בינואר התאושש מצלילה של 1,000 נקודות וסיים את היום. זה היה רק בסוף השבוע שעבר כאשר גם הדאו וגם S&P 500
SPX,
-1.62%
הפרו את הממוצעים הנעים של 200 הימים שלהם - שנחשבו על ידי טכנאים רבים בבורסה כמצביעים על כך שהמגמה העיקרית של השוק נדחתה.
התיעוד ההיסטורי אינו תומך בפרשנות דובית זו. שוק המניות בארה"ב מבחינה היסטורית לא הציג ביצועים גרועים יותר לאחר ירידה מתחת לממוצע הנע של 200 יום מאשר בכל זמן אחר.
כדי להראות זאת, ניתחתי את ה-S&P 500 (או את מדד קודמו) עד אמצע שנות ה-1920. התמקדתי במיוחד בכל הימים שבהם המדד ירד לראשונה מתחת לממוצע הנע של 200 יום. כפי שניתן לראות מהטבלה למטה, התשואה הממוצעת של ה-S&P 500 בעקבות ימים כאלה הייתה מעט טובה יותר מאשר בכל שאר הימים.
| Sהחודש שלאחר מכן | רבעון שלאחר מכן | 6 חודשים שלאחר מכן | שנה שלאחר מכן |
| אותות מכירה של ממוצע נע של 200 יום | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| כל שאר הימים | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
יתרה מכך, אף אחד מההבדלים המדווחים בתרשים זה אינו משמעותי ברמת האמון של 95% שבה משתמשים לעתים קרובות סטטיסטיקאים כאשר הם קובעים אם דפוס הוא אמיתי.
30 השנים האחרונות
אתה עשוי לדאוג שהסיפור שסופר על ידי תרשים זה מוטה על ידי ניסיון לפני עשורים רבים ואינו רלוונטי לשוק של היום. למעשה, הדפוס המוצג בטבלה יהיה בולט עוד יותר אם הייתי מתמקד רק בשניים או שלושת העשורים האחרונים. זו לא תאונה, כפי שדיברתי בטורים הקודמים. זה בדיוק מה שהיית מצפה בהתחשב בהופעתם של קרנות נסחרות בבורסה בקלות ובזול, המותמרות למדד S&P 500 (או מדדי מדד אחרים בשוק הרחב).
תסתכל על התרשים שלמעלה, המתווה את ה-S&P 500 בעשור האחרון יחד עם הממוצע הנע שלו ל-200 יום. שימו לב שלעיתים קרובות יותר מאשר לא במהלך 10 השנים האחרונות, בכל פעם ש-S&P 500 ירד מתחת לממוצע הנע של 200 יום, הוא בדרך כלל הפך את המסלול והתגבר.
אין ערובה שאותו הדבר יקרה הפעם. ואכן, הסיכויים הנוכחיים של שוק המניות עשויים להיות עגומים. הנקודה היא שהסיכויים שלה אינם גרועים יותר רק בגלל שהממוצע הנע של 200 יום נפרץ.
מארק הולברט הוא תורם קבוע ל- MarketWatch. דירוגיו של הולברט עוקב אחר עלוני השקעות שמשלמים עמלה אחידה לביקורת. ניתן להגיע אליו בכתובת [מוגן בדוא"ל]
יותר: מדד ה-S&P 500, נאסד"ק רק ביצע מהפך לעידנים, שסימן את הקאמבקים הגדולים ביותר שלהם מאז המשבר הפיננסי של 2008
גם לקרוא: משקיעים בבורסה לא יכולים לסמוך על 'הפד' - מדוע לא רואים את קובעי המדיניות ממהרים להציל
מקור: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
דעה: בכל פעם שהדאו וה-S&P 500 יורדים מתחת לרמת תמיכה מרכזית זו, המניות בדרך כלל חוזרות לשאוג
שבירת הממוצע הנע של 200 יום אינה נשיקת המוות של מניות ארה"ב, מה שעשוי להסביר מדוע מדד הדאו ג'ונס
-0.76%
-1.62%
הדאו ג'ונס,
ב-24 בינואר התאושש מצלילה של 1,000 נקודות וסיים את היום. זה היה רק בסוף השבוע שעבר כאשר גם הדאו וגם S&P 500
SPX,
הפרו את הממוצעים הנעים של 200 הימים שלהם - שנחשבו על ידי טכנאים רבים בבורסה כמצביעים על כך שהמגמה העיקרית של השוק נדחתה.
התיעוד ההיסטורי אינו תומך בפרשנות דובית זו. שוק המניות בארה"ב מבחינה היסטורית לא הציג ביצועים גרועים יותר לאחר ירידה מתחת לממוצע הנע של 200 יום מאשר בכל זמן אחר.
כדי להראות זאת, ניתחתי את ה-S&P 500 (או את מדד קודמו) עד אמצע שנות ה-1920. התמקדתי במיוחד בכל הימים שבהם המדד ירד לראשונה מתחת לממוצע הנע של 200 יום. כפי שניתן לראות מהטבלה למטה, התשואה הממוצעת של ה-S&P 500 בעקבות ימים כאלה הייתה מעט טובה יותר מאשר בכל שאר הימים.
יתרה מכך, אף אחד מההבדלים המדווחים בתרשים זה אינו משמעותי ברמת האמון של 95% שבה משתמשים לעתים קרובות סטטיסטיקאים כאשר הם קובעים אם דפוס הוא אמיתי.
30 השנים האחרונות
אתה עשוי לדאוג שהסיפור שסופר על ידי תרשים זה מוטה על ידי ניסיון לפני עשורים רבים ואינו רלוונטי לשוק של היום. למעשה, הדפוס המוצג בטבלה יהיה בולט עוד יותר אם הייתי מתמקד רק בשניים או שלושת העשורים האחרונים. זו לא תאונה, כפי שדיברתי בטורים הקודמים. זה בדיוק מה שהיית מצפה בהתחשב בהופעתם של קרנות נסחרות בבורסה בקלות ובזול, המותמרות למדד S&P 500 (או מדדי מדד אחרים בשוק הרחב).
תסתכל על התרשים שלמעלה, המתווה את ה-S&P 500 בעשור האחרון יחד עם הממוצע הנע שלו ל-200 יום. שימו לב שלעיתים קרובות יותר מאשר לא במהלך 10 השנים האחרונות, בכל פעם ש-S&P 500 ירד מתחת לממוצע הנע של 200 יום, הוא בדרך כלל הפך את המסלול והתגבר.
אין ערובה שאותו הדבר יקרה הפעם. ואכן, הסיכויים הנוכחיים של שוק המניות עשויים להיות עגומים. הנקודה היא שהסיכויים שלה אינם גרועים יותר רק בגלל שהממוצע הנע של 200 יום נפרץ.
מארק הולברט הוא תורם קבוע ל- MarketWatch. דירוגיו של הולברט עוקב אחר עלוני השקעות שמשלמים עמלה אחידה לביקורת. ניתן להגיע אליו בכתובת [מוגן בדוא"ל]
יותר: מדד ה-S&P 500, נאסד"ק רק ביצע מהפך לעידנים, שסימן את הקאמבקים הגדולים ביותר שלהם מאז המשבר הפיננסי של 2008
גם לקרוא: משקיעים בבורסה לא יכולים לסמוך על 'הפד' - מדוע לא רואים את קובעי המדיניות ממהרים להציל
מקור: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo