דעה: ה-FAANMGs הצטמצמו לארבעה הפנטסטיים

עבור כמה חברות בתחום הטכנולוגיה, זה היה רבעון קשה. חברות המדיה החברתית Snap
לְצַלֵם,
-3.44%
ומטה
META,
+% 0.52
עולה במחשבה. יצרנית השבבים אינטל
INTC,
+% 1.79
יכול להיות בשפל שלו.

אחרים הפגינו הרבה יותר טוב. IBM
יבמ,
+% 0.96
התחילו דברים בעוצמה יחסית. מיקרוסופט
MSFT,
-0.97%
ואלפבית
GOOG,
-0.99%
החמיצו הערכות בשיער, אבל השאירו את המשקיעים רגועים בתוצאות שלהם. אמזון ניצחה משמעותית את מספרי ההכנסות, ואפל
AAPL,
-0.62%
בראש המספרים בכל הלוח. 

זה היה שקית מעורבת של תוצאות שאולי השאירה שאלות רבות כמו תשובות. אבל בקצרה, הגל הגדול של הרווחים הטכנולוגיים ברבעון הזה הבהיר זאת היטב. בהתבסס על שילוב של המוצרים הנכונים, השווקים הנכונים והביקוש הבלתי מוגבל שעולה בהרבה על כל מצוקה כלכלית עולמית, חברות מסוימות חשובות מכדי להפריע להאטה. 

לארבע החברות הבאות יש את המרכיבים שיהפכו אותן לחשובות מכדי להיכשל, ולכן, צריכות להישאר בעלות ביצועים טובים לטווח ארוך - גם כאשר הסחר בטכנולוגיה אינו פופולרי.  

אמזון בעברית

אחרי ההפתעה הגדולה של הרבע הראשון לשלילה, אמזון הראתה משמעת וכוח. החברה התאימה למחזור שלאחר המגפה, אבל ראתה הכנסות צצו, וההנחיות נראו אפילו טובות יותר - במיוחד לאחר שראו את החוזק של אירוע הפריים דיי ביולי. הרווחים עדיין נפגעים על ידי Rivian
RIVN,
+% 1.49
הַשׁקָעָה. אבל השווקים הסתכלו מעבר לזה, והחברה אפילו הוציאה חלק מהצי הריבאי שלה בחודש האחרון - קידום שאיפות בר קיימא, שממשיכים להרשים. החברה גם הקלה על כל "מצוקת הצמיחה בענן" שאולי הייתה קיימת, שכן עסקי שירותי האינטרנט של אמזון ראו צמיחה של 33% והגיעו לקליפ של כמעט 20 מיליארד דולר לרבעון. אמזון קיבלה חיזוק גם על ידי צמיחה חזקה בעסקי הפרסום שלה, צמיחת ספרות דו ספרתיות נמוכות, אך הראתה סימנים נוספים של אמזון, יחד עם אלפבית מציאת העדפה על פני Meta כאשר מפרסמים נסוגים, אך לא מהפלטפורמות החשובות ביותר שלהם. 

מיקרוסופט

החמצה היא החמצה, אבל החמצה של שישה סנט למניה של מיקרוסופט הייתה מורכבת בדיוק משילוב של מטבע חוץ, השבתות הקשורות לסין וההשפעה המתמשכת של רוסיה/אוקראינה. מיקרוסופט עדיין מייצרת 2.23 דולר למניה ב-EPS וגדלה בספרות דו-ספרתיות בהשוואה לתוצאות השיא של השנה שעברה, מיקרוסופט חשופה הן לארגונים והן לצרכנים, והתוצאות שלה מצביעות על כך שהחברה בטוחה יותר לעמוד בכל סערה כלכלית צפויה. XNUMX% צמיחה ב-Azure שמרה על מיקרוסופט כחברת הענן הציבורי הצומחת ביותר, ובדומה ל-AWS, היא הייתה רק טיפה מתחת לרבעונים האחרונים שלה. החברה גם ראתה צמיחה חזקה בעסקי ה-ERP בענן, חיפוש ופרסום, ואפילו עסקי Surface - שלא נפגע מההידרדרות המהירה בביקוש בתחום המחשבים האישיים. 

אלפבית

לאחר שסנאפ דשדש, השוק היה מוכן לזרוק את התינוק עם מי האמבטיה. בעוד אלפבית, כמו מיקרוסופט, גם החמיצה הערכות, זה היה כמעט פספוס שלא הפריע למשקיעים שכן המניה ראתה התאוששות לאחר שהתוצאות חצו את הגבול - בעיקר בגלל שעסקי הפרסום של אלפבית הראו חוזק. נראה כי ריכוך הוצאות הפרסום אינו מתאים לפרסום בגוגל מכיוון שהעסק צמח דו ספרתי משנה לשנה והראה חוסן רב בהרבה מאשר עמיתיו - במיוחד Meta. מה שהיה ברור מיד הוא שהפרסום בגוגל ויוטיוב מתמודדים טוב יותר עם מגמות המאקרו והתחרות מצד טיק טוק, שמתגלה כעצומה. גם עסקי הענן של גוגל עמדו בקצב של AWS ו-Azure, צמחו מעל 30% והוכיחו עוד יותר שלענן כמודל תפעולי יש רוח גבית כלכלית שתישאר חזקה בשווקים סוערים.

תפוח עץ

אייפון חדש הוא תמיד דבר טוב עבור אפל. וטייוואן סמי'ס
TSM,
-2.45%
הערות רווחים היו אמורות להספיק כדי לציין שאפל תצליח בסדר גמור. המספרים החלשים יותר של iPad ו-Mac עולים בקנה אחד עם נסיגה רחבה יותר בשוק הצרכנים והמחשבים האישיים. עם זאת, אפילו עם פעמוני האזעקה שהפעילה אפל עקב המשך ההשבתות בסין, אפל, שוב, סיפקה. כשהרווחים עולים על הציפיות וההכנסות משירותים שמגיעות כעת לכמעט 20 מיליארד דולר ברבעון זה, אפל גם מראה שהכוח שלה הוא לא רק במכשירים שלה. תיק השירותים, יחד עם עסקי התוכן הצומחים שלו, עובדים. וההנחיה שסיפק המנכ"ל טים קוק הייתה "דוושת עד המתכת" בכל כך הרבה מילים - מה שהיה צריך לתת למשקיעים משהו לחייך לקראת הרבעון הבא.

דניאל ניומן הוא האנליסט הראשי של מחקר Futurum, המספקת או סיפקה מחקר, ניתוח, ייעוץ או ייעוץ ל-Nvidia, Intel, Qualcomm ועשרות חברות אחרות. לא הוא ולא המשרד שלו מחזיקים בתפקידי הון בחברות המצוטטות. עקבו אחריו בטוויטר @danielnewmanUV.