אחת מחברות המחקר הנמכרות ביותר בוול סטריט האשימה את האיש העשיר באסיה בהונאה של מיליארדי דולרים.

האדם העשיר ביותר באסיה ראה את הונו נחבט ביום רביעי, לאחר שמוכר מפורסם בארה"ב האשים אותו ב"משוך את התרמית הגדולה ביותר בתולדות החברה".

בדו"ח שפורסם ביום שלישי, אמר הינדנבורג מחקר ש-Adani Group ומייסדה, Gautam Adani - אחד האנשים העשירים בעולם - עסקו ב"מניפולציות חצופות של מניות והונאות חשבונאיות במהלך עשרות שנים".

עדאני משמש כיו"ר הקונגלומרט ההודי.

למחקר הינדנבורג יש היסטוריה של האיר אור על רשלנות תאגידית, לחזות בהצלחה את מותם או לחשוף את החסרונות של כמה חברות, כולל Nikola, Riot Blockchain ו-China Metal Resources Utilization.

היא הודיעה ביום שלישי כי סיימה חקירה של שנתיים בקבוצת עדני, שכללה דיבור עם עשרות גורמים פנימיים, כולל בכירים לשעבר, וכן סקירת אלפי מסמכים וביצוע "ביקורי דיליג'נס באתרים" במספר מדינות.

"בסיס פיננסי רעוע"

מאמצי ההתרחבות האגרסיביים של קבוצת עדני ראו זאת לצבור חובות אדירים.

הבעיות הפיננסיות של החברה דווחו רבות, אך הינדנבורג הזהירה כי השימוש של החברה ב"מניות המנופחות" שלה כבטחונות להלוואות "מעמיד את הקבוצה כולה על בסיס פיננסי רעוע".

עם זאת, הבעיות עם הכספים של קבוצת אדאני היו הרבה יותר עמוקות מאשר מחיר המניה שלה, אמר הינדנבורג.

באמצעות חקירות רחבות היקף, הינדנבורג אמרה כי היא חשפה "מבוך עצום של ישויות פגז מחוץ לחוף" המנוהל על ידי אחיו הגדול של עדאני, וינוד.

XNUMX מחברות הפגז הללו היו במאוריציוס, כך נטען בדו"ח, עם אחרות שהתגלו בקפריסין, איחוד האמירויות, סינגפור והאיים הקריביים.

"נראה שהקליפות משרתות מספר פונקציות, כולל חניית מניות/מניפולציה של מניות והלבנת כספים דרך החברות הפרטיות של עדני למאזני החברות הרשומות על מנת לשמור על מראה של בריאות פיננסית וכושר פירעון", נכתב בדו"ח של הינדנבורג. "נראה כי רשת המעטפת הזו משמשת גם למניפולציות ברווחים."

הסיפור ממשיך

קרן offshore אחת הקצתה כ-3 מיליארד דולר כמעט אך ורק למניות של חברות מקבוצת אדאני, כך נטען גם בדו"ח של הינדנבורג.

סוחר לשעבר בקרן אמר כי ברור שעדניס שולט במניות הללו, אך הקרן "נבנתה בכוונה כדי להסתיר את הבעלות המועילה הסופית שלהם".

בהודו, יש לחשוף על פי חוק מניות של חברות רשומות בבורסה המוחזקות על ידי מי שמעורבים בהקמת העסק או השליטה בו.

הכללים גם מכתיבים שלחברות רשומות לפחות 25% ממניותיהן מוחזקות על ידי "לא מקדמים" על מנת להפחית מניפולציות וסחר במידע פנים.

"ארבע מהחברות הבורסאיות של עדני נמצאות על סף סף המחיקה עקב בעלות גבוהה על האמרגנים", נטען בדו"ח.

"המחקר שלנו מצביע על כך שצדפים וקרנות בחו"ל הקשורים לקבוצת אדאני מהווים רבים מבעלי ה"ציבור" (כלומר, שאינם מקדמים) הגדולים ביותר של מניות אדאני, סוגיה שתגרום למחיקה של חברות אדאני, אם הרגולטור ההודי על ניירות ערך. כללים נאכפים."

בנוסף לשימוש בחברות פגז מחוץ לחוף כדי להחזיק במניות, החוקרים של הינדנבורג פירטו גם כיצד המשפחה השתמשה בהן כדי לשלוח כסף לחברות הנסחרות בבורסה.

"נראה שהכספים משמשים אז להנדסת החשבונאות של עדני (בין אם על ידי חיזוק הרווח המדווח או תזרימי המזומנים שלה), ריפוד יתרות ההון שלה כדי לגרום לישויות הרשומות להיראות יותר ראויות לאשראי, או פשוט הועברו חזרה לחלקים אחרים של האימפריה של עדני. איפה צריך הון", אמרו.

הם ציינו כי הונו האישי של עדני זכה לחיזוק בשלוש השנים האחרונות על ידי עליית מחירי מניית Adani Group, כאשר שבע חברות הליבה שלה ראו עליית מחירים ממוצעת של 819% באותה תקופה.

עם זאת, הם טענו שלא ניתן לעמוד במחירים המועלים הללו - ובכך את השווי הנקי של עדני.

"גם אם תתעלמו מממצאי החקירה שלנו ותקחו את הנתונים הפיננסיים של קבוצת עדני כערך נקוב, לשבע החברות המרכזיות שלה יש ירידה של 85% רק על בסיס יסודי בגלל הערכות שווי בשמיים", אמרו בדו"ח של יום שלישי.

"האשמות חסרות בסיס"

מנציגי קבוצת עדני לא נמסרה תגובה הון עתק'בקשה של תגובה על חקירתו של הינדנבורג.

עם זאת, הארגון הפריך בפומבי את ההאשמות ביום רביעי, בטענה שהן הושמעו בניסיון לחבל בהצלחת ההצעה הציבורית הקרובה של Adani Enterprises (FPO), שצפויה לעלות לאוויר ביום שישי, 27 בינואר. .

בשנה שעברה הודיעה קבוצת עדני כי תזרים מניות נוספות של עדני אנטרפרייז - אחת החטיבות הציבוריות שלה - לשוק לאחר מחיר המניה שלה זינק ביותר מ-3,300% בשלוש שנים.

מאז הופעת הבכורה בבורסה בשנות ה-1990, מניות אדאני אנטרפרייז ראו את השווי שלהן עולה ביותר מ-50,000%.

ביום רביעי, זה היה דיווח שהצעת המניות המשנית של החברה בסך 2.45 מיליארד דולר - ה-FPO הגדולה ביותר אי פעם בהודו - נרשמה יתר על המידה על ידי משקיעי עוגן.

ההצעות הראשוניות כללו הצעות מרשות ההשקעות באבו דאבי, סיטיגרופ, ו מורגן סטנלי, לפי רויטרס.

"הדו"ח הוא שילוב זדוני של מידע שגוי סלקטיבי והאשמות מעופשות, חסרות בסיס ומוכפשות שנבדקו ונדחו על ידי בתי המשפט הגבוהים ביותר בהודו", אמר סמנכ"ל הכספים של החברה, Jugeshinder Singh, בהצהרה ביום רביעי.

"הקבוצה תמיד עמדה בכל החוקים, ללא קשר לתחום השיפוט, ושומרת על הסטנדרטים הגבוהים ביותר של ממשל תאגידי", הוא התעקש.

"המשקיעים המושכלים והבעלי ידע שלנו אינם מושפעים מדיווחים חד-צדדיים, מונעים ובלתי מבוססים עם אינטרסים".

למרות הקביעה של סינג כי "קהילת המשקיעים תמיד חזרה אמון בקבוצת אדאני", הדו"ח של הינדנבורג גרם למכירה מאסיבית של העסקים הרשומים של התאגיד ביום רביעי.

בממוצע, החברות הרשומות של הקבוצה ראו יותר מ-5% נמחקו מערכן במהלך המסחר של מומבאי ביום רביעי, לפי פייננשל טיימס-בהיקף של 10.8 מיליארד דולר על שווי השוק המשולב של החברות.

לנסיגה ממניית החברה היו גם השלכות רחבות יותר על העסקים ההודיים, ויצרה אפקט גלים שראה את המניות ההודיות בכללותן מקבלות מטה.

מה עושה קבוצת עדני?

קבוצת Adani שבסיסה באחמדאבאד היא תאגיד הודי הכולל שבע חברות ציבוריות.

יש לו אינטרסים באנרגיה, תשתיות, חקלאות ותחבורה.

החברה, שהוקמה על ידי גוטם עדני ב-1988, מעסיקה יותר מ-23,000 עובדים.

מי זה גוטם עדני?

כשמניית החברה שלו צנחה ביום רביעי, עדאני הפסיד באופן אישי כמעט מיליארד דולר - או 1% - מהונו, לפי בלומברג, שמדרג את עדני כאדם הרביעי בעושר בעולם.

פורבס"הרשימה מהאנשים העשירים בעולם, שמשתמש במתודולוגיה קצת שונה, מציב את עדני במקום השלישי - למעלה אמזון בעברית מייסד ג'ף בזוס.

בשנה שעברה, עדני החזיק לרגע תואר האדם השני בעושרו בעולם, שכן הונו המשיך לטפס תוך שקיעת מניות הטכנולוגיה בארה"ב נגסה בעושר של בזוס ומיליארדרים אחרים שהונם היה קשור להצלחת ביג טק.

בלומברג דיווח אז כי הונו של עדאני עלה יותר משל כל אחד אחר בשנת 2022.

ללא קשר למיקומו בין חמשת האנשים העשירים ביותר על פני כדור הארץ, הטייקון מתוצרת עצמית - שמתאר את פעילות החברה שלו כ"בניין מדינה" - הוא ללא ספק האדם העשיר ביותר באסיה, עם שווי נקי של כ-119 מיליארד דולר.

עם זאת, העלייה הפנומנלית של עדאני בעושר ובכוח לא הייתה חסרת מחלוקת.

בעבר, מערכת היחסים הקרובה של עדאני עם ראש ממשלת הודו נרנדרה מודי הובילה להאשמות כי הצלחתו נבעה מ"מקורבים חצופים".

איל הון בן ה-60 שולט בנמל הגדול ביותר בהודו, נמל מונדרה, ורכש 74% ממניות נמל התעופה הבינלאומי של מומבאי ב-2020, לפי פורבס, מה שהופך אותו למפעיל שדה התעופה הגדול ביותר בהודו.

הוא מחזיק גם בשדות תעופה אחרים ברחבי הארץ, לאחר מכן לאסוף את כל ששת שדות התעופה שאושרו להפרטה על ידי ממשלת הודו ב-2018 לאחר שהפקידים הרגיעו את הכללים לגבי אילו חברות מורשות להפעיל אותם.

מאז 2020, הונו האישי זינק ביותר מ-1,200%, נתונים מ- פורבס מופעים.

סיפור זה הופיע במקור Fortune.com

עוד מ-Fortune:
האגדה האולימפית יוסיין בולט הפסידה 12 מיליון דולר בחיסכון בגלל הונאה. רק 12,000$ נותרו בחשבונו
החטא האמיתי של מייגן מרקל שהציבור הבריטי לא יכול לסלוח עליו - והאמריקאים לא יכולים להבין
'זה פשוט לא עובד'. המסעדה הטובה בעולם נסגרת מכיוון שבעליה מכנה את מודל האוכל המודרני "לא בר-קיימא"
בוב איגר פשוט הניח את רגלו ואמר לעובדי דיסני לחזור למשרד