נאסד"ק מזנק בחזרה לקדמת הבמה: 4 מניות עם ערך טוב

כמו נהג מרוץ שחותך מול המתחרים, שוק המניות של נאסד"ק חידש את המובילות בשוק ב-2023.

השנה עד 17 במרץ, המדד המשולב של נאסד"ק החזיר 11.1%. המדד המשולב של בורסת ניו יורק ירד ב-3.8%.

מד השוק הנצפה ביותר, מדד ה-Standard & Poor's 500 Total Return Index, עלה ב-2.4%. מדד הדאו ג'ונס איבד 3.5%. כל הנתונים הם תשואות כוללות, כולל דיבידנדים.

נאסד"ק ידועה כביתן של רוב חברות הטכנולוגיה הגדולות, ושל מגוון מניות קטנות יותר. NYSE, או Big Board, הוא ביתן של רוב החברות הגדולות למעט חברות טכנולוגיה וביוטכנולוגיה.

האם הנאסד"ק ימשיך בקאמבק שלו, אחרי 2022 עגומה, שבה איבד 33.1% מערכו במלואו? אני חושב שכן, אבל זו כנראה תהיה נסיעה משובשת.

חוזקות חולשות

למגזר הטכנולוגי, לב ליבו של הנאדאק, יש יתרון אחד ענק ושני חסרונות. היתרון הוא שרבות מהחברות החדשניות ביותר בעולם הן חברות טכנולוגיה אמריקאיות.

החיסרון הוא שהמגזר הטכנולוגי איבד את הדחיפה הזמנית שקיבל ממגיפת קוביד-19. רוח נגדית נוספת היא עליית הריבית, הקשה על מניות יקרות יחסית.

הסיבה פשוטה. תגיד שאתה מצפה למיקרוסופט
MSFT
להרוויח 25 דולר למניה בשנת הכספים 2028. אם שיעורי הריבית הם 2% זה שווה כ-22 דולר עכשיו. אם הם 6%, זה שווה פחות מ-$18.

אני לא מאמין שהפדרל ריזרב סיים להעלות את הריבית, אבל אני חושב שזה כמעט הסתיים. אני מתחיל להגדיל את אחזקות הטכנולוגיה בתיקי הלקוחות, לאחר שקיצרתי אותם בשנה האחרונה.

בחירות מניות

הנה ארבע מניות נאסד"ק שנראות לי עכשיו כמו ערכים טובים.

טכנולוגיית אמקור
AMKR
, חברה בינונית שבסיסה בטמפה, אריזונה, עושה אריזה ובדיקות עבור חברות מוליכים למחצה. כשליש מהעסקים שלה נמצאים בארה"ב והשאר בסין, אירלנד, יפן, מלזיה, טייוואן, סינגפור ומדינות נוספות.

מכיוון שאני מאמין שהסיכון למיתון גבוה למדי בארה"ב השנה, אני אוהב את הגיוון הבינלאומי של אמקור. החברה הציגה צמיחה מרשימה בעשור האחרון, ובכל זאת המניות שלה נמכרות לפי שווי צנוע, פי שמונה מהרווחים.

אני ממליץ חוט הדרן
חוט
בשנה שעברה ואעשה זאת שוב השנה. זוהי חברה בינונית שבסיסה במקיני, טקסס, שמייצרת חוטי חשמל וכבלים לבניין.

עסקים פרוזאיים? בטוח. אבל הדרן הגדילה את הכנסותיה בקליפ שנתי של 9% בעשור האחרון, ומהר יותר לאחרונה. המניה נמכרת תמורת פי חמישה בלבד מהרווחים.

בחשש, אני גם ממליץ טיילור מוריסון הום
TMHC
, בונה בתים שבסיסו בסקוטסדייל, אריזונה. יש סיבות טובות לפחד מבוני בתים, בעיקר העלייה האחרונה בריביות המשכנתא. אבל יש גם יתרונות חיוביים.

מחירי הדירות גבוהים, ומשקפים צבר ביקוש. ועם מכירת המניה רק ​​פי ארבעה מהרווחים האחרונים, אני חושב שכאבי הראש הפוטנציאליים כבר משתקפים די טוב במחיר המניה.

אני גם אוהב סירוס לוגיק
קרוס
, יצרנית שבבים המתמחה בשבבי קול. דיברתי על Cirrus בטור בפברואר על מניות עם מאזני כוח. לחברת אוסטין, טקסס, יש חוב השווה רק ל-9% מהשווי הנקי של החברה - יחס חזק מאוד.

Cirrus מוכרת ברווחים פי 18, קצת יותר ממה שאני בדרך כלל מוכן לשלם. הפעם אני מוכן, שכן החברה צמחה הן במכירות והן ברווחים בקצב שנתי של כ-12% בעשור האחרון.

מסלול שיא

בכל שנה בערך בזמן הזה, אני ממליץ על כמה מניות של נאסד"ק. ב-16 ניסיונות, הבחירות שלי הגיעו לתשואה כוללת של 18.9% לשנה בממוצע. זה משתווה היטב לתשואה הממוצעת של 16.0% עבור מדד הנאסד"ק המשולב באותן תקופות, ולתשואה הממוצעת של 11.9% עבור מדד התשואה הכוללת של Standard & Poor's 500.

זכור שתוצאות העמודות שלי הינן היפותטיות ואין לבלבל אותן עם תוצאות שאני משיג עבור לקוחות. כמו כן, ביצועי העבר אינם מנבאים את העתיד.

לפני שנה הצעתי חמש המלצות. הביצועים הטובים ביותר היו Encore Wire, בעלייה של 32%, ו-Olympic Steel
ZEUS
, עלייה של 29%. הגרוע ביותר היה אלפבית
GOOGL
, ירידה של 25%. היו לי הפסדים מתונים ב-Diamondback Energy
פאנג
ו Apple
AAPL
.

בסך הכל, הבחירות שלי מהשנה שעברה עלו ב-5.1% בעוד ש-S&P 500 ירד ב-10.7%.

גילוי נאות: אני הבעלים של Alphabet, Cirrus Logic ו-Diamondback Energy באופן אישי ועבור רוב הלקוחות שלי. אני הבעלים של Amkor Technology ו-Encore Wire באופן אישי ועבור כמה לקוחות.