קתי רוזר של מורגן סטנלי: הכנה לשוק השוורים הבא

מילות העידוד הללו מוכיחות את עצמן כראוי למדי: דיברנו איתה ב-28 ביולי, כשהשווקים היו בעיצומה של עלייה מתחילה אבל לפני החדשות הטובות על האינפלציה. מאז, מדד S&P 500 עלה ב-3.3%, בעוד שהנאסד"ק עלה ב-5%.

בשיחה עם היועץ של בארון, מסבירה הוותיקה בת 35 שהיא עשתה הפסקות משלה על ידי יריבות יוצאות דופן. היא מכירה בכך שהיא זקוקה לאימון כדי להפוך למנהיגת צוות יעילה וחושפת את התמריץ שהפך קריטי לשימור עובדים צעירים.   

מאיפה אתה? גדלתי בפרברי דטרויט והתמחתי בשיווק באוניברסיטת מישיגן סטייט. עברתי לשיקגו לאחר שסיימתי את הלימודים ב-1986, ובגיל 23 התחלתי לעבוד עבור


Cigna
,
חברת ביטוח החיים, שנרכשה אז על ידי


לינקולן לאומי
.
ללינקולן הייתה נוכחות הולכת וגוברת בתכנון פיננסי עבור הלקוחות שלהם, מה שבאותו זמן לא היה משהו שראית הרבה חברות עושות. בתחילת הקריירה שלי, הייתי אחראי בעיקר על סיוע לסוכני ביטוח חיים בהשקעות ותכנון פיננסי עבור לקוחותיהם. הייתי כנראה בן 30 כשפתחתי עסק משלי שעסק בתכנון פיננסי עבור לקוחות. 

איך התחלת לבנות את סגל הלקוחות שלך? הדגמתי בפני לקוחות פוטנציאליים את הצורך בניהול עושר הוליסטי. הסברתי שהסיכון הגדול ביותר שאדם יכול לקחת הוא הסתכלות על מצבו הכלכלי בממגורה, לעומת ביצוע מקיף. הגישה המקיפה יותר נפוצה היום, אבל כשהתחלתי, לא ראית הרבה מזה.

מי היה הלקוח הראשון שלך? My הלקוח הראשון היה בן 28, בנו של אדם מצליח. עזרתי לו להתחיל עם התכנון הפיננסי שלו ו-401(k). לא היה לו הרבה כסף, אבל הוא המשיך להיות הצלחה גדולה. 

מה היו המפתחות לקריירה המוצלחת שלך? אני עושה הרבה חונכות לצעירים שמסתכלים על ניהול הון כקריירה, ואני מדבר איתם על מה שהם צריכים לעשות כדי להצליח. אחת הסיבות שהצלחתי הייתה שעבדתי שעות ארוכות בשנות ה-20 וה-30 לחיי. אתה לא יכול לבזבז את הזמן הזה. ביליתי זמן רב בקבלת השכלה בתחומי ניהול עושר רבים ככל שיכולתי. והצלחתי לעבוד על כולם. באמת המפתח מספר אחד הוא מוסר העבודה. בתעשייה שלנו, אתה הבוס של עצמך. אף אחד לא אומר לך מה לעשות. המסירות שלי לעזור ללקוחות שלי בהצלחתם הפיננסית עזרה לי לבנות את העסק שלי.

למה עזבת את לינקולן למורגן סטנלי ב-2007? התחלתי לחפש ב-2005, 2006 במהלך השוק השוורי. הרגשתי שאני צריך יותר פלטפורמת השקעות גלובלית ויותר הזדמנויות השקעה להציע ללקוחות שלי. הסתכלתי על הרבה חברות שונות ובסופו של דבר הלכתי למורגן סטנלי בגלל טביעת הרגל הגלובלית שלהם והגישה שלהם להון אינטלקטואלי מדהים שיעזור לי להדריך לקוחות בשוקי ההון והיכן להשקיע. היו לי לקוחות שפשוט ידעתי שהם צריכים להיות ברמה הבאה של גישה לשוקי ההון.

לאיזה סוג של השקעות קיבלת גישה כשקפצת למורגן סטנלי? יותר חלופות, יותר הון פרטי, כל דבר במרחב האלטרנטיבי, ומחקר רחב יותר על עולם המניות והאג"ח. וחשובה לא פחות היא ועדת ההשקעות הגלובלית שלנו, שעוזרת לנו להחליט היכן יש למקם את הכסף.

חבר אחד בצוות שלך, רוברטו ברבנטה, הפך ליועץ פיננסי רק לפני כמה שנים והוא כבר שותף בהון. איך זה קרה? כשעברתי למורגן סטנלי, זה הייתי אני ואיש שירות לקוחות. רוברטו התחיל איתי כשנה לאחר מכן. ראיתי את היכולת ברגע שהייתי במורגן סטנלי באמת להגדיל את הפרקטיקה והנכסים המנוהלים שלי. רוברטו עבר תפקידים שונים בצוות שלנו, כולל איש שירות לקוחות ואנליסט. שמונה שנים מאוחר יותר, הוא היה מוכן להיות יועץ פיננסי. 

בינתיים הבנתי שכדי להעניק ללקוחות יותר שירותים ואיכות תשומת לב והזדמנויות, אני צריך להתרחב עם עוד יועצים פיננסיים. רוברטו היה אידיאלי בשביל זה כי הוא למד את העסק מהצד התפעולי ומהצד של שירות הלקוחות. אני חושב שזה למעשה אחד המסלולים הטובים ביותר להיות יועץ. כלומר, משם באתי. 

אני חושב שהרבה אנשים רואים איזו קריירה נהדרת זו, והם רוצים להיות בחלק היחסים של העסק. אבל האתגר האמיתי הוא היכולת לספר את הסיפור על איך אתה יכול להביא ערך ללקוח פוטנציאלי ולמה הוא צריך להיות חלק מהקבוצה שלך ולהיות חלק ממורגן סטנלי. ובאמת על זה רוברטו ואני אחראים: להביא עסקים ואז גם לתחזק אותם. וככל שאנו מקבלים יותר הזדמנויות, זה המקום שבו אנו צריכים להוסיף עוד שותפי הון. אנחנו הולכים להוסיף עוד יועץ פיננסי בשנה הבאה, ועם זה נעבור מצוות של שני אנשים לצוות של שבעה.

האם אתה חושב שאתה טוב בניהול קבוצה, או שזה משהו שאתה פשוט צריך לעשות?

אני חושב שזה משהו שאתה צריך לעשות. לא הייתי אומר שזה טבעי עבורי. ביליתי הרבה זמן בעבודה עם מאמנים כדי להפוך למנהיג טוב יותר.

מהו שיעור חשוב שלמדת על מנהיגות? אני חושב שזו הבנה שלאנשים יש מטרות, מוסר עבודה ואישיות שונים, ושאי אפשר לבנות צוות של אנשים שהם בדיוק כמוך. אני מתקשה לטעון ועובר 100 מייל לשעה, אבל לא כולם אותו הדבר. המפתח הוא למצוא אנשים עם הכישורים והאישיות המתאימים לצורכי הצוות. ואז אתה צריך לתמוך בהם ולחנך אותם. אתה חייב לספק מסלולי קריירה, במיוחד עם הדור החדש. אתה לא יכול להעסיק מישהו ישירות מהקולג' ולצפות שהוא לא ירצה להמשיך הלאה. 

מה מדאיג את הלקוחות שלך בימים אלה? הם יודעים שהם צריכים להיות במניות, והם יודעים שבעוד מזומן הוא מקום להחזיק בו כסף, בטווח הארוך, הוא לא עומד בקצב האינפלציה. הם לא מעוניינים באגרות חוב כי הם אתגר. אז הם צריכים לחשוב לקחת יותר סיכונים ולתכנן סביב זה. הם גם מודאגים לגבי המצב הכללי של העולם.

האם אתה מתכוון לדברים כמו שינויי אקלים? פּוֹלִיטִיקָה? המלחמה באוקראינה? כן, פוליטיקה, מלחמה...אני כאן בשיקגו, שם עשינו את הירי [4 ביולי] בהיילנד פארק. אני מוצא שיותר ויותר אנשים נותנים לפוליטיקה להשפיע על ההשקעות שלהם, מה שהיא לא צריכה לעשות.

מה אתה אומר ללקוחות שחוששים שהעולם מתפרק? אני מזכיר להם לחשוב על ההיסטוריה ועל כל הדברים שעברנו. 

מה אתה אומר ללקוחות ששואלים מתי הענן מעל הכלכלה והשווקים יתרומם? המילה "ענן" היא משהו שאני משתמש בו לעתים קרובות מאוד עכשיו. הסיבה לכך שהשוק תנודתי היא כי אף אחד לא יודע לאן זה מוביל. אני רק מדבר על זה שבשלב מסוים נקבל נתונים שיתנו לנו הזדמנות לדעת היכן נמצאת ההזדמנות הבאה. משהו יישבר, משהו יקרה. האם הפד יסתובב? האם זו תהיה סיום המלחמה? אני מעביר אותם דרך כמה דברים שיכולים לקרות שיחזירו אותנו לשוק שורי אחר. 

איך אתה מנווט בשווקים כיום? אני אומר לאנשים שאתה באמת צריך לחשוב על ניהול מזומנים היום כי עברנו מאפס. אם אתה הולך להיות במזומן עכשיו, לאן אתה הולך? האם אתה הולך להיות יותר לטווח קצר או לקנות תקליטורים? עליית תשואות יצרה הרבה הזדמנויות כי אני חושב שאנשים מחזיקים עכשיו יותר מזומנים מאשר בעבר. 

בשוק האג"ח, למדנו להיות יותר בקצה הקצר יותר ולצפות לאורך השנה הזו. זו השקפה שהצוות שלנו הרוויח איתה הרבה כסף עבור לקוחות, מכיוון שהיינו יותר בקצה הקצר של הדברים. ב מניות, אנחנו בהחלט אומרים להחזיק בחברות באיכות טובה, תוך שימת דגש על ערך על פני צמיחה, ועוד התמקדות בארה"ב לעומת בינלאומית. 

ולבסוף, מה שהשתנה בשלוש השנים האחרונות הוא החינוך חלופות. איך נראה עולם החוב הפרטי, ומה ההזדמנויות שם? חוב פרטי, הון פרטי, קרנות גידור ונדל"ן. זה כמו איפוס בזמן שאנו מלמדים כיצד להתקדם בשוק אינפלציוני גבוה יותר לאחר האינפלציה הנמוכה של העשור האחרון.

מה האתגר העסקי הגדול ביותר שלך כרגע? אני חושב שזה ניהול הציפיות של הלקוחות לגבי ההשקעות שלהם והעושר שלהם. לפני שנה זו הרגשתי שביקורות די קלות לביצוע כי לקוחות הרוויחו כל כך הרבה כסף. ועכשיו החזרנו הרבה. אז איך מנהלים את הציפיות שלהם? 

איך נרגעים ומטעינים מחדש? אף פעם לא באמת קיבלתי את ההזדמנות לקחת הפסקה במהלך קוביד. אבל עכשיו אני לוקח חופש במודע. אני אוהב לשחק גולף ולבלות עם המשפחה והחברים. אני חושב שכיועץ, אתה יכול להתמקד באמת בעבודת הצמיחה של העסק שלך. וחשוב לעשות דברים אחרים.

אני חייב לשאול, מה הנכות שלך? הנכות שלי עכשיו היא 16. כשעשינו ראיון נוסף לפני שנים רבות, אמרתי שאני הולך להוריד את הנכות שלי ב-10- ואתה שם את זה במאמר! החברים שלי קראו את המאמר ואמרו, "אוי, אתה בטח צוחק עליי. אתה לא יכול לעשות את זה." ובכן, לא הורדתי את הנכות שלי ב-10, אבל כנראה הורדתי אותה בשש. 

זה הכיוון הנכון לפחות! תודה, קתי.