מייקל בורי רואה את המיתון מתקרב - אבל זה לא מנע ממנו לקנות בשתי המניות האלה

מודאגים מהסיכוי של מיתון שיגיע בשנה הבאה? ובכן, זה נשמע כמו תרחיש קל, אם הפרוגנוזה של מייקל בורי היא משהו שצריך ללכת לפיו.

המשקיע שההימור המפורסם שלו נגד שוק הדיור האמריקאי תועד ב"The Big Short", חושב ש'מיתון רב-שנתי' נמצא בפוטנציה - ואחד חמור יותר מהצפוי כרגע. הצהרה זו באה בעקבות אזהרות קודמות בנוגע לכלכלה, כמו חיזוי בשנה שעברה ש'אם כל ההתרסקויות' מגיעה, ובמקביל גם מציעה לאחרונה שהזמנים הרעים שבפתח יכולים אפילו לעלות על אלו של המיתון הגדול.

אוקיי, אז זה בטוח לומר שבורי אינו אופטימי מדי לגבי מצב הכלכלה ולאן היא מועדת. עם זאת, זה לא מנע מבורי להעלות מניות שלדעתו חזקות מספיק כדי לעמוד במיתון הממשמש ובא.

עקבנו אחרי שתיים מהרכישות האחרונות שלו והשתמשנו ב- מסד הנתונים של TipRanks כדי לברר אם האנליסטים של הרחוב מסכימים שהשמות האלה מציעים נמל בטוח בזמנים בעייתיים. הנה הפרטים.

קבוצת GEO (GEO)

האם בורי חושב שהמיתון הנכנס יהיה ברכה לבתי הכלא הפרטיים ולמוסדות לבריאות הנפש? השם הראשון שנתמך על ידי בורי הוא GEO Group - חברת הכלא הפרטי השנייה בגודלה בעולם.

ההתמחות של החברה היא מתקנים מאובטחים – בתי סוהר (מקסימום, בינוני ומינימום), מרכזי עיבוד וכן מרכזי 'תיקונים קהילתיים' ומתקנים לבריאות הנפש ומגורים – כל אלו בבעלותה, שוכרת ומפעילה. החברה מספקת גם שירותי ניטור מובילים בתעשייה, וכן שירותי שיקום ושילוב מחדש לאחר השחרור.

נכון לסוף השנה שעברה, GEO סיפקה שירותי פיקוח קהילתי ליותר מ-250,000 עבריינים ונאשמים לפני משפט, כולל למעלה מ-150,000 אנשים המשתמשים במגוון כלים טכנולוגיים כמו תדרי רדיו, GPS ומכשירי ניטור אלכוהול.

בדוח הכספי האחרון, ברבעון השלישי, החברה ייצרה הכנסות של 3 מיליון דולר, שהסתכמו בגידול של 616.7% משנה לשנה, והביסו את ה-Street ב-11 מיליון דולר. AFFO (כספים מותאמים מפעילות) הגיעה ל-10.85 דולר, הרבה לפני התחזית של 0.60 דולר. לצורך התחזית, החברה העלתה את תחזיות ההכנסות השנתיות שלה מ-0.33 מיליארד דולר קודם לכ-2.35 מיליארד דולר.

הסיפור ממשיך

בהסתכלות על הפעילות של בורי, ברבעון השלישי הוא הגדיל את חלקו בחברה באופן ניכר - בלמעלה מ-300%. בורי רכש 1,517,790 מניות, בשווי של קצת פחות מ-18 מיליון דולר.

בורי הוא לא היחיד שמשדר ביטחון. סורק את הדפסת הרבעון השלישי, אנליסט נובל ג'ו גומס מברך על ביצועי החברה.

"GEO Group ממשיכה לעמוד בהנחיות או לחרוג כמעט בכל האמצעים הפיננסיים העיקריים", כתב גומס. "המשך הביצועים החזקים של היחידות העסקיות הביאו לאחד משיעורי הריצה הרבעוניים הגבוהים ביותר עבור הכנסות בשורה העליונה ושיעור ריצה רבעוני חדש בכל הזמנים עבור EBITDA מותאם. אנו מאמינים שביצועים פיננסיים אלו, מול הפסקות חוזים וסביבת תפעול מאתגרת כוללת, מדברים על חוזקם של המגזרים העסקיים המגוונים של החברה".

"אנחנו ממשיכים להאמין שמניות GEO מייצגות מצב סיכון/תגמול חיובי", סיכם גומס.

שוק דובים, אתה אומר? לא למניה הזו. המניות עלו ב-53% עד היום. עם זאת, יעד המחיר של גומס של 15 דולר נותן מקום לעליות נוספות של 26% בשנה הקרובה. לשם כך, האנליסט נותן למניות GEO דירוג Outperform (כלומר, Buy). (לצפייה ברקורד של גומס, לחץ כאן)

כך גם האנליסט היחיד האחר שעוקב כרגע אחר התקדמות החברה הזו. יחד, המניה טוענת לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, מגובה ביעד ממוצע של 14.50 דולר. נתון זה מרמז על עלייה של 26% במניה לשנה. (ראה תחזית מניות GEO ב- TipRanks)

CoreCivic Inc. (CXW)

נראה שמתגלה דפוס למה שבורי חושב שמייצג בחירות השקעה נכונות כדי להגן מפני מיתון כבד. CoreCivic היא חברה נוספת הפועלת בעסקי בתי הכלא והמעצר הפרטיים.

משנת 2021, CoreCivic פעלה כבעלים ומנהלת של 46 מתקני כליאה ומעצר, 26 מרכזי כניסה למגורים, והחזיקה ב-10 נכסים להשכרה לצדדים שלישיים. לא מוכרת את המחלוקות סביב תעשיית הכלא הפרטי (לקיחת צוות לא תקני, להגזים בחזית הלובינג), שנודעה בעבר כ-Corrections Corporation of America (CCA), החברה מיתגה מחדש ל-CoreCivic באוקטובר 2016.

CoreCivic פרסמה את תוצאות הרבעון השלישי בתחילת נובמבר. השורה העליונה הציגה 3 מיליון דולר, המייצגים ירידה מתונה של 464.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. גם ה-FFO המתואם של החברה בסך 1.5 דולר למניה נפל מהערכות הקונצנזוס של 0.29 דולר למניה.

עם זאת, בורי חייב להתרשם מהחברה. הוא רכש 724,895 מניות CXW ברבעון השלישי, שהסתכמו בפוזיציה חדשה. אלה שווים כעת מעל 3 מיליון דולר.

מהדהד את הסנטימנט של בורי, של וודבוש ג'יי מקנלס הוא מעריץ של CXW ומסביר מדוע הוא חושב שהדפסת ה-Q3 הגיעה במעט רך. McCanless גם מציגה את התזה השורית עבור החברה.

"שוק העבודה נותר הדוק עבור CXW, והחברה נאלצה לשלם רמות גבוהות מהרגיל של תשלומי בונוס ותמריצים כדי לשמר את הצוות", כתב מקנלס. "עם זאת, אנו מאמינים שחלק מההוצאה המצטברת הזו היא זמנית במהותה, וששוק העבודה צריך להירגע עם הזמן, במיוחד אם היינו נכנסים למיתון בולט יותר. אנו צופים כי הוצאה מוקדמת זו תקוזז בסופו של דבר על ידי גידול בהכנסות כאשר שיעורי התפוסה מגמות לרמות טרום-מגיפה לאורך זמן. החברה הפחיתה את יתרת החוב הכוללת שלה ב-109.1 מיליון דולר ברבעון, שכללה רכישות חוזרות אופורטוניסטיות בשוק הפתוח בהינתן שוקי אג"ח במצוקה".

לשם כך, מקנלס מדרג את מניות CXW בביצועים טובים יותר (כלומר קנייה) בעוד יעד המחיר שלו ב-15 דולר מצביע על כך שהמניות יטפסו בכ-18% יותר במהלך החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של מקנלס, לחץ כאן)

רק אנליסט אחד אחר נכנס לאחרונה עם סקירת CXW והם גם חיוביים, ומספקים למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. (ראה תחזית מניית CXW ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.