מכולת יריבה קרוגר ו Albertsons ביום שישי הודיעו על תוכניות לחבור.
החברות אמרו שקרוגר הסכים לרכוש את אלברטסון תמורת 34.10 דולר למניה בעסקה המוערכת ב-24.6 מיליארד דולר. מניות אלברטסון נסגרו ביום חמישי במחיר של 28.63 דולר לאחר עלייה בדיווחים שעסקה קרובה.
קרוגר הוא בעל המכולת השני בגודלו לפי נתח שוק בארצות הברית, מאחור Walmart, ואלברטסון הוא רביעי, אחרי קוסטקו. יחד, קרוגר ואלברטסון יהיו שנייה קרובה יותר לוולמארט.
דירקטוריון שתי החברות אישרו פה אחד את ההסכם, שגם יזדקק לאישור רגולטורי.
קרא עוד: איך קרוגר ואלברטסון מתכננים לנצח את וול סטריט וושינגטון
הקשירה מגיעה בתקופה מאתגרת בתעשיית המכולת. סופרמרקטים מיהרו לעמוד בקצב כשהקונים מאמצים דרכים חדשות לחידוש מלאי המקרר. חברות נאלצו להשקיע באוטומציה, הדרכת עובדים ועוד, כאשר צרכנים קופצים בין גלישה למעברי חנויות, הזמנת משלוחים עד הבית ושימוש באיסוף משולש.
גם חנויות המכולת נפגעו קשות מהאינפלציה. מחירי מזון זינקו ב-11.2% לעומת שנה שעברה, על פי הנתונים העדכניים ביותר של הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה. חברות נאלצו לשקול מתי להעביר עלויות גבוהות יותר ללקוחות ומתי לספוג אותן כדי להישאר תחרותיות.
קרוגר ואלברטסון לפי המספרים
קרוגר
- 2,800 חנויות ב-35 מדינות
- עובד 420,000
- 25 באנרים, כולל פרד מאייר, ראלף, קינג סופרס וחנויות בעלות שם
- $ XNXX מיליארד שווי השוק
אלברטסון
- 2,200 חנויות ב-34 מדינות ובוושינגטון הבירה
- עובד 290,000
- 22 באנרים, כולל Safeway, Acme, Tom Thumb וחנויות בעלות שם
- $ XNXX מיליארד שווי השוק
מקור: אתרי החברה, FactSet
תעשיית המכולת מפוצלת מאוד. חנויות מכולת אזוריות בבעלות פרטית, כמו HEB בטקסס ופובליקס בפלורידה, נותרו שחקני כוח ונאמנות חזקה. עולים חדשים יחסית כמו הדיסקאונטים אלדי ולידל, ו אמזון בעבריתAmazon Fresh של Amazon, משכה גם לקוחות. בנוסף, כמה אמריקאים מצטיידים באוכל במועדוני מחסנים כמו קוסטקו, סאם קלאב בבעלות Walmart BJ's Wholesale.
לקרוגר ואלברטסון יש גם כרזות חנויות רבות, כולל שמות שהמפעילים רכשו במהלך השנים. הבאנרים של קרוגר כוללים את פרד מאייר, ראלף וקינג סופרס, והבאנרים של אלברטסון כוללים את Safeway, Acme ו-Tom Thumb.
יחד, קרוגר ואלברטסון מעסיקים יותר מ-700,000 עובדים בכ-5,000 חנויות.
קרוגר כבשה כ-9.9% משוק המכולת בארה"ב ב-12 החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני, לפי חוקר שוק נומרטור. חלקה של אלברטסון עמד על 5.7%. שלושת השחקנים הגדולים הבאים אחרי אלברטסון הם Ahold-Delhaize, Publix, Sam's Club ו-Target. אהוד דלהייזהבאנרים של החברה כוללים את Food Lion ו-Stop & Shop, יחד עם Fresh Direct, חנות מכולת מקוונת שהיא רכשה.
כדי להתחבר, קרוגר ואלברטסון יצטרכו רגולטורים שיחתמו. הרגולטורים יבדקו היכן יש לחברות דומיננטיות וישקלו אם יהיה להן יותר מדי כוח בשילובן, אמרה אלינור פוקס, פרופסור מאוניברסיטת ניו יורק המתמחה בהגבלים עסקיים ותחרות. סבירות של מיזוג לא יאושר אם הם שני המכולת המובילים בשווקים רבים, אמרה.
לחלק מהשווקים של החברות יש חפיפה משמעותית, כמו דרום קליפורניה, קולורדו, סיאטל וחלקים מהמערב התיכון וטקסס, כתב סימאון גוטמן, אנליסט קמעונאי של מורגן סטנלי, בהערת מחקר ביום חמישי. באזורים אחרים, כמו צפון מזרח ודרום מזרח, יש מעט מאוד חפיפה.
"Albertsons Cos. מביאה טביעת רגל משלימה ופועלת בכמה אזורים במדינה עם מעט מאוד חנויות של קרוגר או ללא חנויות", אמר מנכ"ל קרוגר, רודני מקמולן, בהודעה לעיתונות שהכריזה על העסקה.
השילוב יעבור ככל הנראה תקופת בדיקה ממושכת על ידי הרגולטורים ועשוי לדרוש ביטולי חנויות, אמר גוטמן של מורגן סטנלי.
גוטמן גם הזהיר מהצד הפיננסי של העסקה. קונסולידציה בתעשיית המכולת לא השתלמה באופן היסטורי בצורה של רווחים גבוהים יותר, אמר. עם זאת, הוא אמר שהענף עשוי להיות בנקודת מפנה שבה מיזוג גדול יכול גם להעלות את השוליים.
Source: https://www.cnbc.com/2022/10/14/kroger-agrees-to-buy-albertsons-for-24point6-billion.html