איך נוצרה אסטרטגיית אופציות חדשות סופר זולות וסופר נדיפות כדי לעזור למקצוענים לקרם את החבר'ה הקטנים

התנודתיות גוברת מסיבות מערכתיות, וזו הזדמנות גדולה למשקיעים לטווח ארוך.

מדד S&P 500 נסגר ללא שינוי ביום שלישי, אך מאחורי הקלעים סוחרים קנו ומכרו בטירוף. זוהי מציאות חדשה המונעת על ידי אפשרויות אפס יום עד פקיעת תוקף, כלי השקעה חדש יחסית.

המכניקה של אפשרויות 0DTE היא ניצחון גדול עבור מורגן סטנלי (מ.ס.).

התכונה המגדירה של אופציות 0DTE היא שהן פוקעות באותו זמן שהן מונפקות. מבנה קיצוני קצר טווח זה מציע יתרון גדול עבור ספקולנטים. אופציות מעניקות למחזיק את הזכות לקנות או למכור נכס במחיר קבוע, עד לתאריך נתון. עם זאת, חלק גדול מהעלות של אופציה מבוסס על חיי החוזה, או ערך הזמן. אפשרויות 0DTE מבטלות במידה רבה את ערך הזמן, ובכך יוצרות מינוף גדול יותר.

אפשרות 0DTE מתוזמנת היטב יכולה לייצר פי 1, 2 ואפילו פי 3 החזרות יומיות. הסיכוי לרווחים עצומים פיתתה לגיונות ספקולנטים קטנים, ועל כל המשתמע מכך.

אנליסטים בגולדמן זאקס מציינים שכמעט מחצית מכל האופציות הנסחרות מדי יום במדד S&P 500 הן כעת חוזי מגרש קטן, 0DTE, לפי הערות ב פייננשל טיימס. המשקיעים הקטנים הללו פותו לנקודת הנחה שביחד הם יכולים לכפות הפסדים על משקיעים מוסדיים מתוחכמים.

הנושא הזה של דיוויד מול גוליית התרחש ב-2021 כשמשקיעים כביכול במניות ממים דחפו את המניות של GameStop (GME) לרווחים תלת ספרתיים. במהלך התהליך, מלווין קפיטל, מוכר בחסר ידוע, הפסד 6 מיליארד דולר ונאלץ לסגור.

משקיעים קטנים זועקים אחרי אפשרויות מדד 0DTE מהמרים על חזרה. זה בספק.

כל סחר באופציות כרוך בחוזה בפועל. לכל בעל חוזה/קונה יש מוכר/סופר מתאים. בנקי ההשקעות הגדולים בוול סטריט נמצאים בצד השני של טירוף האופציות של 0DTE, לעתים קרובות כמוכרים.

כדי לקזז את הסיכון, הבנקאים קונים או שורטים את מדד S&P 500 בכיוון ההפוך להימור 0DTE המקביל. בתיאוריה, מדובר במסחר חסר סיכון עבור הבנקאים. עם זאת, החשש הגובר הוא שהעסקאות הללו הופכות לגדולות ביותר ככל שהריבית 0DTE גדלה, מה שמגזים בתנודתיות. במקרים קיצוניים מסוימים, גידור פשוט עלול להוביל למהלכי שוק העולה על 5%.

רויטרס דיווח 13 באוקטובר 2022 כי עיקר התנופה של 5.4% במדד S&P 500 הייתה תוצאה של תופעת הגידור לטווח הקצר. המפגש הזה, כמו יום שלישי השבוע, הציג דוח על מדד המחירים לצרכן. המניות פתחו בירידות חדות בנתוני המדד החזק מהצפוי, רק כדי להפוך את כל ההפסדים המוקדמים, ונסגרה בעליות של 2.6%.

התנודתיות הקיצונית עשויה להיראות כמו דגל אדום גדול עבור בנקאים. זה לא.

בניגוד לעליית מניות הממים ב-2021 שגרמה כל כך הרבה כאב למוכרי שורט מקצועיים, גידור חוזי S&P 500 אינו סיכון לבנקאים. S&P 500 הוא מדד של 500 מהחברות הגדולות בעולם. הנזילות היא קיצונית, מחומצת על ידי מכשירים וכלים פיננסיים אחרים.

יתרה מכך, מסחר בחוזי אופציות הוא משחק סכום אפס. על כל מנצח, יש מפסיד. עסקאות אופציות 0DTE עוטמות את הסיכויים לטובת בנקאים.

מורגן סטנלי הוא יצרן השוק המוביל בבורסת האופציות של שיקגו, על פי א הערות ב 2022.

מנהלים בחברה הניו יורקית דיווחו בינואר כי רווחי המסחר ברבעון הרביעי זינקו ב-26% ל-3 מיליארד דולר. שרון ישעיה, סמנכ"ל הכספים אמר כי המסחר הוא נקודת אור בסביבה מאקרו כלכלית קשה. היא ציינה שהנפחים ממשיכים לעלות.

העלייה בפופולריות של אפשרויות 0DTE הגיונית. עבור חלק גדול מהסוחרים הקטנים יותר, הקנייה והמכירה של אופציות אינדקס שפג תוקפן באותו יום חייבות להרגיש כאילו עידן מניות הממים התחדש. זו משימה של שוטה, לפי ממצאים בדוח של MIT.

למשקיעים קטנים אין יתרון על פני משקיעים גדולים יותר, במיוחד עושי שוק.

משקיעים לטווח ארוך יותר צריכים לקחת את הצד השני של המסחר הזה. כיס את הזכייה. קנה את מורגן סטנלי.

מרגישים חוסר מושג כלכלי? תן לנו להיות סנדק הפיות הפיננסיות שלך. להירשם הניסיון שלנו בסך $1 ואנו נעזור לך להפוך את ההשקעות שלך לסוף אגדה.