דיסאינפלציה איטית ושוק מקומות עבודה עדיין חזק עוררו חשש שה-Fed עשוי להפעיל את ההדק של העלאות ריבית אגרסיביות נוספות במאמץ לצנן את הפעילות הכלכלית ולהוריד את האינפלציה.
עם זאת, הרקע הכולל של המשך מומנטום הצמיחה אינו בהכרח רע למניות, לדברי האסטרטג של גולדמן זאקס, קמאשיה טריוודי.
"ההשקפה הכללית שלנו עדיין עולה בקנה אחד עם פירוק אינפלציה איטי על רקע שיפור נוסף בצמיחה העולמית. התמהיל הזה אמור לשמור על הלחץ כלפי מעלה על התשואות אבל בסופו של דבר להגביל את הנזק למניות", אמר טריוודי.
אנליסטי המניות של ענקית הבנקים לוקחים את הקו הזה קדימה, ומחפשים את המניות שיעשו יותר מאשר רק 'להגביל נזקים'. למעשה, האנליסטים רואים שלישיית מניות פחות מוכרות רושמות עליות של לפחות 60% ועוברות את ה-100%.
הרצנו אותם דרך מסד הנתונים של TipRanks כדי לראות מה הופך אותם לבחירות השקעה מושכות עכשיו.
Sea, Ltd. (SE)
הבחירה הראשונה של גולדמן היא Sea, חברה סינגפורית הפועלת כחברת אחזקות טכנולוגיה. Sea פועלת באמצעות חברות הבנות שלה, אשר בנו טווח עולמי במספר מגזרים מקוונים, כולל מסחר אלקטרוני, שירותים פיננסיים מקוונים ומשחקים. המותג Shopee של החברה מטפל בקצה הקמעונאי, למותג SeaMoney, שהוא אחד מספקי המימון המקוון המובילים בדרום מזרח אסיה, יש את השירותים הפיננסיים, ו-Garena היא פלטפורמת הפיתוח והפרסום של משחקים מקוונים.
כל זה הסתכם בכמה שנים של צמיחה חזקה בהכנסות - על חשבון הרווחיות. ברבעון השלישי של ה-3, דוח הרווחים הרבעוני שלה הראה הפסד נקי מתואם של 22 מיליון דולר, הפסד יותר מכפול מהנתון של 357.7 מיליון דולר ברבעון השלישי. עם זאת, ההכנסות ברבעון השלישי הגיעו ל-167.7 מיליארד דולר, עלייה של 3% משנה לשנה, בעוד שהרווח הגולמי עלה ב-21% בהשוואה ל-3 מיליארד דולר. נראה אם הביצועים של Sea המשיכו להרגיע את המשקיעים, כאשר החברה תפרסם את מספרי הרבעון הרביעי והשנה המלאה ב-3.2 במרץ.
האנליסט Pang Vitayaamnuaykoon, שמכסה את Sea עבור גולדמן זאקס, מאמינה שהמניה תשיג ביצועים טובים יותר מהשוק, מכיוון שהיא רואה את הדרך המואצת לרווחיות השנה.
"בטווח האמצעי והארוך, אנו צופים צמיחה במסחר אלקטרוני של בני נוער בינוני-גבוה, המשקף את השקפתנו ש-Shopee תתחיל להשקיע מחדש לאחר האיזון (תוך כדי שמירה על רווחיות) בצמיחה כדי להגן על עמדת המנהיגות שלה ולהתרחב בתחומי צמיחה... על גיימינג, אנו מאמינים שהרחוב כבר תמחר בירידה מתמשכת ב-EBITDA, מה שמספק תמיכה צדדית; בעוד ש-SeaMoney, שרובם התעלמו ממנו, עומד לשבור את השוויון ב-1Q23E. עם זה, אנו מאמינים כעת ש-SE תייצר EBITDA של 1.1 מיליארד דולר/4.1 מיליארד דולר עד FY23/25E", אמר Vitayaamnuaykoon.
עם פרופיל סיכון-תגמול ש"נשאר אטרקטיבי", הוסיפה Vitayaamnuaykoon את SE לרשימת ההרשעות של גולדמן. האנליסט מדרג את המניה כקנייה ויעד המחיר שלה בסך 132 דולר מצביע על עלייה של ~101% במהלך השנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של Vitayaamnuaykoon, לחץ כאן)
בסך הכל, למניות סי יש דירוג של רכישה חזקה מקונצנזוס האנליסטים, בהתבסס על 6 סקירות אנליסטים אחרונות הכוללות 5 קניות ו-1 החזקה. המניות נמכרות תמורת 65.71 דולר ויעד המחיר הממוצע של 88.17 דולר מרמז על מקום או עלייה של 12 חודשים של ~34%. (לִרְאוֹת תחזית מניית SE)
קריסטל ביוטק (קריס)
הבחירה השנייה של גולדמן היא קריסטל ביוטק, חברת ביו-פארמה בשלבים קליניים שעובדת על טיפולים גנים חדשים לטיפול במצבים חמורים ונדירים הנגרמים על ידי מוטציות או היעדרות של גן בודד. הטוויסט הייחודי של קריסטל בטיפול גנטי הוא התמקדות בחומרים טיפוליים שניתנים לביצוע חוזר, כדי לספק טיפולים מהשורה הראשונה. בין מצבי המחלה בהם מטפלים המועמדים החדשים לתרופות בצנרת הפיתוח של קריסטל הם Dystrophic epidermolysis bullosa (DEB), TGM1-deficient Autosomal Recessive Congenital Ichthyosis (TGM1-deficient ARCI) וסיסטיק פיברוזיס (CF).
מועמדת התרופות המובילה של החברה, B-VEC (ממותגת בשם Vyjuvek), הייתה נושא למחקר שלב 3 שנערך לאחרונה בטיפול ב-DEB. זהו מצב נדיר, לעתים קרובות קטלני, שלפוחיות בעור הנגרם על ידי חוסר בחלבון קולגן מסוים. המועמד לתרופה B-VEC שואף לטפל בצורות רצסיביות ודומיננטיות של מחלה גנטית זו. בדצמבר אשתקד פרסמה החברה תוצאות חיוביות מהניסוי הקליני שלב 3, ומאז קיבלה הודעה מה-FDA כי תאריך ה-PDUFA לבקשת רישיון ביולוגים - שלב מרכזי באישור רגולטורי של תרופה חדשה - נקבע עבור 19 במאי 2023. דיוני תיוג בין החברה ל-FDA יחלו לא יאוחר מה-20 באפריל.
במקום אחר בצנרת הקלינית, קריסטל מצפה להתחיל בקרוב לתת מינון לחולים בחלק שלב 2 במחקר של KB105, טיפול ל-ARCI חסר TGM1. הניסוי כולל מטופלים מבוגרים וילדים כאחד, ויתייחס לפרופילי הבטיחות והיעילות של המועמד לתרופה.
המועמד השלישי לתרופה בשלב הקליני הוא KB407, טיפול פוטנציאלי ל-CF. באוגוסט בשנה שעברה, קריסטל הודיעה שה-FDA אישר את בקשת ה-IND, מה שפינה את הדרך לניסוי קליני, וניסוי שלב 1 בארה"ב אמור להתחיל במהלך 1H23. החברה כבר עורכת בדיקת מטופלים לצורך הרשמה לניסוי שלב 1 מבוסס אוסטרליה של KB407.
בהערה אחרונה לתוכנית הקלינית, קריסטל מכינה בקשה ל-IND עבור KB101 שתוגש השנה. מועמד תרופה זה מפותח לטיפול בתסמונת נתרטון, מצב עור מסוכן נוסף, מוגדר גנטית.
בעוד שלקריסטל יש הרבה מסלולי מחקר מבטיחים בצנרת הפיתוח שלה, החדשות העיקריות סובבות סביב התוכנית המובילה, B-VEC/Vyjuvek. האנליסט 5 הכוכבים של גולדמן, Madhu Kumar, כותב על תוכנית זו: "ה-PDUFA של 5/19 עבור Vyjuvek עבור דיסטרופי אפידרמוליזיס בולוזה (DEB) נותר אירוע המפתח של NT עבור בעלי המניות של KRYS. 90% שיחות קופה ומשקיעים שלנו מצביעות על אישור פוטנציאלי והוויכוחים סביב Vyjuvek מתמקדים כעת בעיקר בהשקה... שינינו את מודל השוק שלנו כדי לשקף טוב יותר את ההזדמנות של Vyjuvek ב-DEB (שיא מכירות גלובליות ללא התאמה מ-1.2 מיליארד דולר ל-1.5 מיליארד דולר עם קצב מואץ עלייה בשנים הראשונות של ההשקה, כאשר 25% ו-48% משיא החדירה הושגו ב-2024 וב-2025), מה שלדעתנו יכול להביא לעלייה נוספת עבור מניות KRYS".
לדעתו של קומאר, זה תומך בדירוג קנייה על מניות KRYS ויעד מחיר של 124 דולר המרמז על עלייה של 61% ל-12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של קומאר, לחץ כאן)
בסך הכל, מניית ביוטכנולוגיה זו קיבלה דירוג קונצנזוס חזק של קנייה חזקה פה אחד מהאנליסטים של סטריט, בהתבסס על 6 ביקורות חיוביות לאחרונה. למניות מחיר מסחר של 76.91 דולר, ויעד המחיר הממוצע, העומד על 114.40 דולר, מצביע על עלייה של 49% בערך בטווח הזמן של שנה. (לִרְאוֹת תחזית מניית KRYS)
Inter & Company (INTR)
הבחירה האחרונה של גולדמן שאנו בוחנים היא אינטר, חברה פיננסית מברזיל המספקת מגוון רחב של שירותים בנקאיים, כולל ניהול נכסים, תיווך ביטוח וניירות ערך ללקוחות פרטיים, קמעונאיים ומסחריים. המגזר הבנקאי של החברה כולל חשבונות צ'קים ופיקדון, כרטיסי אשראי וחיוב ושירותי הלוואות שונים. מגזר ניירות ערך מסייע ברכישה, מכירה ואחזקה של נכסי בטחון שונים, כמו גם ניהול תיקים, ואילו מגזר הביטוח מציע את כל מוצרי הביטוח הנפוצים, לרבות פוליסות חיים, רכוש, רכב, פיננסי ופוליסות בריאות/שיניים. כמו גם הגנת נסיעות ואשראי.
אינטר הפכה במהירות למובילה במגזר הבנקאות הדיגיטלית של ברזיל, וראתה את בסיס הלקוחות שלה מתרחב מ-1.5 מיליון בלבד ב-2018 ל-24.7 מיליון בסוף 2022. יתר על כן, 66% מלקוחות החברה משתמשים ב-3 או יותר מהכספים הפיננסיים של אינטר. מוצרים. נכון לסוף ספטמבר האחרון, אינטר התגאתה בלמעלה מ-28 מיליארד ריאל ברזילאי (5.39 מיליארד דולר) בהפקדות לקוחות, ובתיק הלוואות בהיקף כולל של למעלה מ-22 מיליארד ריאל (4.23 מיליארד דולר) - עלייה של 47% בהשוואה לשנה.
בעוד שאינטר התחילה בברזיל, החברה לא מגבילה את פעילותה לאותה מדינה. אינטר התגאתה ב-501,000 חשבונות גלובליים בסוף ספטמבר 2022, ודיווחה על פתיחת 5,500 חשבונות גלובליים חדשים ביום בתשעת החודשים הראשונים של השנה שעברה.
השקפת גולדמן על מניה זו, שנקבעה על ידי האנליסט טיטו לבארטה, מבוססת על סיכויים מוצקים לצמיחה נוספת. לבארטה מציינת שלוש נקודות מפתח המניעות את הצלחת החברה: "1) התמקדות מוגברת ברווחיות עם גישה נבונה יותר לצמיחה ולתמחור, כמו גם מאמצים לשיפור היעילות... 2) פלטפורמה דיגיטלית/אפליקציית-על צלולה - אינטר בנתה אחת מהן הפלטפורמות הדיגיטליות השלמות ביותר בברזיל, המשלבות בין היתר בנקאות, השקעות ומסחר אלקטרוני; 3) אשראי כמנוף צמיחה - האשראי הוא מאגר הרווחים הגדול ביותר עבור בנקים בברזיל ולאינטר עדיין יש נתח שוק צנוע ברוב הפעילות שלה, בין 1-2%. שמירה על צמיחה ושמירה על איכות הנכסים ברמות ניתנות לניהול יכולות לסגור את רוב הפער לרווחיות של בעלי תפקידים..."
עבור לבארטה, זה מגיע ליעד מחיר של 4.20 דולר, המצביע על מקום לצמיחת מניות חזקה של 113% בשנה הקרובה, יחד עם דירוג קנייה על המניה. (לצפייה ברקורד של לבארטה, לחץ כאן)
האם שאר חלקי הרחוב מסכימים? רוב האנליסטים האחרים הם. 4 קניות, 1 החזקה ומכירה אחת הונפקו בשלושת החודשים האחרונים, אז המילה ברחוב היא ש-INTR הוא קנייה מתונה. המחיר של המניות עומד על 1 דולר ועם יעד ממוצע של 1.97 דולר, מה שמרמז על עלייה לשנה של 3.54% בערך. (לִרְאוֹת תחזית מניית INTR)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-over-60-010931156.html