טכנאי השוק הבולט ראלף אקפורה אומר שההתקף האחרון של התנודתיות בשוק גורם לו אי נוחות וכעת הוא צופה ירידה עמוקה יותר בשוק שכבר סיפק פגיעה משמעותית בוול סטריט בשבועות הראשונים של 2022.
"ממש לא אהבתי את האקשן של אתמול. זה לא היה מגניב", אמר אקפורה בראיון ל-MarketWatch בבוקר יום שישי מאוחר ממעונו במינסוטה, בהתייחסו למהפך תוך-יומי ביום חמישי - כאשר המדד המשולב של נאסד"ק
COMP,
עלה ב-2.1% בשיאה רק כדי להסתיים בירידה של 1.3%. זה היה המהפך השני ב-Nasdaq, ואנשי Bespoke Investment Group אמרו שהנסיגה של יום חמישי סימנה את הפעם הראשונה שה-Nasdaq Composite מחק "עלייה תוך-יומי של 1%+ ונסגר בירידה של 1%+ בימים גב אל גב". מעל 20 שנה."
"זו לא פעילות שיא, זה דפוס היפוך", אמר אקפורה.
אקמפורה, שהחל את הקריירה שלו בוול סטריט ב-1967, אמר שהנסיגה האחרונה היא דובית לגבי התחזית במניות.
"חייתי יותר מדי שווקי דובים," אמר בטלפון, וציין כי ייתכן שהריצה השורית הארוכה למניות, שניזונה בעיקר על ידי מדיניות כסף קל של הפדרל ריזרב למלחמה ב-COVID, תגיע למסקנה. .
"אם נהיה כנים עם עצמנו, השוק הזה באמת עשה דברים לא ייאמן בשנה וחצי האחרונות", אמר אקפורה.
עזיבה: ה- Nasdaq Composite זה עתה רשם את התיקון ה-66 שלו מאז 1971. הנה מה שההיסטוריה אומרת שקורה ליד שוק המניות.
השווקים היו מעורערים מאז נובמבר, והחששות מפני הפדרל ריזרב שיהיה אגרסיבי בקרב הנוכחי שלו עם האינפלציה הגוברת - הנובעים מצווארי בקבוק בשרשרת האספקה ומביקושים מוגברים כאשר חששות הקורונה תופסים את המושב האחורי לצרכנות - הגיעו לשיאו ביום רביעי עם Nasdaq Composite נכנסת לתיקון לראשונה מאז מרץ וחוצה מתחת לקו מגמה ארוך טווח, הממוצע הנע של 200 הימים שלה לראשונה מזה כמעט שנתיים בתוך ימים אחד מהשני.
תרשימים רבים מתייחסים לאקמפורה בחיבה כ"הסנדק" של הניתוח הטכני.
חלוץ בתחום המסחר המבוסס על תרשימים, אקפורה אומר שהוא בעיקר יעץ ללקוחות להיות זהירים.
הוא אמר ל-MarketWatch ביום שישי שהסנטימנט שלו עבר לכיוון מניות: "אם היית מדבר איתי ביום שלישי הייתי אומר שהשוק הולך לתקן [ירידה של לפחות 10%] ואני מדבר עכשיו על 20 % או יותר", אמר על ציפיותיו לירידות במדדים של מניות.
מה השתנה עבור אקמפורה, מלבד הפעולה התוך-יומית הלא נעימה?
הוא אומר שסימנים לכך שהתיאבון השורי הולך ופוחת הם סיבה אחת, וזה כולל את הירידה בביטקוין
BTCUSD,
שלדבריו אינו נכס שהוא מעריץ שלו, אבל כן מעריך אותו כסימן טוב לעמדות המשקיעים. הוא אומר שגם סנטימנט הביטקוין עלה בקנה אחד עם הטכנולוגיה, מה שמצביע על כך שהנכסים הללו נעים יותר במקביל.
"התמוטטות הנאסד"ק... הטכנולוגיה הולכת למשוך אותנו למטה, וביטקוין מתחת ל-40,000 דולר הוא התמוטטות משמעותית לסנטימנט", אמר אקפורה.
טכנאי השוק אמר גם שהוא התעמק במספר מרכיבים של ממוצע הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
כולל אמריקן אקספרס
AXP,
גולדמן זאקס גרופ בע"מ
GS,
ג'יי.פי מורגן צ'ייס ושות '
JPM,
והוניוול אינטרנשיונל
הון,
וזיהה דפוסי גרפים שבועיים שליליים.
"אז אני קצת מודאג," הוא אמר. "עכשיו אנחנו מדברים על שלב דובי," הוא אמר.
עם זאת, האנליסט אמר שהמשקיעים לא צריכים לרחם יותר מדי על עצמם.
"קדימה," הוא אמר. "היה לנו שוק פנומנלי. כל יום אחר חיפשת שיאי כל הזמנים".
עם זאת, במשטר החדש הזה, אמר אקפורה אל תצפה לשיאים בטווח הקרוב. "אני פשוט לא רואה שיאים חדשים בקרוב."
מה צריכים משקיעים לחפש כדי לקבוע מתי להשתכשך לשוק ביתר תאווה? אקפורה אמר שהוא יחפש את מדד התנודתיות של CBOE
VIX,
הידוע גם בשם VIX, על סמל הטיקר שלו, עולה ל-38 או 40 לפני שניתן לומר שהשוק נמצא בתחתית. ה-VIX עצמו, המשתמש ב-S&P 500
SPX,
אפשרויות למדידת ציפיות הסוחרים לתנודתיות במהלך התקופה הקרובה של 30 יום, נוטות לעלות עם ירידת המניות, ולעתים קרובות מתייחסים אליהן כאל מדריך לרמת הפחד של המשקיעים. הממוצע ההיסטורי שלו נע בין 19 ל-20 והוא נסחר בסביבות 27 ביום שישי, עלייה של 40% בשבוע.
אחת הדאגות הנוספות של אקפורה היא שהכלכלה מתמודדת עם סטגפלציה, תקופה של עליית שיעורים ועליית אינפלציה. סטגפלציה עלולה לגרום לקיפאון או ירידה בהכנסות האמיתיות ולשחוק את כוח הקנייה. תרחיש כזה יכול להיות מעכב לאורך שנים במגמת העלייה של השוק.
תמונה זו מציגה את העדכון האחרון של אקמפורה לתרשים האסם שלו, המשקף את מהלכי הדאו ליוני 2021.
ראלף אקמפורה
הוא ימליץ למשקיעים להמתין לדפוס של תחתית, לתהליך של השוק שמכניס שפל גבוהים יותר ושיאים גבוהים יותר, לפני שיראה בהאטה הזדמנות קנייה.
לקרוא: 'בהצלחה! כולנו נצטרך את זה': השוק האמריקאי מתקרב לסוף ה'סופר בועת', אומר ג'רמי גרנת'ם
כל המהלכים הפרועים בשווקים בזמן האחרון יביאו למספוא לאקמפורה, שמצייר תרשים עצום של הדאו בצד האסם שלו במינסוטה, אותו הוא ממשיך לעדכן. המתומן אמר גם שהוא מתכנן לכתוב ספר על ההיסטוריה של השווקים הפיננסיים, שמציע הקשר ותובנות למי שעשויים להיות חדשים בשווקים ובכלכלה.
"גברים אחרים אוהבים לאסוף זבל, אני אוהב לאסוף היסטוריה", אמר.
לקרוא:מדוע שנת 2022 נראית "סערה שלילית מושלמת" עבור מניות טכנולוגיה, על פי דויטשה בנק
מקור: https://www.marketwatch.com/story/godfather-of-technical-analyst-says-the-stock-market-could-fall-20-or-more-but-dont-panic-this-market- באמת-באמת-עשה-לא ייאמן-ל-18-חודשים-11642790170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo