הביטקוין ירד מתחת ל-40,000 דולר לראשונה מאז ספטמבר 2021.
גטי
ב-24 השעות האחרונות, הביטקוין ירד ביותר מ-6%, כעת הוא מתחת ל-40,000 דולר, בפעם הראשונה מאז ספטמבר 2021. מנקודת מבט של ניתוח טכני, הביטקוין מתתקן מאז נובמבר 2021.
ביטקוין מתקן מאז נובמבר 2021 לאחר אות המכירה.
https://www.tradingview.com/chart/Uud5EVbi/?symbol=BITSTAMP%3ABTCUSD
למרות ריכוך המחירים, לא כל פלחי השוק מפסידים, למשל מטבעות יציבים. לאחרונה, מטבעות יציבים הפכו מושמצים מאוד על ידי הרגולטורים לאור הביקוש הגובר שלהם. אבל נראה שהמשקיעים מסתובבים מנכסי הסיכון למטבעות יציבים בקצב מהיר. לפי CoinGecko, שווי השוק היציב הכולל של המטבעות הוא 170 מיליארד דולר עם נפח מסחר יומי של 81 מיליארד דולר.
מטבעות יציבים ראו צמיחה מרשימה במהלך 30 הימים האחרונים.
https://www.coingecko.com/en/categories/stablecoins
מטבעות יציבים מסוימים חווים זרימת הון גדולה יותר מאחרים, מה שמצריך צלילה עמוקה יותר.
מטבעות יציבים המציעים תועלת נוספת, כלומר תשואה אמינה, מעבר להיותם אמצעי חליפין, ראו זרימת הון גבוהה עוד יותר. הדוגמה הראשונה, TerraUSD (UST), המטבע היציב המקורי של בלוקצ'יין Terra.
במהלך 90 הימים האחרונים, שווי השוק של UST צמח מ-2.7 מיליארד דולר ל-11 מיליארד דולר. כפי שהוזכר בפוסט קודם, UST מספקת למשתמשים את היכולת להפקיד בפרוטוקול עוגן תמורת 19.52% APY, בזמן כתיבת שורות אלה.
שווי השוק של UST צמח בהתמדה במהלך 90 הימים האחרונים.
https://www.coingecko.com/en/coins/terra-usd
הדוגמה השנייה, Magic Internet Money (MIM), המטבע היציב המקורי של המערכת האקולוגית של Abracadabra Money חווה צמיחה דומה במהלך 90 הימים האחרונים.
שווי השוק של MIM צמח מ-1.9 מיליארד דולר ל-4.6 מיליארד דולר. שוב, כפי שהוזכר קודם לכן, הזרז הסביר הוא היכולת של MIM לפתוח נזילות של נכסים נושאי תשואה ולהפיק עוד יותר תשואה באמצעות אסטרטגיית DegenBox שלה.
MIM גדלה ביותר מ-100% בשווי השוק במהלך 90 הימים האחרונים.
https://www.coingecko.com/en/coins/magic-internet-money
הדוגמה האחרונה, Frax Finance (FRAX), המטבע היציב של רזרבה חלקית של המערכת האקולוגית של Frax Finance. שווי השוק של FRAX גדל מ-500 מיליון דולר ל-2.6 מיליארד דולר במהלך 90 הימים האחרונים.
שווי השוק של FRAX גדל פי 5 במהלך 90 הימים האחרונים.
https://www.coingecko.com/en/coins/frax
FRAX הוא מחקר מעניין בהתחשב בצמיחה קשורה לשני מנגנונים - יחס הבטחונות (CR) ופעולות שוק אלגוריתמיות (AMO). FRAX הוא מטבע יציב רזרבה חלקית, כלומר אחוז מסוים מהעתודות המגבות את הצמדת הדולר הוא שום דבר.
נכון לעכשיו, ה-CR של FRAX הוא 84.25%, ירידה מ-100% בינואר 2021; כלומר 15.75% מהעתודות אינן מגובות בנכסי בטחונות. זה מאפשר לאספקת FRAX לצמוח בקצב מהיר יותר.
יחס הבטחונות של FRAX נמצא כעת מתחת ל-100%.
https://app.frax.finance/
בדומה ל-MIM ו-UST, AMOs משפרות את יעילות ההון על ידי מתן הזדמנויות להפקת תשואה עבור מחזיקי FRAX. לדוגמה, אסטרטגיות הלוואות מאפשרות למשתמשים להטביע FRAX ולהשאיל על פרוטוקולים אחרים, וליצור תשואה. כמו כן, משקיע הבטחונות AMO מעביר בטחונות USDC בטלים לפרוטוקולי DeFi המספקים תשואה.
האסטרטגיה של FRAX AMO מניבה תשואה נוספת של 65 מיליון דולר למחזיקים.
https://app.frax.finance/amos
אם סביבת השוק תמשיך להתרכך, סביר להניח שהרוטציה של המשקיעים למטבעות יציבים נושאי תשואה תימשך. מעקב אחר זרימות אלו מצייר תמונה של בסיס משקיעים מתוחכם המחפש כל הזמן למזער את התנודתיות ולמקסם את התשואה בסביבה הנוכחית.
מקור: https://www.forbes.com/sites/christopherbrookins/2022/01/21/stable-coins-benefit-as-bitcoin-falls-below-40000/