תעשיית האנרגיה עומדת בפני 'מוות באלף חתכים', מזהירה ספקית החשמל הגדולה לבריטניה

תעשיית האנרגיה של בריטניה מסתכנת ב"מוות באלף קיצוצים" שכן פשיטות מס, סרטי בידוק ו"התהפכות" מתמדת במדיניות מרתיעה השקעות, הזהיר ראש אחד מיצרני החשמל הגדולים בבריטניה.

אמר טום גלובר, הבוס הבריטי של RWE מס הרוחות של ג'רמי האנט והיעדר אסטרטגיית צמיחה ברורה סיכן את תוכניות ההשקעה של החברה בבריטניה.

בראיון ל-The Telegraph, מר גלובר הזהיר כי 12 מיליארד ליש"ט מתוך תוכניות ההשקעה המקוריות של RWE של 15 מיליארד ליש"ט עד 2030 עומדים כעת לרשותם.

זה מגיע לאחר החלטת הקנצלרית להרחיב את מס הנפילה גנרטורים לחשמל בהצהרת הסתיו, שלדבריו מר גלובר "מרחף את השוק".

RWE הוא מחולל החשמל השני בגודלו בבריטניה ומספק כ-15 יחידות מכל צרכי החשמל של המדינה. הוא קבע תוכניות מרכזיות להשקעה ברוח ימית בבריטניה.

עם זאת, מר גלובר אמר שהאיום המתמיד של התערבויות במדיניות ובמס הפריע להשקעות ואיים להעלות את חשבונות האנרגיה. שווקים אחרים כמו ארה"ב ואסיה "נראים כעת יותר אטרקטיביים", הוסיף.

חוק הפחתת האינפלציה של אמריקה כבר עורר מבול של השקעות של חברות שייהנו מסובסידיות ענק והטבות מס עבור פרויקטים של אנרגיה ירוקה.

RWE היא חברת האנרגיה האחרונה שהזהירה מפני האיום על ההשקעות בבריטניה כתוצאה מאי ודאות מדיניות ותחרות גדולה יותר מחו"ל.

חמישה איגודי סחר בתחום האנרגיה כתבו החודש לקנצלרית כדי להביע דאגה כי "אין תוכנית ממשלתית ברורה לספק צמיחה כלכלית ירוקה".

Shell גם אמרה שכן סקירת השקעה של 25 מיליארד ליש"ט זה ייעד לבריטניה.

רק 3 מיליארד ליש"ט מתוך תוכניות ההשקעה הבריטיות של RWE של 15 מיליארד ליש"ט הגיעו להחלטת השקעה סופית (FID), שבה נחתמים חוזים ומבצעים הזמנות גדולות.

"את ה-12 מיליארד ליש"ט הנותרים אפשר לתפוס, אם תרצו", אמר מר גלובר. "אז כשאנחנו אומרים שזה מוקצה בתוכניות העסקיות שלנו, זה יכול להיות מוקצה מחדש בכל נקודת זמן. וכל השקעה פיננסית צריכה להיות הגיונית כשאנחנו עושים אותה".

הסיפור ממשיך

הקנצלרית הגדילה את מה שנקרא היטל רווחי אנרגיה על ענקיות הנפט והגז בהצהרת הסתיו והציגה מס דומה על מחוללי חשמל עד 2028. בעוד שמר גלובר אמר שקיבל הבטחות ממר האנט שהמס יסתיים כמתוכנן ב-2028 , הוא ציין כי מר האנט לא יכול "לקשור קנצלרים עתידיים או ממשלות עתידיות".

"תמיד יש סיכון שברגע שאתה מציג את זה, בעתיד הם או מאריכים את זה או מחמירים את זה, אז זה משתלט על השוק וברגע שממשלות יכניסו את ההכנסות האלה ממסים, לא ברור לנו שהם לא יאהבו את זה הרבה ופשוט להמשיך את זה", אמר.

אי הוודאות בנוגע למדיניות המס והאנרגיה עלולה להעלות את חשבונות משק הבית, הוא הזהיר.

"אם ההשקעות אינן בטוחות יותר ומסוכנות יותר... או שההשקעה לא מתרחשת, או שהמשקיעים גובים יותר", אמר מר גלובר. "אם אנחנו תקועים עם הסיכון של מס, סיכון של התערבות במדיניות, אז ברור שכאשר אני הולך על החלטת ההשקעה שלי, הבעלים שלי RWE ידרשו תשואה גבוהה יותר. ואם הם דורשים החזרה, בסופו של דבר הלקוח משלם".

חיבורים איטיים ל רשת החשמל של בריטניה הוא גם עיכב את כל הפרויקטים של RWE ב"בין שנתיים לחמש שנים", הוא אמר, מאיים על כמה מיעדי האנרגיה המתחדשת של בריטניה.

ענקית האנרגיה הגרמנית מייצרת מספיק חשמל בבריטניה כדי להפעיל 10 מיליון בתים, החל מחוות רוח ביבשות ובימיות ועד לתחנות כוח מופעלות בגז, ביומסה ותחנות כוח הידרו.

מר גלובר הדגיש כי RWE נותרה מחויבת לבריטניה, והוסיף כי החברה לא מתכננת לשנות את תוכניות ההשקעה שלה בטווח הקצר.

"[בריטניה] היא עדיין מקום אטרקטיבי להשקעה [אבל] אנו רואים שווקים אחרים נראים אטרקטיביים יותר, ועדיין לא ברור שהממשלה תנקוט את הפעולות הנדרשות", אמר. "ברגע שזה מוקצה מחדש, זה מאוחר מדי."

ראשי אנרגיה ברחבי המגזר איימו להחזיר את ההשקעות בבריטניה בגלל פשיטת המס של הקנצלרית. אנדרס אופדאל, מנכ"ל חברת הנפט והגז הנורבגית Equinor אמר ל"טלגרף" כי על ממשלות "לתמרץ השקעות עתידיות עבור האנרגיה הדרושה כדי להבטיח שמחירי האנרגיה בעתיד יהיו ברמה הנכונה".

מר Opedal הוסיף: "אנחנו תמיד אומרים - תנאים יציבים למיסים יתנו את סביבת ההשקעה הטובה ביותר בעתיד. על הממשלה להחליט על גובה המס".

דובר ממשלתי אמר: "היטל רווחי האנרגיה יוצר איזון בין מימון תמיכת יוקר המחיה המשמעותית למשפחות ועסקים, תוך עידוד השקעות בים הצפוני כדי לחזק את ביטחון האנרגיה של בריטניה.

"אנחנו רוצים לעודד השקעה מחודשת של רווחי המגזר כדי לתמוך בכלכלה, בתעסוקה ובביטחון האנרגיה שלנו, וזו הסיבה שככל שחברה תשקיע יותר בבריטניה, כך היא תשלם פחות מס.

"בשנת 2022 לבדה, כ-23 מיליארד ליש"ט של השקעות חדשות הועברו בבריטניה במגזרים דלי פחמן - כולל אנרגיה מתחדשת, מימן, לכידה ואחסון פחמן, גרעיני, חומרים ברי קיימא, אחסון אנרגיה, תחבורה מחושמלת וחום".

ראיון: "בריטניה הופכת למקום פחות אטרקטיבי יחסית להשקעה"

מאת Szu Ping Chan ורייצ'ל מילארד

טום גלובר היה אחראי על שמירת תחנות הכוח של RWE ועמוסות בפחם. "אברת'ו [בוויילס] לקח פחם ספציפי מאוד, אנתרציט", הוא נזכר, התגלגל ממאגר המגדלים בעומק העמקים של דרום ויילס.

אבל תחנות כוח פחמיות נאלצו להיסגר, וגלובר, כיום יו"ר המדינה של ענקית האנרגיה הגרמנית בבריטניה, מתמקד בבניית טורבינות הרוח ומפעלי המימן שיתפסו את מקומן.

RWE הנסחרת בפרנקפורט היא אחת ממשקיעות האנרגיה הגדולות בבריטניה, ומפיקה כ-15% מהחשמל במדינה מצי של תחנות גז, ביומסה והידרו-כוח ומטורבינות רוח.

כשליש מההון שלה מוקצה לבריטניה, שם היא מתכננת להשקיע 15 מיליארד ליש"ט עד 2030, בעיקר ברוחות ימיות, מפתות על ידי אזורי החוף הנועזים והתמיכה הממשלתית שהפכו את בריטניה זה מכבר ליעד מוביל למשקיעי אנרגיה נקייה .

אבל גלובר מזהיר שבריטניה נמצאת בסיכון לאבד את הזוהר שלה.

בארצות הברית, חוק הפחתת האינפלציה של הנשיא ג'ו ביידן היא מפתה משקיעים באנרגיה ירוקה עם הטבות מס של 216 מיליארד דולר (178 מיליארד ליש"ט), בעוד האיחוד האירופי מחזיר את עצמו עם סיוע ממשלתי טוב יותר משלו.

השוק בבריטניה בשל סובסידיות עבור המעבר לאנרגיה ירוקה, שנתמכת הן על ידי הלייבור והן על ידי הטוריס.

אבל המשקיעים נבהלו מהשינויים האחרונים, כמו מס מופרז על חברות אנרגיה, רפורמה צפויה בשוק החשמל ומה שגלובר מתאר כ"מהפך" במדיניות הקשורה לרוח ולשמש ביבשה.

יתרה מכך, זה יכול לקחת שנים כדי לקבל אישור תכנון עבור פרויקטים חדשים, ולאחר מכן עוד כמה כדי לקבל א חוות רוח מחוברים לרשת החשמל, מה שמוסיף לחסמים עבור מקבלי החלטות השקעה.

כל זה מצטבר והופך ל"סיוט" פוטנציאלי עבור המגזר, לדברי גלובר, שלדברי מערכת הטלאים הנוכחית של רגולציה והקלות מס הותירה את התעשייה לא בטוחה לאן המדיניות מובילה.

"בריטניה היא מקום אטרקטיבי להשקעה", הוא אומר, אך מזהיר: "אני חושב שהיא הופכת פחות אטרקטיבית יחסית ממקומות אחרים ברחבי העולם".

RWE לא לבד: איגודי סחר בתחום האנרגיה כתבו החודש לג'רמי האנט, הקנצלר, והזהירו כי יכולתה של בריטניה למשוך השקעות נמצאת ב"סיכון חמור" ללא צעדים כגון הקצבות הון על מס הרוחות.

בעוד שתדלנות תעשייתית להטבות מס אינה דבר חדש, האמת המביכה עבור הקנצלרית היא שבריטניה זקוקה למיליארדי פאונד של השקעה באנרגיה נקייה כדי לעמוד באנרגיה המתחדשת השאפתנית וביעדי האפס נטו ולצמצם את התלות שלה בגז.

משקיעים יכולים לקחת את כספם לכל מקום בעולם. רבים מהמשקיעים הגדולים ביותר במערכת האנרגיה הבריטית, כמו Iberdrola, Macquarie, EDF ו-RWE, הם שחקנים גלובליים בבעלות זרה.

גלובר אומר ש-RWE וענקיות אנרגיה אחרות אינן מתנגדות למתן יותר כסף לפקיד המס באופן עקרוני. העלאת מס החברות בין 19 ל-25 יחידות מאפריל הייתה "ידועה מזה זמן מה" ונכללה במודלים של החברה.

אבל הוא מתמודד עם מס מופרז ש"מרחף את השוק", על רקע החששות שהוא לא יוסר כמתוכנן ב-2028.

היטל מחולל החשמל הוצג בדצמבר כדי לנסות להתמודד עם משבר יוקר המחיה שנגרם עקב עליית מחירי האנרגיה הסיטונאיים, בעיקר השפעת ההשפעה של פלישת רוסיה לאוקראינה.

"דיברנו עם הקנצלר והוא אמר שזה 'בהחלט מסתיים ב-2028'. אבל הוא לא יכול לחייב ממשלות עתידיות", אומר גלובר.

"קשה לנו מאוד לחשוב, ב-2028, האם ממשלה שמגיעה לה הכנסה ממסים, האם הם באמת מתכוונים לעצור את זה?"

בינתיים, האינפלציה דוחפת את העלויות של טורבינות הרוח, בעוד כלכלת בריטניה מניבה ביצועים נמוכים מול עמיתיה.

בריטניה סומנה על ידי קרן המטבע הבינלאומית כ הכלכלה הגדולה היחידה שהיא מצפה להתכווץ השנה.

ארה"ב, יפן וסין צפויות כולן ליהנות מצמיחה מתמדת, אם לא מרהיבה.

בריטניה אמורה להישאר קטנה יותר מגודלה שלפני המגפה עד אמצע העשור. כל האותות מצביעים על כך שבריטניה רחוקה מלהיות פתוחה לעסקים.

מתוך 15 מיליארד ליש"ט, RWE מתכננת להשקיע בבריטניה, רק 3 מיליארד ליש"ט מתוכם נתפסים עם החלטות השקעה סופיות (FID), שבהן חוזי בנייה נחתמים ומזמינים הזמנות ציוד גדולות.

"את ה-12 מיליארד ליש"ט הנותרים אפשר לתפוס", אומר גלובר. "ניתן להקצות אותו מחדש בכל נקודת זמן. זה מחויב רק כשאנחנו באמת עושים FID. וכל FID צריך להיות הגיוני כשאנחנו עושים את זה."

הוא ואחרים מחכים לראות אם הממשלה תגדיל את התמיכה שהיא מעניקה לפרויקטים של אנרגיה מתחדשת בסבב הבא של המכרזים לחוזים ממשלתיים המבטיחים את מחיר החשמל שלהם.

כפי שהיא עומדת, מדיניות הממשלה עלולה לשחוק את המקרה העסקי של כמה מהפרויקטים של RWE בבריטניה, הוא מזהיר.

"יש לך סביבת השקעות נהדרת כאן בבריטניה. למה אתה מתחיל להסתכן בלי סיבה אמיתית?"

מרקוס קרבר, מנכ"ל RWE, התחכך עם משקיעים, פוליטיקאים ויריבים מרחבי העולם בפורום הכלכלי העולמי בדאבוס השנה, שם הודו, סין ואחרות נלחצו בהשקעות.

"אני חושב שמרקוס חזר מדאבוס ואמר, היה ברור מאוד שארה"ב, המזרח התיכון ואסיה בטוחים בהרבה יותר כלכלית מאשר גוש היורו ובריטניה", אומר גלובר.

גם סר קיר סטארמר ורייצ'ל ריבס היו בדאבוס בחודש שעבר. למנהיג הלייבור לקח זמן לפגוש בנקאים וראשי אנרגיה מכמה מהחברות הגדולות בעולם, כולל RWE וחבריו של הגנרטור דראקס.

הלייבור נשבע להפסיק את ההשקעה בשדות נפט וגז חדשים בים הצפוני, תוך התחייבות להגדלת קיבולת הרוח הימית פי שישה ל-60GW עד 2035, ולשחרר את פחמן של מגזר החשמל עד 2030.

גלובר מתאר זאת כ"שאפתני ביותר", ומרמז שעיכובים בחיבור פרויקטים לרשת פירושם שהטוריס לא יעמדו ביעד של 50GW עד 2030.

אבל הוא מוסיף: "זה נהדר שהם רוצים להיות שאפתניים, נכון? עדיף לירות לכוכבים ולפגוש את העננים".

הוא מוסיף שהלייבור נמצאת מאוד במצב האזנה כשזה מגיע לעסקים.

"הדבר הטוב ביותר שעסק יכול לבקש הוא מעורבות והקשבה. אם הם יסכימו איתנו או לא יסכימו עם זה דבר אחר לגמרי. אבל רמת המעורבות שלהם כרגע טובה מאוד", אומר גלובר.

גלובר מדגיש ש-RWE לא נמצאת בנקודה שבה חלק מההשקעה בבריטניה של 15 מיליארד ליש"ט יועברו מחדש. אבל השעון מתקתק.