Dogs Of The Dow 2023: 10 מציאות של Blue-Chip

מחפשים את הכלבים של הדאו, מהדורת 2023? הגעת למקום הנכון.

עוד רגע נחקור את 10 עסקאות הדיבידנד הכחולות האלה. ביחד, הם מניבים 4.5%! אבל קודם כל, סיכום מהיר של האסטרטגיה והמחווה ל"מיני הנס" שלה ב-2022.

בשנה שעברה הייתה שריפה בפח עבור רוב המשקיעים המיינסטרים. השוק הכללי ירד ב-18%. קרנות אג"ח "בטוחות". לשפוך 25%, 30% או יותר. איכס.

אבל הכלבים רצו. לא רק שהם עלו על השוק, אלא שהם הניבו רווחים חיוביים!

מי היו כלבי ההכנסה האלה? ומה ההרכב של 23'? ראשית, רענון על אסטרטגיית שלושת השלבים הפשוטה הזו:

• שלב 1: לאחר יום המסחר האחרון של השנה, זהה את 10 המניות עם התשואה הגבוהה ביותר בדאו.
• שלב 2: קנה את כל 10 המניות בסכומים שווים והחזק אותן למשך שנה.
• שלב 3: בסוף השנה יש לשטוף ולחזור.

זה מושרש בגישה ערכית של "אולד-סקול" הרואה בדיבידנדים גדולים סימן לכך שהשבבים הכחולים האיכותיים מוערכים בחסר. ובאמצעות שלושה שלבים פשוטים בלבד, המבוצעים רק פעם בשנה, אנו יכולים ליצור תעודת סל משלנו של Dow Dogs (בניכוי העמלות השנתיות).

כמובן, אתה ואני יודעים שתשואות גבוהות לא אומר שמניה היא א ערך- לפעמים הם פשוט מתכוונים למניה זול. ובמשך כמה שנים אחרונות, הביצועים הוכיחו זאת. אסטרטגיית הכלבים הראה סדקים ב-2019, באמת ירד מהפסים בשנת 2020 ו הגיע שוב לחסר בשנת 2021.

אבל בדיוק ככה, בשנת 2022 הרת אסון, הכלבים קמו כשכמעט הכל - כולל הממוצע התעשייתי עצמו - נפל. ה-Dow Dogs, כאמור, סיימו בירוק על בסיס תשואה כוללת בעוד ש-S&P 500 איבד 18%. זה אפילו עלה בראש הדאו עצמו בהפרש נוח.

הכלבים של 2022 הקדימו היטב את הלהקה!

הדיבידנדים זרחו בעוד הצמיחה הייתה שטוחה.

ומעניין, יש לנו שמונה כלבים שחוזרים למירוץ נוסף השנה. רק שניים מהכלבים של 222-קוקה-קולה
KO
(KO) ו מרק (MRK)— יצא באופניים, הוחלף ב מורגן צ'ייס
JPM
(JPM) ו-2021 דוג סיסקו
CSCO
(CSCO).

הכלבים של 2023

אז האם עלינו לעקוב אחר אסטרטגיית הכלבים של הדאו במהלך שנה נוספת שעלולה להיות קשה?

אפשר, אבל לא בשביל התשואה בלבד. אנחנו לא יכולים לפרוש מתשואה שנתית של 4.5%—סכום "מושלם" של הכנסה מתיק קרוב יותר ל-7%. גם אם נשקיע מיליון דולר כדי לעבוד על הכלבים, עדיין נרוויח רק 45,000 דולר בשנה. אז אנחנו צריכים גם פוטנציאל הפוך.

האם הם יכולים לתת לנו את זה? בואו נחליט על ידי התבוננות בחמישה כלבים בולטים משנת 2023:

JPMorgan Chase (JPM, תשואה של 3.1% לתחילת 2023)

הרזה: ברוב השנים, הפסד דו ספרתי יהיה ראוי לציון, אבל JPMorgan Chase's (JPM) ירידה של 12%, על בסיס תשואה כוללת, הייתה בלתי ראויה לחלוטין, עמדה מעט מתחת להפסד של 11% של המגזר הפיננסי וגברה על השוק הרחב. בעוד שהריבית המרקיעה שחקים הייתה ברכה לשוליים, ההכנסות מבנקאות ההשקעות הצטמצמו. ראוי לציין: ג'יי.פי.מורגן שמר על הדיבידנד שלה ללא שינוי, תוך ציטוט של דרישות הון קשות - אבל חשבונות פיננסיים גדולים אחרים כולל גולדמן זאקס (GS) ו הוולס פארגו
WFC
(WFC) הכריז על עליות תשלומים גדולות.

מה צריך ללכת נכון: תשכחו מ-JPM: כל המגזר הבנקאי ירוויח אם הכלכלה תצליח להימנע ממיתון בזמן שהריביות יישארו גבוהות. אחרת, מניית JPMorgan עשויה להתאושש ב-2023 אם הבנק יראה יותר מאותה גידול הלוואות שהוא נהנה ממנו ב-2022, ואם סביבת שוק ההון תתגבר ממצבה החלש כיום. כלכלה חזקה וניהול ממולח מבשרים טובות ל-JPM לא רק ב-2023, אלא לטווח ארוך.

Cisco Systems (CSCO, 3.2%)

הרזה: סיסקו סיסטמס היא אחת המערכות שלי דוגמאות "מגנט דיבידנד" אהובות, עם עליות מחירים שלאורך זמן עומדות בקצב כמעט מושלם עם העליות התשלומים שלה.

דגש על "לאורך זמן". זה לא עוקב בצורה מושלמת בטווח הקצר, ו-2022 הייתה דוגמה מצוינת, עם מניות שאיבדו 22% במהלך השנה למרות כותרת הדיבידנד גבוהה יותר. CSCO נקלעה לגאות של מכירת טכנולוגיה גדולה יותר, אם כי זה לא היה לגמרי לא מוצדק: ההכנסות הואטו במהלך המחצית הראשונה של 2022, המהווה את המחצית האחורית של שנת הכספים המוזרה שלה (שהסתיימה ביולי).

מה צריך ללכת נכון: המשך המומנטום מהרבעון הפיסקאלי הראשון שלו (שהסתיים באוקטובר), שראה את הצמיחה בשורה העליונה חוזרת במהירות וקבעה שיא הכנסות רבעוני חדש. אבל במיוחד, התקדמות רבה יותר לקראת מעבר מחומרה לכיוון תוכנה אמורה לעזור להמשיך את ההכנסות החוזרות במגמת עלייה, מה שבתורו יעזור להרגיע את המשקיעים המודאגים מהתחזית המאקרו-כלכלית עדיין צנועה. מעודד גם: CSCO העלתה הן את המכירות והן את תחזיות הרווח המתואמות לשנת הכספים 1.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

הרזה: שירותי הבריאות היו אחד המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר ב-2022 ועדיין סגר את השנה מעט באדום. לא כך הדבר עם Amgen, שהפיקה תשואה כוללת של 20% על רקע פעימות רווחים מרובות ואופטימיות לגבי תרופת ההרזיה של הביוטק בשלב הניסוי, AMG 133.

מה צריך ללכת נכון: המיקוד של המשקיעים יהיה לפחות בחלקו במיזוגים ורכישות. בדצמבר, אמגן אמרה שהיא תחלק 27.8 מיליארד דולר במזומן לרכישה Horizon Pharmaceuticals (HZNP). הורייזון, שיש לה מספר מוצרים מאושרים אך צנרת עמוקה בהרבה, מתמקדת במצבי דלקת ומחלות נדירות. העניין הוא שהעסקה לא צפויה להגדיל את הרווחים עד 2024. חומר נוסף לביצועים של Amgen ב-2023 הוא ההשקה המיוחלת של ה-Humira הביוסימיל שלה, Amjevita, שצפויה בסוף ינואר.

3 מיליון (MMM, 5.0%)

הרזה: 3M השיגה ביצועים נמוכים יותר מהשוק - בהרבה - זו השנה הרביעית ברציפות, עם דימום של 30% בשנת 2022. מה השתבש? ובכן, דולר חזק הכביד על התוצאות, אם כי IBMיבמ
הוכיח שזה לבד לא מספיק כדי לשמור על ניתוח טוב. 3M הייתה גם מלווה בבעיות משפטיות; למעשה, הודות ללחץ הגובר, היא הודיעה בדצמבר שהיא תפסיק לייצר חומרים פר-ופוליפלואורואלקיל (PFAS) עד 2025. אלפי תביעות משפטיות שבהן 3M היא נתבעת מזכירות את PFAS - התביעות הללו מתוארכות לשנת 2015, אבל רובן הוגשו מאז 2020.

מה צריך ללכת נכון: בין היתר, 3M תרוויח מאוד מבעיות שרשרת האספקה ​​שיתבררו. אבל אני לא גבוה במיוחד לגבי הסיכויים של 3M. בדוח הרווחים האחרון של החברה, 3M הורידה את התחזית לשנת 2022 של מכירות אורגניות, תזרים מזומנים ורווחים מותאמים. ובמבט קדימה לשנת 2023, המקצוענים מצפים לצמיחת רווחים של 2% בלבד.

Verizon (VZ, 6.8%)

הרזה: הביצועים של -20% של Verizon בשנת 2022 לא מרגישים כל כך רע בהתחשב בעובדה שהשוק לא היה הרבה יותר טוב - עד שאתה מבין שהתשואה כוללת את היתרון של הדיבידנד האדיר של VZ. ואז זה צורב עוד קצת. Verizon השקיעה המון מזומנים בבניית רשת ה-5G שלה, אבל התמורה פשוט לא הגיעה עדיין. בינתיים, תוכניות יקרות יותר לסחוט יותר כסף מלקוחותיה לא התקבלו היטב, כאשר Verizon דיווחה על הפסדים נטו במנויים ברבעון האחרון.

מה צריך ללכת נכון: הרכישה של Tracfone של Verizon, שנסגרה בנובמבר 2021, העניקה לה זרם הכנסה חדש וחשוב בשוק הטלפונים הנמכרים, שאמור להמשיך לשאת פרי ב-2023. באופן מוזר, בעוד שעליות המחירים הבריחו כמה לקוחות, תמחור הפרימיום שלה הוא גם כוח - החברה ממשיכה לראות משיכה עם תוכניות הפרימיום האלחוטיות הבלתי מוגבלות שלה, כמו גם עם ההיצע העסקי שלה. ובכל זאת, מלחמת מחירים ניידת לא תתקבל בברכה בשנת 2023. תשואה של כמעט 7% מספקת חיץ לכמה צעדים מוטעים, במיוחד אם השוק הרחב ישתפר השנה.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין