קארל איקהן, פושט תאגידים כוכב שהופל ארצה

לפני עשרות שנים, קרל איקהן השיג תובנה מעצבת מקריאת הסופר האמריקאי תיאודור דרייזר. המשקיע המיליארדר נקלט בשניים מהרומנים של דרייזר, איש הכספים ו הטיטאן, המתעדים את עלייתו של התעשיין פרנק קופרווד.

במצב פיננסי מכריע, יריביו של קאופרווד זוממים לבצע שיחת בנק בחובות האישיים הגדולים שלו. אך ללא ידיעתם, Cowperwood מחזיק ברזרבה גדולה של נכסים ש"ניתן להסתמך עליהם ולהעלות השערה". אילו ייפרס, כותב דרייזר, "הגברים האלה צריכים לראות סוף סוף כמה חזק הוא היה וכמה בטוח". Cowperwood מנצח ואיקאן אומר שלמד לקח חיוני: תמיד תהיה לו "תיבת מלחמה" של מזומנים.

הצעיר בן ה-87 מפורסם בעשרות השנים שלו בתזמור קרבות בעלי מניות עם חברות כולל טקסקו, טרנס וורלד איירליינס, אפל ומקדונלד'ס. קרבות אלה עיצבו מחדש את השווקים הפיננסיים בארה"ב על ידי שינוי אופן ניהול התאגידים, תוך כיוון הניהול שלהם לאינטרסים של בעלי מניות גדולים כמו Icahn.

במשך כמעט חצי מאה, עצם ההזכרה של שמו היכה אימה בלבם של ראשי תאגידים והזיז שווקים. אבל הרבה מכוחו של איקאן נבע מרכב ציבורי לא ברור וסחר דק בשם Icahn Enterprises שברובו לא נבדק.

החודש, איקאן היה מצור על ידי ספקן בשם נתן אנדרסון, שבדו"ח שפרסם חברתו Hindenburg Research חשף חובות כבדים שהמשקיע לקח כנגד מניותיו של Icahn Enterprises. הגילוי חשף פגיעות מפתיעה אצל אחד מאנשי הפיננסים העשירים בעולם. איקאן נשבע "להילחם בחזרה", אך תוכניותיו להבטחת האימפריה שלו נותרו ברובן בגדר תעלומה.

בשנים האחרונות, איקאן ביצע הימורים גדולים מתמיד נגד שוק שעולה במהירות כדי להגן על השקעותיו מפני התרסקות עתידית. במקום לבנות עתודה לשעת חירום, העסקאות הובילו להפסדים של כמעט 9 מיליארד דולר. כשהתעמת עם ההפסדים הללו בשבוע שעבר, הודה איקאן מוקפד: "אולי עשיתי את הטעות שלא דבקתי בעצות שלי בשנים האחרונות".

המצוקה זעזעה בכירים רבים בוול סטריט. "זה אחד מהרגעים האלה במשבר שבהם אתה הולך, 'לכל הרוחות, כל מה שחשבתי על מישהו היה לא בסדר'", אמר ראש חברה פיננסית גדולה.

ביל אקמן, משקיע מיליארדר שאיקאן הסתכסך איתו במאבק אגדי על גורלה של חברת שיווק רב-שכבית, הציע את ההערכה האכזרית ביותר. "האמרה האהובה על איקאן בוול סטריט היא: 'אם אתה רוצה חבר, תקנה כלב'", כתב אקמן בטוויטר. "במהלך הקריירה המפוארת שלו, איקהן עשה אויבים רבים. אני לא יודע שיש לו חברים אמיתיים. הוא יכול להשתמש באחד כאן."

נולד למורים ב-1936, איקאן גדל בשכונת הפועלים בניו יורק, פאר רוקאווי, קווינס. לאחר שסיים את לימודיו בתיכון ציבורי מקומי, הוא קיבל תואר בפילוסופיה מאוניברסיטת פרינסטון ופרנס את עצמו באמצעות זכיות בפוקר.

הוא נרשם לזמן קצר ללימודי רפואה, אך נשר והצטרף לצבא לפני שהשתקע כסוכן מניות. בסוף שנות ה-1960, דוד עשיר ביצע את רכישת המושב של איקאן בבורסת ניו יורק, שם הפך למומחה ב"ארביטראז' סיכונים", הימורים על מיזוגים צפויים של חברות.

איקאן נכנס לתודעה הציבורית בשנות ה-1980 כשזכה בשליטה בטרנס וורלד איירליינס באמצעות מימון ממלך אג"ח הזבל מייקל מילקן. הוא מכר באכזריות נכסי TWA במזומן, ונלחם באיגודים, זכה למוניטין של "פושט תאגידים". הפרק עזר להעניק השראה לדמות גורדון גקו בסרט קיר רְחוֹב.

בשנים האחרונות, איקאן, שהתגרש מאשתו הראשונה והתחתן עם העוזרת שלו, גייל, העביר את משרדו מגורד שחקים המשקיף על הסנטרל פארק של מנהטן למיאמי. הוא גם עבד באופן הדוק יותר עם ילדיו הבוגרים, ברט ומישל.

ברט עזר לזהות הימורים מוצלחים באפל ובנטפליקס ומונה ליורשו של אביו. עבודתה של מישל ב-Humane Society נתנה השראה לאיקאן לנהל קמפיין לא מוצלח נגד מקדונלד'ס על הטיפול שלה בבעלי חיים.

המתקפה על איקאן מגיעה כשהוא ממשיך להילחם בחברות שלדעתו מנוהלות בצורה גרועה. ביום חמישי הוא השיג תיקו במלחמה נגד אילומינה, חברה המייצרת מכונות לרצף הגנום האנושי. איקאן האשים את הנהלת אילומינה ברכישות פזיזות וביקש מבעלי המניות שלה לתת למועמדים שלו שלושה מושבים במועצת המנהלים. הוא הצליח להדיח את הכיסא של אילומינה, אך לא הצליח לזכות בשני המושבים האחרים, מה שהיה עוזר לו להדיח את המנכ"ל שלה. התוצאה מדגישה את השפעתו המתמשכת. אבל הוא נמצא בטריטוריה לא ידועה.

השבוע, Icahn Enterprises צנחה ביותר מ-30%, מה שהוסיף לירידה בשווי החברה ביותר ממחצית. זה עלה ל-Icahn מיליארדים והפך את האיום של "שיחת רווח" מהמלווים שלו למיידי יותר.

האם הוא יכול לנצח עשוי בהחלט להסתכם בלקח שלמד לדבריו מ-Cowperwood של דרייזר לפני עשרות שנים. איקן אמר ל"פייננשל טיימס" בשבוע שעבר שיש לו מיליארדים יושבים מחוץ לרכב הציבורי שלו. אם כן, "תיבת המלחמה" תיתן לו עוד יד אחת לשחק.

[מוגן בדוא"ל]

דיווח נוסף מאת ג'יימס פונטנלה-חאן