'בונד מלך' ג'פרי גונדלאך צופה שהדולר יצלול - מה שאומר ששלושת הנכסים האלה יכולים לזרוח

הציפיות לפד נצי יותר חיזקו את הדולר האמריקאי - אבל לפי משקיע מיליארדר אחד, עתידו של הירוק לא יהיה מלא בשמש ובקשתות בענן.

"השקפה ארוכת הטווח שלי על הדולר נשארת דובית מאוד", אומר מייסד DoubleLine Capital, ג'פרי גונדלאך, בשידור האינטרנט האחרון של החברה שלו.

"אנחנו מסתכלים על דולר חלש יותר במחצית השנייה של השנה הבאה, אולי 2023. הדולר הולך לרדת, הודות לבעיית הגירעון התאום [חוב פיסקאלי ומאזן סחר] בארה"ב. בעוצמה."

"מלך הבונד" מוסיף כי חלש דולר אמריקאי עלול להוביל לעליית מספר נכסים. הנה הצצה לשלושה מהם - בתוספת נכס אקזוטי יותר באוסף של Gundlach.

זהב

גונדלאך אומר שהמקלט הבטוח המובהק הזה היה "יציב באופן מזעזע" בהשוואה לעלייה מונעת האינפלציה בסחורות אחרות.

יתרה מכך, הוא צופה שהנפילה של הדולר האמריקאי עלולה לגרום למתכת היקרה לזרוח שוב.

"הדולר יציב השנה היה מכסה זהב, אבל כשהוא יורד, הזהב יעלה", אומר מלך הבונד.

ומכיוון שלא ניתן להדפיס זהב יש מאין כמו כסף פיאט, הוא יכול גם לשמש כהגנה מפני אינפלציה. גנדלך מעריך שהאינפלציה עשויה לעלות ל-7% בחודשים הקרובים.

כדי לנצל עלייה פוטנציאלית במחיר הזהב, משקיעים יכולים תמיד לבחור לקנות מטילי זהב בעצמם. אבל גם מניות כרייה יכולות להועיל בתרחיש כזה: בריק גולד, ניומונט ו-Freeport-McMoRan אמורות לספק נקודת התחלה טובה למחקר מסוים.

כסף

זהב הוא לא המתכת היקרה היחידה שגונדלך מרגיש שהתעלמו ממנה, וקורא לזהב וכסף ביחד "היתומים בשוק הסחורות".

הכסף נסחר כיום בסביבות $22.10 לאונקיה, שזה יותר מ-50% מתחת לשיא של כל הזמנים.

כמו זהב, כסף יכול להיות מאגר ערך. אבל זה גם יותר מנכס מקלט בטוח.

המתכת המוליכה הגבוהה נמצאת בשימוש נרחב בייצור פאנלים סולאריים ומהווה מרכיב קריטי ביחידות בקרה חשמליות של רכבים רבים. הביקוש התעשייתי - בתוספת נכסי הגידור - הופכים כסף לסוג נכסים מעניין מאוד עבור משקיעים.

הסיפור ממשיך

אתה יכול לקנות מטבעות כסף וסורגים בחנות המטילים המקומית שלך. בינתיים, לחברות כמו Pan American Silver, Wheaton Precious Metals ו-First Majestic Silver יש פוטנציאל לביצועים טובים יותר בסביבת מחיר כסף עולה.

מניות בשווקים מתעוררים

שוק המניות בארה"ב הציג ביצועים טובים במיוחד, כאשר ה-S&P 500 יותר מהכפיל את עצמו בחמש השנים האחרונות.

אבל גנדלך מציע לחפש בינלאומי.

"כשהדולר יתחיל לרדת, אתה תראה ביצועים גבוהים עצומים של מניות שאינן בארה"ב. השווקים המתעוררים יהיו ביצועים חזקים מאוד כשזה יקרה", הוא אומר.

הוא אפילו מציין שאחרי הפסקת הדוט-קום, הביצועים החורגים של המניות בארה"ב באמצע שנות ה-1990 "התהפכו לחלוטין" והמצב "יכול מאוד לקרות שוב".

אינך צריך לנסוע למדינה זרה כדי להוסיף חשיפה בינלאומית לתיק ההשקעות שלך. קרנות נסחרות בבורסה (ETFs) כגון Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) ו-iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) מספקות דרך נוחה למשקיעים אמריקאים לגיוון.

אומנות גבוהה

Gundlach הוא אספן ידוע של אמנות מודרנית ועכשווית, עם יצירות מאת אנדי וורהול ושמות מפורסמים אחרים שמפארים את האוסף שלו.

למרות שהוא לא הדגיש השקעות באמנות במהלך הערותיו האחרונות על הדולר, אמנות יפה הופכת לדרך פופולרית לגוון מכיוון שהיא נכס אמיתי עם מתאם מועט לשוק המניות.

יצירות אמנות עכשוויות עלו על ה-S&P 500 ב-174% במהלך 25 ​​השנים האחרונות, על פי טבלת Citi Global Art Market.

ובסקאלה של -1 עד +1, כאשר 0 לא מייצג שום קישור כלל, סיטי מצאה שהמתאם בין אמנות עכשווית ל-S&P 500 היה רק ​​0.12 במהלך 25 ​​השנים האחרונות.

מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.