(בלומברג) - נגיד בנק אוף יפן, Haruhiko Kuroda, זעזע את השווקים מוקדם יותר השבוע כשהכפיל את תקרת התשואות ל-10 שנים, בצעד שעוזר לסלול את הדרך לנורמליזציה אפשרית של המדיניות המוניטרית תחת נגיד חדש.
הנקרא ביותר מבלומברג
לשינוי, שהסמנו את כל 47 הכלכלנים שנסקרו על ידי בלומברג לפני ההחלטה, יש פוטנציאל לעלייה בשווקים הגלובליים מכיוון שהמכסה סייע לשמור על עלויות אשראי נמוכות ברחבי העולם. בהמשך השבוע, מד האינפלציה העיקרי של יפן הואץ לקצב המהיר ביותר מאז 1981, והמשיך לעורר ספקולציות שה-BOJ יפתיע שוב את השווקים.
בארה"ב, מד האינפלציה המועדף על הבנק הפדרלי המשיך לסגת, אך השכר עדיין עולה מהר מדי לטעמם של קובעי המדיניות. ההוצאה האמיתית של הצרכנים הייתה קבועה, אבל פקידים ירצו לראות יותר מחודש של נתונים שיצביעו על הביקוש מתקרר באופן משמעותי.
הנה כמה מהתרשימים שהופיעו השבוע בבלומברג על ההתפתחויות האחרונות בכלכלה העולמית:
אסיה
ההחלטה של קורודה להרחיב את רצועת המסחר על תשואות אג"ח ל-10 שנים עוררה זינוק בין והרסה את השווקים העולמיים. המהלך הרעיד את השווקים - העלה את תשואות הין והאג"ח, תוך שליחת מניות. ההשלכות הן הרבה מעבר ליפן. כאשר ה-BOJ - המשק המתקדם האחרון בשינוי הידוק מוניטארי עולמי - נותן כעת לתשואות המדד להיסחר גבוה מבעבר, הזעזוע יהדהד בשווקים הפיננסיים העולמיים.
הגירעון התקציבי הרחב של סין הגיע לשיא עד כה השנה, מה שמראה עד כמה מדיניות קוביד אפס שננטשה כעת והשפל המתמשך בדיור פגעו בכלכלה ובכספים של הממשלה. הגירעון הפיסקאלי המוגדל עמד על 7.75 טריליון יואן (1.1 טריליון דולר) בינואר עד נובמבר, לפי חישובי בלומברג המבוססים על נתוני משרד האוצר.
הפעילות הכלכלית המשיכה לרדת בדצמבר עבור החברות הקטנות בסין, כאשר התחזית העסקית נחלשה עוד יותר כאשר מקרי קוביד עולים על רקע הפתיחה מחדש, על פי Standard Chartered Plc. מדד התנאים העסקיים בעסקים קטנים ובינוניים היה בשטח מצטמצם זה החודש השלישי ברציפות בדצמבר.
ארה"ב וקנדה
האינפלציה בארה"ב המשיכה להירגע עד סוף 2022 והציפיות לעליות עתידיות ירדו, מה שמחזק את התקוות שההתקף הגרוע ביותר של לחצי המחירים בדור חלף סוף סוף. עם זאת, השכר עדיין מטפס מהר מדי מכיוון ששוק העבודה נותר הדוק.
המכירות בארה"ב של בתים בבעלות בעבר ירדו בחודש נובמבר החודש העשירי ברציפות, מה שהרחיב ירידה שיא כאשר שיעורי המשכנתא הגבוהים ממשיכים לחנוק את סבירות השגה. חתימות חוזים לרכישת בתים צמודי קרקע צנחו לשפל של 10 שנים, בעוד שגם מכירות בתים משותפים ירדו.
שיעור האינפלציה של קנדה הואט בנובמבר, אך מדדים מרכזיים ללחצים הבסיסיים של המחירים עלו במגמת עלייה, מה שעלול להרוס את התקוות להפסקה בהעלאות הריבית. נתוני המחירים לצרכן מראים שלחצי המחירים נותרו גבוהים באופן עיקש, גם כשהכלכלה מצטמצמת ועלויות אשראי גבוהות יותר מרסנות את הביקוש המקומי.
אירופה
הכנסות משקי הבית בבריטניה ירדו ברבעון רביעי ברציפות, מה שהותיר את הבריטים בדרך לתקופה הגרועה ביותר לרמת החיים בזיכרון, שכן גורמים רשמיים העריכו שהכלכלה חלשה מכפי שחשבו קודם לכן. בהתאמה לאינפלציה, ההכנסה הפנויה לנפש ירדה ב-0.5% ברבעון השלישי, בעוד שהתוצר המקומי הגולמי ירד ב-0.3%.
גיוס ההלוואות של ממשלת בריטניה עלו בנובמבר כאשר הכספים הציבוריים נכנסו ללחץ גובר מהעלייה בתשלומי הריבית על החוב והעלות העצומה של סבסוד חשבונות האנרגיה עבור צרכנים ועסקים. הגירעון התקציבי עמד על 22 מיליארד ליש"ט (26.8 מיליארד דולר) - הסכום החודשי הגבוה ביותר ברישומים שנמשך עד לשנת 1993 וכמעט פי שלושה מהקריאה של 8.1 מיליארד ליש"ט לפני שנה.
שווקים מתעוררים
וייטנאם בדרך השנה לעקוף את בריטניה ממקומה הוותיק בין שבעת שותפות הסחר המובילות של ארה"ב, שזו תהיה הפעם הראשונה שבריטניה לא נכללת בקבוצה זו ברשומות שחזרו לפחות עד 2004. נתח הסחר בסחורה בארה"ב ירד ל-2.6% במהלך 10 החודשים הראשונים של השנה, בעוד ששיעורו של וייטנאם עלה ל-2.7%, לפי נתוני לשכת מפקד האוכלוסין האמריקאית.
לאחר כמה מהעלאות הריבית האגרסיביות בעולם, האינפלציה בברזיל ירדה בחצי בששת החודשים האחרונים. זה נשמע כמו המשימה שהושגה - אלא שהבנק המרכזי לא רואה זאת כך. בעוד שהמדד של הבנק מציע כעת תשואה מותאמת לאינפלציה של כמעט 8% - שיא עולמי בקרב הכלכלות הגדולות - סוחרים מעריכים שהצעד הבא שלו צפוי להיות התקף נוסף של הידוק מוניטארי בגלל המדיניות הפיסקלית.
עולם
קובעי המדיניות במצרים, מרוקו ואינדונזיה העלו את הריבית השבוע בעוד אלו בהונגריה, פרגוואי וצ'כיה נשארו בהמתנה.
-בסיוע זואי שניוויס, טן חולה, ליזה טטלי, רנדי תנטונג-נייט, לין ז'ו, יוקי מסוג'ימה (כלכלן), פיליפ אולדריק, אנדרו אטקינסון, מריה אלויסה קאפורו, ג'ון ליו, ברנדן מאריי וריאד פיקרט.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/charting-global-economy-boj-shocks-100000039.html