ספר משחקי שוק הדובים עם הפרות אנכיות

איך היית רוצה להיות במחבט ולדעת את המגרש שמגיע? סוג זה של תובנה עושה את כל ההבדל בבייסבול - ובהשקעות.

X

כמה קל יותר תוכל לנהל שוק דובי אם היית מזהה אותו במהירות ותדע כיצד צפויה להתפתח מגמת הירידה? כאשר תיקון בבורסה מתחיל ב"הפרה אנכית", יש לך תוכנית משחק טובה המבוססת על תקדים היסטורי. זה נותן לך יתרון פנימי בהגנה על ההון שלך.

לימודי שוק דובים

יש לנו הרבה מחקרים על תחתית שוק הדובים. ה יום מעקב הוא האות המועדף עלינו לדעת מתי להיכנס שוב לבורסה לאחר תיקון מעניש. בעוד שהאות קיים מוקדם בכל שוק שוורי, לא כל ימי המעקב עובדים. רצינו להבין מה מייחד תיקונים ממושכים ומאתגרים לעומת נסיגות קצרות ומאופקות יותר. האם היו גורמים שיכולים להזהיר אותנו כאשר תיקון מתעורר עשוי להימשך חודשים ארוכים עם מספר מעקבים כושלים?

בהסתכלות על ימי מעקב כושלים, שמנו לב למשהו על צמרת הבורסה שקדם להם. אנחנו יודעים מה אופייני לשוק העליון.

ימי הפצה של מכירה בנפח גבוה יותר מתחילות להיערם. יהיו לך כמה ימים למעלה אבל הם מואפלים על ידי הימים השפלים. ההפסדים גדולים מהרווחים. ממוצעים נעים מרכזיים עולים עקב מגמת העלייה הקודמת, אך המדד יורד מספיק כדי לעמוד בהם. בסופו של דבר, התיקון בבורסה נעשה תלול יותר ואף יכול להוביל לשוק דובי. ההפרה האנכית, לעומת זאת, שונה.

הפרה אנכית מוגדרת

גורם מכריע של הפרה אנכית הוא תלילות הירידה שמגיעה מהצמרת בבורסה. מספר ימי הירידה לא רק גבוה במעט מימי העלייה. הם מהמם. ייתכן שתראה מספר ימים של מכירה עם ניסיון קלוש אחד בלבד להרוויח. לפחות אחד מהימים בירידה יבלוט בין הפעולות האחרונות. הוא הרבה יותר גדול מכל הימים המקיפים אותו. יום הירידה הגדול יתקרב לרוב לירידה של 3% או יותר.

לבסוף, הירידה לא מתפתלת רק לממוצע הנע של 50 יום או 200 יום. זה חותך את הקו. כשאתה רואה את האות הזה, אתה יכול לצפות לפחות לכמה חודשים של פעולה עצובה ואולי לשוק דובי.

קח את שוק הדובים מהרבעון האחרון של 2018. ה שבירה של הממוצע הנע של 50 יום לא היה יוצא דופן (1). עם ירידה של 1.8% ב-4 באוקטובר, זה היה עמוק יותר מהפעולה האחרונה. אבל הרכיבים המרוכבים של נאסד"ק עברו בעיקר קדימה ואחורה לפני כן. ובכל זאת, זה הספיק ל-IBD לשנות את תחזית השוק שלה ל"מגמת עלייה תחת לחץ".

עד 10 באוקטובר, המראה היה שונה מאוד. כאשר המדד חתך את הממוצע הנע של 200 יום (2), הירידה ביום הייתה הרבה יותר גרועה ב-4.1%. עם זאת, לא רק אותו יום היה מדאיג. מתוך חמשת ימי המסחר הקודמים, רק אחד היה חיובי. אפילו היום האחד הזה בקושי נגמר. כך נראית הפרה אנכית.

תחזית השוק של IBD הגיעה ל"שוק בתיקון" וזה היה נקודת המחצית הראשונה מבין שלושה גלים למטה ().

ספר משחקי שוק הדובים

ברגע שיש לך הפרה אנכית, יש דברים מסוימים שאתה יכול לצפות משוק הדובים. חומרת ההפרה האנכית צריכה בדרך כלל זמן להחלים. צפו לפחות לחודשיים לפני שהעלייה בשוק תוכל להתקיים שוב. זה אומר שיום המעקב הראשון או שניים הראשונים שלך נוטים יותר לכישלון לאחר הפרה אנכית.

בשלב מסוים של המכירה, אתה צריך לצפות להקפצה. התחלנו להתגייס בסוף אוקטובר וב-7 בנובמבר קיבלנו יום המשך (3). שום דבר לא נראה יוצא דופן שכן ה-Nasdaq המרוכב חזר מעל קו הממוצע הנע של 200 יום.

עם זאת, רק יומיים לאחר מכן (4), המדד נסגר מתחת לשפל של יום המעקב. זהו סימן מוקדם לכישלון. עַל SwingTrader ו Leaderboard, הייתה לנו חשיפה לאור ונסוגנו במהירות. מכיוון שההתקדמות נעצרה מיד, היה קל להגן על ההון. ככל שהמכירה התגברה, ראינו את הגל השני למטה בשוק הדובים (ב).

עוד יום מעקב כושל

ב-28 בנובמבר קיבלנו אישור ראלי נוסף עם יום המשך (5). היום הזה היה בעל עלייה גדולה יותר באחוזים ונראה היה שמניות נוספות התקדמו לאחר מכן. במקום סימן מיידי לכישלון, הנאסד"ק התקדם לקו 50 הימים שלו (6). ואז זה נדחה בצורה דרמטית עם ירידה של 3.8%. (7). זה התחיל את הגל השלישי למטה בשוק הדובים (C) ככל שהמכירה התגברה.

היה לנו שלושה גלים למטה, דפוס חוזר בשווקי הדובים, וכמעט שלושה חודשים של תיקון בבורסה עד חג המולד. כשראינו יום ראלי חזק מהתחתית (8), היה לנו יותר ביטחון שיום המעקב הבא שלנו יעבוד. למה? התקדים ההיסטורי.

ההיסטוריה אולי לא תחזור אבל היא מתחרזת

ההפרה האנכית היא ברורה ויזואלית. אז התבוננות בדוגמאות העבר היא שימושית. כפי שאומר הפתגם המיוחס לעתים קרובות למרק טווין: "ההיסטוריה אף פעם לא חוזרת על עצמה אבל היא מתחרזת".

הטבלה הסמוכה מציגה 10 דוגמאות של הפרות אנכיות למחקר מהרכב הנאסד"ק. חלקם הובילו לשוק דובים. ייתכן שאחרים היו רדודים, אך עדיין היה לו זמן רב לפני שהתחילו להתגונן בחזרה.

ניתן לגשת לדוגמאות באמצעות תכונת שינוי תאריך ב- MarketSmith. קישורים כלולים בכמה תאריכים אחרונים שיש להם סיפורים, חלקם בזמן אמת, עם תרשימים מסומנים המצביעים על ההפרות האנכיות. לעומת זאת, תוכל להסתכל על הנסיגות של אפריל ואוקטובר 2014. דוגמאות אלה אינן הפרות אנכיות. המכירה אינה בלתי פוסקת בחומרתה. וכמות ימי הירידה ללא ניסיון ראלי לא מתקרבת לדוגמאות ההפרות האנכיות.

יום ההמשך שסיים את שוק הדובים

חמושים בתקדים ההיסטורי, היו לנו תקוות גדולות החל אחרי חג המולד (8). ב IBD Leaderboard, החשיפה הייתה קלה בתחתית שוק הדובים, רק 11% הושקעו. אחד הסיכון של חשיפה לאור הוא שעלייה חזקה בבורסה יכולה להשאיר אותך מאחור במהירות. כדי למנוע זאת, הוספנו עמדה כפולה של תעודת הסל Proshares Ultrapro S&P 500 (UPRO). החשיפה המשולשת למדד S&P 500 תעזור לנו לעמוד בקצב השוק בזמן שהוספנו מניות פריצה.

ב-4 בינואר, הפדרל ריזרב שינה את עמדתו לגבי הידוק הריבית והזרז הוביל ליום מעקב במדד S&P 500 (9). עוצמת הקול הייתה קלה יותר במדד הנאסד"ק אז הוא נפל במדד הזה, אבל אתה צריך רק מדד אחד כדי לאשר עלייה. בינואר 2020, Leaderboard עלה ב-11.0% לעומת 7.9% עבור S&P 500 עקב קנייה אגרסיבית לאחר סיום שוק הדובים.

התרסקות בורסת הקורונה

הבנת איך נראית הפרה אנכית וכיצד היא מתרחשת יכולה להיות מכרעת בהגנה על תיק ההשקעות שלך במהלך שוק דובי. עם ה קריסת שוק המניות של וירוס הקורונה, זיהינו את ההפרה האנכית. SwingTrader סיימה את הרבעון הראשון עם רווח של 10% לעומת הפסד של 20% עבור ה-S&P 500. Leaderboard ירד רק ב-3.2%, וגברה על ההפסד של S&P 500.

זה התנגן בזמן אמת על IBD Live ומוצרים אחרים שלנו כפי שראינו את סימני אזהרה מוקדמים לקריסה בבורסת הקורונה. למען האמת, לא ידענו עד כמה התיקון יהיה גרוע. ואנחנו עדיין לא יודעים כמה זמן יימשך שוק הדובים. אבל התקדים ההיסטורי אפשר לנו להגן על בירתנו.

מאמר זה פורסם במקור ב-3 באפריל 2020 ועודכן.

אתה עשוי גם לאהוב:

חשיפה לאור במהלך שוק הדובים הובילה לביצועים חזקים

רוצה ליצור את רשימת המעקב שלך במהירות? סמן רשימת מניות מפתח זו

התחל לבנות עכשיו את רשימת הצפייה שלך: המניות המובילות בטבלת המובילים היום

יסודות אסטרטגיית Swing Trader לעסקאות לטווח קצר

כיצד לבחור, לקנות ולמכור מניות צמיחה מובילות: 7 המילים החשובות ביותר בוול סטריט